Совместный рабочий график (план) - файл

приобрести
скачать (350.6 kb.)




Автономная некоммерческая организация Высшего Образования

«Институт деловой карьеры»










СОВМЕСТНЫЙ РАБОЧИЙ ГРАФИК (ПЛАН)

ПРОВЕДЕНИЯ ПРАКТИКИ
Направление подготовки: 38.03.01 «Экономика»

Направленность (профиль): Финансы и кредит

Вид практики: производственная

Тип практики: производственная


Невструева Елена Юрьевна

(Ф.И.О. обучающегося полностью)

Форма проведения практики непрерывно

Способ проведения практики: стационарная/выездная

Курс: 3.

Форма обучения: заочная


1. Сроки прохождения практики:

с __06.03.2021 по _20.03.2021


2. Место прохождения:

Кафедра экономики и финансового права

АНО ВО «Институт деловой карьеры»



3. Содержание практики:






п/п

Содержание практики

(этапы (периоды) практики, виды работ и мероприятия)



Планируемые результаты практики

Сроки выполнения

Отчетный документ



Организационно-ознакомительный

- инструктаж по технике безопасности, правилам внутреннего распорядка организации и правилами охраны труда;

-ознакомление с организационной структурой и кадровым делопроизводством организации



06.03.2021 – 07.03.2021

отчет



Прохождение практики

- выполнение индивидуального задания, согласно вводному инструктажу;

- сбор, обработка и систематизация материала;

- подготовка проекта отчета по практике;

- подготовка промежуточного отчета и согласование отчета с руководителем практики



08.03.2021 – 18.03.2021

отчет



отчетный

- систематизация собранного нормативного и фактического материала;

- оформление дневника и отчета о прохождении практики;

- защита отчета о практике на оценку


19.03.2021 – 20.03.2021

отчет

Срок сдачи обучающимся отчета по практике: 20.03.2021

Прохождение инструктажа по ознакомлению с требованиями охраны труда, техники безопасности, пожарной безопасности, а также правилами внутреннего трудового распорядка подтверждаю.



Обучающийся(-аяся)
















Невструева Е.Ю.







(дата)




(подпись)




(Ф.И.О.)

Руководитель практики
















Лебедев Н.А.,д.э.н., профессор, зав. кафедрой экономики и финансового права

от института




(дата)




(подпись)




(Ф.И.О., должность)


























Автономная некоммерческая организация Высшего Образования

«Институт деловой карьеры»









ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

ДЛЯ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ВЫПОЛНЯЕМОЕ В ПЕРИОД ПРАКТИКИ
Направление подготовки: 38.03.01 «Экономика»

Направленность (профиль): Финансы и кредит

Вид практики: производственная

Тип практики: производственная


Невструева Елена Юрьевна

(Ф.И.О. обучающегося полностью)

Форма проведения практики непрерывно

Способ проведения практики: стационарная/выездная

Курс: 5.

Форма обучения: заочная
Содержание индивидуального задания:

1. Знакомство с целью, задачами и организацией практики; составление плана практики; согласование и корректировка плана проведения практики с руководителем.

2. Получить навыки проведения оценки инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования, принимать участие в проектировании организационных действий, эффективно исполнять служебные (трудовые) обязанности; приобрести навыки определения параметров качества управленческих решений и осуществления административных процессов, выявления отклонений и принятия корректирующих мер, оценки соотношения планируемого результата и затрачиваемых ресурсов.

3. Подготовка и защита отчета по производственной практике.


Планируемые результаты:

1. Участие в разработке стратегии деятельности.

2. Проведение статистических обследований, опросов, анкетирование и первичной обработки их результатов.

3. Выполнение исследования для подготовки практической части ВКР.





Обучающийся(-аяся)
















Невструева Е.Ю.







(дата)




(подпись)




(Ф.И.О.)

Руководитель практики
















Лебедев Н.А.,д.э.н., профессор, зав. кафедрой экономики и финансового права

от института




(дата)




(подпись)




(Ф.И.О., должность)


























Автономная некоммерческая организация Высшего Образования

«Институт деловой карьеры»










ОТЧЕТ О ВЫПОЛНЕНИИ

НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ РАБОТЫ

(Практика по получению профессиональных умений и навыков)

Направление подготовки: 38.03.01 Экономика

Направленность (профиль): Финансы и кредит


Невструева Елена Юрьевна

(Ф.И.О. обучающегося полностью)
Курс:__5____. Форма обучения: заочная__
Форма проведения практики непрерывно

Способ проведения практики: стационарная/выездная

Сроки прохождения практики: с 06.03.2021 по 20.03.2021

Место прохождения практики: Кафедра экономики и финансового права АНО ВО «Институт деловой карьеры»



Обучающийся(-аяся)
















Невструева Е.Ю.







(дата)




(подпись)




(Ф.И.О.)

Руководитель практики
















Лебедев Н.А.,д.э.н., профессор, зав. кафедрой экономики и финансового права

от института




(дата)




(подпись)




(Ф.И.О., должность)






















Москва


2021 г.

ДНЕВНИК ПРАКТИКИ

Невструевой Елены Юрьевны

проходящей обучение по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика»



направленности (профиль): «Финансы и кредит»




п/п

Дата (день практики)

Краткое содержание выполненной работы (характер, объем и место выполнения)

Наименование отдела, должность

Подпись руководителя практики от профильной организации и печать

1

06-07.

03..2021

Знакомство с руководством кафедры. Проведение первичного инструктажа. Знакомство с учредительными документами организации (Уставом), изучение штатного расписания, внутреннего трудового распорядка.

Кафедра управления и гражданского права, практикант







2

08-09. 02.2021

Приобретение навыков привлечения молодежи к деятельности на государственную гражданскую службе

Кафедра управления и гражданского права, практикант







3

10.03.2021

Приобретение навыков принятия участия в проектировании организационных действий.

Кафедра управления и гражданского права, практикант







4

11-12. 03.2021

Формирование умения эффективно исполнять служебные (трудовые) обязанности.

Кафедра управления и гражданского права, практикант







5

13.03.2021

Формирование умения определять параметры качества управленческих решений и осуществления административных процессов.

Кафедра управления и гражданского права, практикант







6

14.03.2021.

Приобретение навыков выявления отклонений и принятия корректирующих мер.

Кафедра управления и гражданского права, практикант







7

15.03.2021

Формирование умения оценивать соотношение планируемого результата и затрачиваемых ресурсов.

Кафедра управления и гражданского права, практикант







8

16-19. 03.2021

Изучение информационных ресурсов. СМИ, интернет, сайт, информационные буклеты. Подбор и анализ практического материала, необходимого для написания ВКР.

Кафедра управления и гражданского права, практикант







9

20-.03.2021

Оформление дневника практики.

Кафедра управления и гражданского права, практикант









Аннотированный список литературы на тему:
ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Бондаренко К.И. Управление формированием и использованием оборотных средств на предприятии // Хроноэкономика. 2019. №5 (18). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-formirovaniem-i-ispolzovaniem-oborotnyh-sredstv-na-predpriyatii
В статье на основании анализа современных литературных источников выделены наиболее актуальные проблемы, связанные с формированием и использованием оборотных средств на действующих предприятиях. Представлены основные стратегии формирования оборотных средств предприятия, различающиеся по структуре источников. Определены преимущества и недостатки каждой стратеги. Проведен анализ эффективности использования оборотных средств предприятия на примере АО «Гостиница «Националь». На основании полученных результатов анализа предложены рекомендации по повышению эффективности использования основных средств предприятия.
2. Гафурова Л.С. Роль оборотных средств в производственном процессе предприятия // Символ науки. 2021. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-oborotnyh-sredstv-v-proizvodstvennom-protsesse-predpriyatiya
В данной статье рассматривается экономическая сущность оборотных средств, а так же кругооборот оборотных средств на предприятии. Рассмотрены источники формирования и пути повышения эффективности их использования. Выявлено влияние оборотных средств на экономическую деятельность предприятия.
3. Лаврова В.А. Принципы управления оборотными активами предприятия с точки зрения финансового менеджмента // Вестник науки и образования. 2020. №12-3 (90). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/printsipy-upravleniya-oborotnymi-aktivami-predpriyatiya-s-tochki-zreniya-finansovogo-menedzhmenta
Оборотные активы представляют часть суммарных активов предприятий. От эффективности управления оборотными активами зависит финансовое состояние предприятия. В данной статье рассматриваются принципы управления оборотными активами с точки зрения финансового менеджмента, к которым относятся: формирование эффективного состава и структуры оборотных средств; установление потребности в оборотных активах; поиск и выбор источников финансирования оборотных средств; рост эффективности использования оборотных средств за счет ускорения оборачиваемости активов; гарантирование сохранности оборотных активов.
4. Жамбалов Ж.Ч., Головецкий Н.Я. Оборотный капитал на производстве: анализ и эффективное использование // Вестник евразийской науки. 2019. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/oborotnyy-kapital-na-proizvodstve-analiz-i-effektivnoe-ispolzovanie
В данной статье обращено внимание на оборотный капитал, будут приведен пример оценки эффективности его использования и практические пути повышения эффективности. В качестве базы исследования была взята деятельность ООО «ЯкутскийГ ормолзавод», являющегося крупнейшим представителем в своем регионе. Значимость оборотных средств для процесса производства и обеспечения непрерывности функционирования предприятия были показаны в работах Н.А. Васильевой, Т.А. Матеуша, М.П. Миронова. Сходной позиции придерживается Г.В. Савицкая, которая предлагает рассматривать оборотные активы как часть капитала предприятия служащую для обеспечения непрерывности хозяйственных операций. Исследование посвящено методологическим аспектам формирования направлений по повышению эффективности использования оборотного капитала, а также в проведении анализа и оценки эффективности управления оборотным капиталом промышленного предприятия на примере одного из крупнейших региональных производств молочных изделий ООО «ЯкутскийГ ормолзавод». В представленной статье на примере ООО «ЯкутскийГ ормолзавод» приведено научное обоснование методических основ и рекомендаций по управлению оборотным капиталом, в частности, на определение оптимального количества запасов, хранимого на складах. Авторы пришли к выводу, что, воспользовавшись для расчета модифицированными методами, можно точнее просчитать возможные изменения спроса за интересующий период и создать адекватные им оптимальные страховые запасы, уменьшить показатели операционного цикла компании и увеличить оборачиваемость оборотных активов в целом.
5. Опарина Т.А. Пути увеличения прибыли и повышение эффективности ее использования на предприятии // Инновации и инвестиции. 2019. №9. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-uvelicheniya-pribyli-i-povyshenie-effektivnosti-ee-ispolzovaniya-na-predpriyatii
В статье рассматривается проблема увеличения прибыли и повышения эффективности ее использования на предприятии. Прибыль объективно необходима предприятиям для развития их хозяйства: расширения материально-технической базы, увеличения собственных оборотных средств, создания фондов, необходимых для социальных нужд коллектива. Размер получаемой прибыли определяет конкурентоспособность предприятия, степень его оперативно хозяйственной самостоятельности. По мнению автора, достижение высоких результатов работы предприятия предполагает управление процессом формирования, распределения и использования прибыли. На величину прибыли и ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Практически вне сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В известной степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата. К факторам, зависящим от предприятия, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования. Анализ прибыли АО «Ишимбайский хлебокомбинат» показал, что за анализируемый период доходы предприятия практически равны его расходам. К числу основных причин следует отнести высокие темпы роста коммерческих и управленческих расходов. Снижение показателей рентабельности, за исключением рентабельности производственных фондов подтверждает сделанный выше вывод о неэффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
6. Бледнова Е. Н. Прогноз показателей повышения эффективности использования оборотных средств организации // Colloquium-journal. 2020. №9 (61). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prognoz-pokazateley-povysheniya-effektivnosti-ispolzovaniya-oborotnyh-sredstv-organizatsii
В статье рассмотрено понятие оборотных средств предприятия, представлено влияние их эффективного использования на финансовые результаты хозяйственно-экономической деятельности предприятия, отражена зависимость между оборачиваемостью оборотных активов и эффективностью функционирования предприятия. На примере НАО «Новопокровское ДРСУ» представлен анализ оборотных средств предприятия и разработаны направления повышения эффективности их использования.
7. Галазова С.С., Мартазанов А.А. Методы и инструменты управления материальными оборотными средствами предприятия // Kant. 2019. №4 (33). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-instrumenty-upravleniya-materialnymi-oborotnymi-sredstvami-predpriyatiya
В статье исследуются основные элементы управления материальными оборотными средствами хозяйствующего субъекта. Определены основная цель и задачи механизма управления материальными оборотными средствами промышленного предприятия. Основным в рамках механизма управления материальными оборотными средствами промышленного предприятия детерминирован блок стратегического планирования. Предложены подходы к нормированию оборотных средств и на этой основе сформирована целевая функция определения совокупного норматива оборотных средств промышленного предприятия.
8. Смородина Е.А., Мурашева Е.А. Оборотный капитал на предприятии: методы анализа и политика управления // Colloquium-journal. 2019. №16 (40). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/oborotnyi-kapital-na-predpriyatii-metody-analiza-i-politika-upravleniya
Управление оборотным капиталом, его составом и структурой, источниками формирования является очень важным на современном этапе, а определение эффективной политики управления оборотным капиталом – одной из важнейших задач финансового менеджмента, заключающейся в формировании достаточного объема оборотных активов, нахождении правильного между ними соотношения для достижения финансовой устойчивости организации. В статье рассмотрены сущность, понятие, методы анализа и политика управления оборотным капиталом организации.
9. Шейкин А.А. Содержание и необходимость управления оборотными средствами предприятия // Вестник науки и образования. 2019. №9-2 (63). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-i-neobhodimost-upravleniya-oborotnymi-sredstvami-predpriyatiya
В статье анализируются оборотные средства как фундамент непрерывности процесса деятельности любой организации, поэтому понимание сущности данных активов является необходимой основой успешного управления организацией. Оборотные средства служат важнейшим экономическим ресурсом любого предприятия и влияют на результативность его работы, которая во многом зависит от обеспеченности и управления оборотными средствами предприятия. Но в условиях современной экономики многие российские предприятия испытывают острый недостаток оборотных средств. Чаще всего это является результатом неэффективного управления оборотными средствами, что приводит к замораживанию значительной части средств предприятий в сверхнормативных запасах товарно-материальных ценностей и сокращению их оборачиваемости. Вследствие этого возникает недостаток денежных средств, который может привести к снижению платежеспособности и даже к потере бизнеса, а пополнение оборотных средств за счет дорогостоящих кредитов в данных условиях только обостряет ситуацию. Целью статьи является исследование необходимости управления оборотными средствами российских организаций, выявление существующих проблем и разработка рекомендаций, направленных на их решение.
10. Сетин С.В. К вопросу об источниках формирования оборотных средств предприятия // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2020. №10-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-istochnikah-formirovaniya-oborotnyh-sredstv-predpriyatiya
В рамках данной статьи автором раскрываются основные вопросы, касающиеся структурирования оборотного капитала. В то же время рассматриваются собственные и привлеченные источники формирования оборотного капитала, выделяются их недостатки и достоинства, а также возможности использования оборотного капитала. Также автором, подчеркивается то, что при рациональном формировании оборотного капитала нужно учитывать особенности не только собственного, но и заемного капитала.
11. Газарян Р.А. Управление оборотным капиталом компании в системе сбалансированных показателей // Скиф. 2020. №8 (48). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-oborotnym-kapitalom-kompanii-v-sisteme-sbalansirovannyh-pokazateley
Оборотный капитал выступает одним из важнейших элементов обеспечения финансового равновесия. Оптимальный объем оборотного капитала, его рациональное использование позволят предприятию осуществлять бесперебойное производство, поддерживать ликвидность и платежеспособность. Опыт компаний, применивших систему сбалансированных показателей, свидетельствует о том, что она может использоваться не только для того, чтобы сформулировать стратегию, но и для управления процессом ее реализации. В статье исследованы основные факторы, оказывающие влияние на оборотный капитал компании, влияние стратегического планирования на управление оборотным капиталом компании, современные методические подходы к управлению оборотным капиталом в рамках системы сбалансированных показателей. Автором рассмотрены четыре важнейших параметра системы сбалансированных показателей: финансовый, взаимоотношения с клиентами, внутренние бизнес-процессы, обучение и развитие персонала применительно к управлению оборотным капиталом. На базе полученной информации предприятия может сформировать стратегию, что способствует повышению эффективности управления оборотным капиталом.

Тезисы статьи

Невструева Елена Юрьевна

студент АНО ВО «Институт деловой карьеры»

Россия, 111024, г. Москва, ул. Авиамоторная, д. 50, стр. 2, эт.2, пом. 47А
ЭФФЕКТИВНЫЙ ПОДХОД К УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
Аннотация. Рассмотрены принципы финансирования оборотных активов. Показаны инструменты управления финансированием. Предложен метод измерения и контроля эффективности процесса.
Финансирование оборотного капитала (далее ОК) является неотъемлемым разделом управления предприятием. Грамотность в вопросах финансирования обеспечивает предприятию возможность своевременно и бесперебойно авансировать в оборотные активы достаточное количество средств по минимально возможной стоимости их использования. Ошибки в политике финансирования могут привести, с одной стороны, к удорожанию стоимости используемых средств, с другой стороны, к ограничениям привлекаемых ресурсов для обеспечения дополнительного прироста оборотных активов (далее ОА), когда этого требует производственная ситуация.

Управление процессом финансирования оборотного капитала должно руководствоваться следующими принципами:



  1. взаимосвязь с процессом целостного управления финансированием предприятия;

  2. взаимосвязь с процессом формирования оборотных активов:

  1. использование контролируемых и вычисляемых критериев оценки эффективности финансирования.

Рассмотрение вопроса следует начинать с анализа процесса финансирования всех активов предприятия как единой системы. Дальнейшее рассмотрение финансирования оборотного капитала будет являться частью целостной системы, что исключит логические противоречия в подходах к финансированию на практике.

Для целей обобщенного отображения финансирования состава активов предприятия в деловой практике широко используется инструмент бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс отображает состав и стоимость имущества предприятия в активе и обеспечивающий его состав источников финансирования в пассиве. Активы принято ранжировать по степени ликвидности: от наименее ликвидных внеоборотных активов до абсолютно ликвидных. Пассивы, аналогично, по периоду востребования капитала от наименее срочного (собственный капитал) до наиболее срочного – краткосрочные заемные средства (далее КЗС). Логика такого отображения заключается в отражении возможности погашения обязательств в случае их срочного востребования за счет реализации соответствующих активов. Наиболее срочные обязательства подтверждены наиболее ликвидными активами и при востребовании будут погашены за счет их реализации.

В современной научной литературе сформулированы правила финансирования активов. Внеоборотные активы финансируют из долгосрочных источников (перманентный капитал) - основные средства финансируют за счет собственного капитала, а незавершенное строительство - за счет долгосрочных займов. Оборотные активы должны финансироваться, в большей мере, из краткосрочных финансовых источников, но производственные запасы следует частично финансировать за счет перманентного капитала, часть которого классифицируется, как собственные оборотные средства (далее СОС). Дебиторская задолженность обеспечивается за счет кредиторской задолженности. Чистый коммерческий кредит (превышение кредиторской задолженности над дебиторской) может быть также направлен на финансирование запасов. Для финансирования оставшейся части оборотных активов привлекают краткосрочные займы и кредиты. Дополнительно следует сказать, что отвлечение КЗС для финансирования основных средств и незавершенного строительства означает их «замораживание» в низколиквидных основных средствах, чего следует избегать.

Данный подход обеспечивает прозрачность в оценке привлечения краткосрочных платных источников. При соблюдении принципа становится возможным вычислить отношение между эффективным приростом в части текущих активов, с одной стороны, и премией за использование заемных средств, с другой. Таким образом, на этапе моделирования финансового результата, при оценке связанного с планом продаж ростом текущих активов становится возможным сопоставить ожидаемый прирост прибыли с приростом выплат процентов по кредиту, за счет которого финансируется обозначенный прирост текущих активов.

Часть капитала, предназначенная для финансирования текущих (оборотных) активов, принято рассматривать как оборотный капитал. Исследованию и развитию категории оборотного капитала посвящено множество современных научных трудов. Обобщая выводы специалистов, под оборотным капиталом следует понимать средства, авансированные в оборотные активы с целью получения прибыли и совершающие минимум один кругооборот в течение финансового года. С точки зрения пассива баланса – это периметр, соответствующий текущим активам, который, как правило, включает часть долгосрочных заемных средств, краткосрочные заемные средства и кредиторскую задолженность. Чистый оборотный капитал – часть оборотного капитала за вычетом товарного кредита поставщиков (кредиторской задолженности). Показатель определяет, какая часть оборотных средств останется в распоряжении предприятия в случае немедленной инкассации кредиторской задолженности поставщиками. Исходя из динамичной природы оборотных активов следует подчеркнуть особую важность своевременности реакции процессов финансирования на изменения в объеме и структуре оборотных активов. Для целей управления оборотным капиталом в современной научной литературе используются следующие инструменты.

Текущая финансовая потребность (ТФП) – оборотные активы за вычетом денежных средств, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Показатель определяет требуемый объем долгосрочных и краткосрочных заемных средств в ходе операционного цикла.

Денежные средства в кассе и на расчетных счетах (ДС), это абсолютно ликвидные активы. Рассмотрение денежных средств в составе оборотных активов происходит обособленно относительно остальных компонентов, которые обладают меньшей ликвидностью. Обособление абсолютно ликвидных активов делается для обеспечения возможности альтернативного вложения.

Собственные оборотные средства (СОС) – сумма разделов «капитал и резервы», «долгосрочные заемные средства» за вычетом стоимости внеоборотных активов. Показатель определяет, какую часть оборотных активов предприятие финансирует за счет средств, находящихся в его долгосрочном распоряжении.

Вышеуказанные показатели связаны уравнением расчета потребности в краткосрочных заемных средствах (ПКЗС):

ТФП + ДС - СОС = ПКЗС.

Изменения ПКЗС прямо ведут к синхронным изменениям стоимости платы за пользование источниками финансирования, поэтому немаловажно использовать этот показатель при планировании и оперативном управлении процессами финансирования ОК. Следует обратить внимание, что указанные классические показатели не затрагивают периметр активов, финансируемый за счет кредиторской задолженности. Для полного состава необходимо добавить указанный периметр в уравнение финансирования ОК:

ТФП + ДС + ОА(за счет КЗ) СОС + ПКЗС + КЗ .

Помимо реакции на изменение объемов ОА важную роль играет реакция на изменение его структуры.

Все источники финансирования ОА логически следует разделить на две категории – долгосрочные ресурсы (СОС) и краткосрочные ресурсы, которые, в свою очередь, дополнительно подразделяются на платный ресурс (банковские кредиты) и бесплатный (кредиторская задолженность перед поставщиками, фондами и т.п.).

Граница между долгосрочными и краткосрочными ресурсами является управляемым показателем: ее смещение должно адекватно соответствовать стратегии управления оборотными активами (принято выделять консервативную, умеренную, агрессивную стратегии) [8, 9]. Поскольку СОС являются наиболее прогнозируемым по стоимости и устойчивым во времени на обозримом горизонте ресурсом, то доля СОС в структуре источников обеспечения ОК может считаться «мерой консервативности» в политике финансирования. Другая часть источников (краткосрочные) в большей мере чувствительны к сроку инкассации и менее точно могут быть оценены с точки зрения стоимости их использования. Здесь следует учитывать использование разных эффективных ставок кредитования, возникающих по причине неоднородности задач и условий в конкретно каждом случае обращения, а также, подвижную долю бесплатной в использовании кредиторской задолженности.

Выбор режима финансирования находится в зависимости от режима формирования оборотного капитала. Под формированием оборотного капитала подразумевается процесс управления структурой и стоимостью компонентов оборотных активов. Ключевую роль в этом процессе играет доля запасов в структуре сформированных активов (выражение объемов производства), так как от него прямо зависит величина ожидаемой прибыли. Коэффициент отношения темпов – это показатель, отражающий отношение темпа роста оборотного капитала к темпу роста запасов (производства). Когда К(от) > 1, то больший объем средств, занятых в обороте, сопровождает каждую новую единицу произведенной продукции в виде дебиторской задолженности и свободных денежных средств. То есть, предприятие может себе позволить поддерживать увеличение объемов производства за счет дополнительных уступок клиентам в части смягчения условий оплаты, такие действия применяются в оптовой торговле. Указанный режим формирования оборотного капиталя является консервативным. Агрессивный режим, напротив, каждую новую произведенную единицу сопровождает меньшим объемом дебиторской задолженности, что может быть вызвано частичным переходом на меньшие сроки и даже предоплату для новых клиентов на начальном этапе сотрудничества. В данном случае К(от) < 1. При умеренном режиме К(от) = 1, так как каждая дополнительная единица продукции продается на тех же условиях отсрочки платежа. Для целей классификации режимов финансирования существует показатель доли собственных оборотных средств – d(СОС), которая рассчитывается как отношение прироста СОС к приросту оборотного капитала. Соответственно, d(СОС) = 1 – умеренный режим, d(СОС) > 1 – консервативный режим, d(СОС) < 1 – агрессивный режим. Допустимы различные варианты соответствия режимов формирования режимам финансирования, кроме полярных – агрессивное формирование не может обеспечиваться консервативным финансированием и наоборот.

Существует и другой подход к выбору политики финансирования. Активы рассматриваются не с точки зрения структуры, где контролируемым параметром является динамика доли запасов, а с точки зрения динамики стоимости ОА, в которой выделяют постоянную и переменную части. Агрессивной политикой считается финансирование всей переменной части за счет КЗС, а постоянной за счет СОС. Умеренная политика предполагает финансирование переменной части, как за счет СОС, так и за счет КЗС. Если за счет СОС финансируется и постоянная, и переменная доли, то политика считается консервативной.

После того, как для периметра ОА выбран режим финансирования, необходимо дать оценку эффекта и обеспечить контроль экономической целесообразности в оперативном управлении.

Критерием измерения эффективности политики финансирования является экономическая обоснованность авансирования средств в каждую дополнительную единицу оборотных активов. Для реализации данного подхода предлагается следующий порядок действий:



  1. Приведение совокупной стоимости оборотных активов к условному выражению в единицах готовой продукции

Назначением оборотных активов, в конечном итоге, является получение прибыли в результате кругооборота средств. Состав оборотных активов следует выразить через некую условную единицу, имеющую прямую привязку к маржинальности оборота. Такой единицей может быть единица готовой продукции, так как в любом случае по ней ведутся расчет себестоимости и учет цены продажи. Следовательно, возможно вычисление маржи по продуктовым сегментам с их последующим ранжированием по критерию доходности. Следует отметить, что данная величина является математической и обозначает приблизительный товарный потенциал организации, принятый с определенными допущениями. Помимо запасов готовой продукции, в состав оборотных активов входят запасы сырья и материалов, незавершенной продукции, дебиторская задолженность, денежные средства и финансовые вложения. Возникает задача привязки этих категорий активов к условной единице готовой продукции. Итоговый условный продуктовый ряд должен быть приведен к себестоимости, то есть маржа должна быть исключена из расчета. Дебиторская задолженность имеет прямую привязку к реализованной готовой продукции, которая ее образовывает. Сумма задолженности пересчитывается в условные единицы в количестве и структуре реализованных позиций. Важно учесть, что дебиторская задолженность отражает цену реализации продукции, поэтому ее сумма должна быть уменьшена до величины себестоимости через вычитание маржи. Запасы сырья и материалов незавершенной продукции могут быть пересчитаны в условные единицы по нормативам производства готовой продукции. Структура продуктового ряда определяется согласно плану реализации периода. Запасы непроизводственных материалов и финансовые вложения, будучи компонентами оборотных активов без прямой или косвенной привязки к продуктовому ряду, могут быть приведены к условным единицам в структуре плана реализации периода. Свободные денежные средства так же, как и дебиторская задолженность, могут содержать в своей структуре часть маржи от оборота – ее следует исключить из расчета после анализа корреспонденции счетов периода. Очищенная величина денежных средств приводится к условным единицам в структуре плана реализации периода.

  1. Ранжирование ОА и источников их финансирования

Полученный условный состав готовой продукции далее ранжируется по степени доходности. В качестве условной маржи следует брать средневзвешенное значение за несколько последних периодов или контрактные значения, если на обозримый горизонт заключены контракты с фиксированными условиями ценообразования. Далее, для удобства управления возможно укрупнение или группировка условных единиц. Источники финансирования распределяются на три группы по степени стоимости использования: кредиторская задолженность (бесплатный источник), долгосрочные займы (низкая стоимость), краткосрочные займы (высокая стоимость).

  1. Матрица сопоставления активов и пассивов

Ранжированный ряд условных единиц готовой продукции сопоставляется с источниками финансирования в порядке возрастания маржинальности, со стороны активов, и в порядке возрастания стоимости использования источников финансирования, со стороны пассивов. Данные представляются в матричной форме, производится сопоставление активов и пассивов. Подбор источников финансирования следует вести каскадным способом, начиная с наиболее дорогостоящих. Ели в итоге доходность оборотного капитала превышает плату за его финансирование, то в результате сопоставления в источниках останется излишек. В противном случае оборотный капитал будет иметь отрицательную окупаемость. При сопоставлении маржинальности и платы за источники в разрезе продуктовых групп проводится оценка коммерческого потенциала, выраженного через условный товарный ряд, с точки зрения эффективности относительно портфеля источников.

Если часть условного товарного ряда образовывает маржу, меньшую, чем плата за соответствующие источники финансирования, следует пересмотреть структуру товарного ряда в сторону повышения суммарной маржинальности со стороны активов. Со стороны пассивов следует найти возможности изменить пропорцию финансовых источников в пользу наименее дорогостоящих заемных средств и кредиторской задолженности. При изменениях состава активов или пассивов происходит перераспределение источников финансирования, переоценка эффекта и разработка управленческих решений. В случае убывающей отдачи от дальнейшего прироста оборотных активов следует его вовремя остановить - нижней допустимой границей является точка равенства маржи и процентов за использование оборотного капитала.




Список литературы


  1. Бледнова Е. Н. Прогноз показателей повышения эффективности использования оборотных средств организации // Colloquium-journal. 2020. №9 (61). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/prognoz-pokazateley-povysheniya-effektivnosti-ispolzovaniya-oborotnyh-sredstv-organizatsii

  2. Бондаренко К.И. Управление формированием и использованием оборотных средств на предприятии // Хроноэкономика. 2019. №5 (18). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-formirovaniem-i-ispolzovaniem-oborotnyh-sredstv-na-predpriyatii

  3. Газарян Р.А. Управление оборотным капиталом компании в системе сбалансированных показателей // Скиф. 2020. №8 (48). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-oborotnym-kapitalom-kompanii-v-sisteme-sbalansirovannyh-pokazateley

  4. Галазова С.С., Мартазанов А.А. Методы и инструменты управления материальными оборотными средствами предприятия // Kant. 2019. №4 (33). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-i-instrumenty-upravleniya-materialnymi-oborotnymi-sredstvami-predpriyatiya

  5. Гафурова Л.С. Роль оборотных средств в производственном процессе предприятия // Символ науки. 2021. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-oborotnyh-sredstv-v-proizvodstvennom-protsesse-predpriyatiya

  6. Жамбалов Ж.Ч., Головецкий Н.Я. Оборотный капитал на производстве: анализ и эффективное использование // Вестник евразийской науки. 2019. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/oborotnyy-kapital-na-proizvodstve-analiz-i-effektivnoe-ispolzovanie

  7. Лаврова В.А. Принципы управления оборотными активами предприятия с точки зрения финансового менеджмента // Вестник науки и образования. 2020. №12-3 (90). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/printsipy-upravleniya-oborotnymi-aktivami-predpriyatiya-s-tochki-zreniya-finansovogo-menedzhmenta

  8. Опарина Т.А. Пути увеличения прибыли и повышение эффективности ее использования на предприятии // Инновации и инвестиции. 2019. №9. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-uvelicheniya-pribyli-i-povyshenie-effektivnosti-ee-ispolzovaniya-na-predpriyatii

  9. Сетин С.В. К вопросу об источниках формирования оборотных средств предприятия // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2020. №10-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-istochnikah-formirovaniya-oborotnyh-sredstv-predpriyatiya

  10. Смородина Е.А., Мурашева Е.А. Оборотный капитал на предприятии: методы анализа и политика управления // Colloquium-journal. 2019. №16 (40). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/oborotnyi-kapital-na-predpriyatii-metody-analiza-i-politika-upravleniya

  11. Шейкин А.А. Содержание и необходимость управления оборотными средствами предприятия // Вестник науки и образования. 2019. №9-2 (63). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-i-neobhodimost-upravleniya-oborotnymi-sredstvami-predpriyatiya

Составляется при прохождении практики в профильной организации




Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации