Курсовой проект - Анализ финансового состояния предприятия на примере магазина автозапчестей - файл n1.docx

приобрести
Курсовой проект - Анализ финансового состояния предприятия на примере магазина автозапчестей
скачать (71.4 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.docx72kb.17.09.2012 10:48скачать

n1.docx



Введение……………………………………………………………………………4
1. Теоретическая часть…………………………………………………………...6

1.1. Сущность и значение анализа финансового состояния……………………6

1.2. Методы финансового анализа………………………………………………...8

1.3. Порядок проведения анализа финансового состояния предприятия………9
2. Аналитическая часть…………………………………………………………14

2.1. Общая характеристика ООО «Авто-Партс»………………………………..14

2.2 Анализ организации управления ООО «Авто-Партс»…………………….15

2.3. Общая оценка структуры имущества организации и его источников

по данным баланса………………………………………………………………..16

2.4. Анализ платежеспособности и ликвидности…………………………….....18

2.5. Анализ финансовой устойчивости…………………………………………..21

2.6. Анализ деловой активности организации…………………………………..24

2.7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов……………………..25

2.8. Аналитическая диагностика вероятности банкротства…………………....27
Заключение……………………………………………………………………….28
Глоссарий…………………………………………………………………………30
Список литературы……………………………………………………………...32

Введение
В настоящее время, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Авто-Партс».

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ООО «Авто-Партс», а так же с учебные пособия.

Результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.


  1. Теоретическая часть:

Анализ финансового состояния предприятия.


    1. Сущность и значение анализа финансового состояния.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Оценка финансового состояния проводится:




    1. Методы финансового анализа

Метод финансового анализа – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно – следственных связей между ними.

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда.

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель:

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором — проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.


    1. Порядок проведения анализа финансового состояния предприятия.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает, по крайней мере, знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.


Анализ финансового состояния предприятия



Анализ Отчета о прибылях и

убытках (формы №2)

Анализ бухгалтерского баланса

(формы №1)


Анализ динамики показателей деловой активности

Анализ имущества и источников его формирования


Анализ ликвидности баланса

Анализ прибыли




Анализ платежеспособности предприятия




Анализ рентабельности




Анализ финансовой устойчивости



Анализ вероятности банкротства


Итоги и выводы




положительные

отрицательные



Принятие решений

Рис. 1.1. Последовательность анализа финансовой отчетности

Имущественное положение

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

Доля основных средств в валюте баланса рассчитывается отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.

Ликвидность и платежеспособность

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами..

Прежде всего заметим, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с кредиторами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе и кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь, лишь на собственный капитал. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассчитываются в основном по данным пассива баланса. Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т. е. расходов, нести которые предприятие обязано независимо от того, имеет оно прибыль или нет.

Деловая активность.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Показатели оборачиваемости в оборотах и днях связаны очевидной взаимосвязью — их произведение равно продолжительности анализируемого (отчетного) периода.
Прибыль и рентабельность.

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов — уровень и структура затрат (издержек производства и обращения).

Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Оценка вероятности банкротства.
Таблица 1.1 Система показателей Бивера

Показатель

Расчет

Значения показателя

Группа I (благополучные компании)

Группа II (за 5 лет до банкр.)

Группа III (за 1 год до банкр.)

Коэффициент Бивера

(Чистая прибыль + Амортизация)/

Заемный капитал

0,4+0,45

0,17

-0.15

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

Оборотные активы /

Текущие обязательства

2

1

L4<1

Экономическая рентабельность

Чистая прибыль *100%/ Баланс

6+8%

6+4%

-22%

Финансовый леверидж

Заемный капитал *100%/Баланс

Меньше 37%

40% +50%

80% и более

Коэффициент покрытия активов собственными ОС

Собственный – Внеоборотные капиталы/ активы

0,4

0,4+0,3

Около 0,06

2. Аналитическая часть.

«Анализ финансового состояния ООО «Авто-Партс».
2.1. Общая характеристика ООО «Авто-Партс».

ООО «Авто-Партс» создано в июне 2006 года, Основным видом деятельности предприятия является оптово-розничная торговля автозапчастями к автомобилям отечественного и импортного производства и инструментом для ремонта автомобиля.

Имеет два магазина: один в городе Королеве, второй в городе Щелково, зарегистрированный как обособленное подразделение.

Арендует два помещения, каждый площадью более 150 кв.м., в связи с этим деятельность не подпадает под обложение единым налогом на вмененный доход.

В основные расходы входят: зарплата, аренда, рекламные расходы, услуги банка, транспортные расходы. Фонд оплаты труда в месяц 200 тыс. руб.

Конкурентное преимущество товаров компании обеспечивается внедрением систем управления качеством и конкурентоспособными ценами. Постоянно отслеживается качество продукции.

Как видно из таблицы 2.1, на предприятии произошло увеличение выручки на 31,7%, но это было связано с увеличением спроса на продукцию предприятия за счет рекламы и положительного имиджа предприятия. Увеличение средней выработки привело к увеличению заработной платы работающих на 5,3%. Темп роста выручки превышал темпы роста себестоимости это обусловлено незначительным увеличением цены на некоторые группы товаров, которые особенно пользовались спросом у покупателей.

Таблица 2.1. Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Авто-Партс» за 2009-2010 г.г.

№ п\п

Показатели

Ед. измерения

2009

год

2010

год

Темп роста, %

1.

Выручка от реализации работ

тыс. руб.

10380,00

13670,00

131,7

2.

Численность работающих

чел.

8

8

100,0

 

в том числе: рабочих

чел.

5

5

100,0

3.

Средне годовая выработка

 

 

 

 

 

- 1-го работающего

тыс. руб.

1297,50

1708,75

131,7

 

- 1-го рабочего

тыс. руб.

2076,00

2734,00

131,7

4.

Фонд заработной платы

тыс. руб.

2280,00

2400,00

105,3

 

в том числе: рабочих

тыс. руб.

1200,00

1250,00

104,2

5.

Среднегодовая зар. плата

 

 

 

 

 

- 1-го работающего

тыс. руб.

285,00

300,00

105,3

 

- 1-го рабочего

тыс. руб.

240,00

250,00

104,2

6.

Себестоимость (издержки обращения)

тыс. руб.

9380,00

11960,00

127,5

7.

Затраты на один рубль реализации

руб.

0,90

0,87

96,8

8.

Прибыль

тыс. руб.

1000,00

1710,00

171,0

9.

Чистая прибыль

тыс. руб.

730,00

1630,00

223,3

10.

Фонд потребления

тыс. руб.

2572,00

3052,00

118,7

11.

Среднегодовой доход 1-го работающ.

тыс. руб.

321,50

381,50

118,7

12.

Рентабельность

%

10,66

14,30

 

13.

Рентабельность продаж

%

9,63

12,51

 



2.2 Анализ организации управления ООО «Авто-Партс».

В штате 8 человек: директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, грузчик, 4 продавца.

Структура предприятия полностью соответствует ее задачам и целям штат полностью укомплектован, текучесть кадров, низкая.

Директор

Главный бухгалтер

Коммерческий директор

Продавцы

Грузчик
Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Авто-Партс»
2.3. Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса.

По данным бухгалтерской отчетности строится аналитический баланс и дается общая оценка финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации.

Также анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали.

Таблица 2.2. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса ООО «Авто-Партс».

АКТИВ

2010 год

Темп роста

На начало года

На конец года

т.р.

%

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы (110)

-

-

-

-

Основные средства (120)

320

270

-50

84,38

Незавершенное строительство (130)

-

-

-

-

Прочие внеоборотные активы (150)

-

-

-

 -

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190)

320

270

-50

84,38

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Запасы и затраты (210+220)

650

1760

1110

270,77

Дебиторская задолженность (230)

-

-

-

-

ИТОГО МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ

650

1760

1110

270,77

Дебиторская задолженность (240)

182

84

-98

46,15

ИТОГО БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫХ АКТИВОВ (240)

182

84

-98

46,15

ИТОГО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

182

84

-98

46,15

Краткосрочные вложения (250)

100

0

-100

0,00

Денежные средства (260)

1200

1640

440

136,67

ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260)

1300

1640

340

126,15

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290)

2132

3484

1352

163,41

БАЛАНС (190+290)

2452

3754

1302

153,10

ПАССИВ

2010 год

Темп роста

На начало года

На конец года

т. р.

%

3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал (410)

100

100

0

100,00

Добавочный капитал и резервный капитал (420+430)

-

-

-

-

Специальные фонды и целевое финансирование (440+450)

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (460-465+470-475)

960

1670

710

173,96

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490)

1060

1770

710

166,98

4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХСРЕДСТВ (590)

-

-

-

-

ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650)

-

-

-

-

5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты (610)

250

200

-50

80,00

ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660)

250

200

-50

80,00

Кредиторская задолженность (620)

293

274

-19

93,52

ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620)

543

474

-69

87,29

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5

543

474

-69

87,29

ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690)

543

474

-69

87,29

БАЛАНС (490+590+690)

1603

2244

641

139,99


Как видно из таблицы 2.2, основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются собственные финансовые ресурсы и заемные средства. Доля кредиторских задолженностей снизилась на 19 тыс. руб. и достигла 274 тыс. руб., доля кредитов также снизилась на 50тыс. руб. и составила 200 тыс. руб. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 710 тыс. руб. и составила 1770 тыс. руб. что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 440 тыс. руб.

У предприятия нет долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной деятельности на предприятии.

Уставный капитал остался прежним. За анализируемый период на предприятии не возникло никаких долгосрочных обязательств.

По полученным данным видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

На данном предприятии достаточно высокая доля заемного капитала это свидетельствует о том, что необходимо уменьшать задолженности предприятия.

В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет улучшение финансового состояния, т.к. доля обязательств уменьшается.
2.4. Анализ платежеспособности и ликвидности.

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы;

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Таблица 2.3. Анализ ликвидности баланса ООО «Авто-Партс».

АКТИВ

2009 г.

2010 г.

ПАССИВ

2009 г.

2010 г.

Платежный излишек, недостаток

2009 г.

2010 г.

А1

1300

1640

П1

293

274

-1007

-1366

А2

182

84

П2

250

200

68

116

А3

650

1760

П3

-

-

-

-

А4

320

270

П4

1060

1770

740

1500

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

Из полученных данных видно, что баланс предприятия по всем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям. Это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, с достаточной обеспеченности денежными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = А1 / (П1+П2) (2.1)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клб = (А1+А2) / (П1+П2) (2.2)

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Клт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2) (2.3)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

Таблица 2.4. Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель

2009 г.

2010 г.

Темп роста

Коэффициент абсолютной ликвидности

2,39

3,46

144,52 %

Коэффициент быстрой ликвидности

2,73

3,64

133,26 %

Коэффициент текущей ликвидности

3,93

7,35

187,20 %


По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам.

2.5. Анализ финансовой устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

- наличие собственных оборотных средств:

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

- излишек или недостаток собственных оборотных средств:

- излишек или недостаток перманентного капитала:

- излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, если при абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

- нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таблица 2.5. Показатели абсолютной финансовой устойчивости

Показатели

2009 г.

2010 г.

Темп роста, %

Наличие собственных оборотных средств

740

1500

202,70

Долгосрочные обязательства

-

-




Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников

740

1500

202,70

Краткосрочные кредиты

250

200

80,00

Общая величина источников средств для формирования запасов

3670

4240

115,53

Общая сумма запасов

650

1760

270,77

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

90

-260

-288,89

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников

90

-260

-288,89

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

2930

2740

93,52


Из полученных данных видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия 2009 г. приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию. В 2010 г. сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.

2.6. Анализ деловой активности организации.

В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов статей нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.
Таблица 2.6. Система показателей деловой активности

Показатели

Ед. изм.

2009 г.

2010 г.

Выручка от реализации продукции

Тыс.руб.

10380,0

13670,0

Чистая прибыль

Тыс. руб.

730,0

1630,0

Численность работающих

Чел.

8

8

Среднегодовая выработка

Тыс.руб.

1297,5

1708,8

Коэффициент оборачиваемости капитала

Обороты

2,6

3,0

Продолжительность оборота капитала

Дни

138,5

120,0

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Дни

2,8

3,2

Продолжительность оборота оборотных средств

Дни

128,5

112,5

Продолжительность оборота запасов

Дни

25,0

53,0

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Обороты

5,7

16,3

Продолжительность оборота дебиторской задолженности

Дни

63,0

22,0

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Обороты

9,8

7,7

Продолжительность оборота собственного капитала

Дни

36,5

46,5

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Обороты

0,2

0,3

Продолжительность оборота кредиторской задолженности

Дни

1800,0

1333,0

Продолжительность операционного цикла

Дни

88,0

75,0


По данным таблицы 2.6 видно, что деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значения многих показателей увеличились. Выросла прибыль, что свидетельствует об относительном снижении издержек обращения. Рост выработки характеризует предприятие с положительной стороны. Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Это произошло за счет ускорения оборачиваемости денежной наличности. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.
2.7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов.

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.
Таблица 2.7. Анализ прибыли предприятия

п\п

Наименование показателя

2009 г.

2010 г.

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

1.

Всего доходов и поступлений

10380

100,00

13670

100,00

2.

Общие расходы от финансово-хоз. деятельности

9420

90,75

12000

87,78

3.

Выручка от продажи товаров

10380

100,00

13670

100,00

4.

Расходы на производство и сбыт продукции

9380

90,37

11960

87,49




в том числе

 

 

 

 

4.1

себестоимость продукции

9380

90,37

11960

87,49

4.2

управленческие расходы

0

0

0

0

5.

Прибыль (убыток) от продаж

1000

9,63

1710

12,51

6.

Прочие доходы

0

0

0

0

7.

Прочие расходы

40

0,39

40

0,29

8.

Прибыль (убыток) до налогообложения

960

9,25

1970

14,41

9.

Налог на прибыль

230

2,22

340

2,49

10.

Чистая прибыль

730

7,03

1630

11,92


Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Из таблицы 2.7 следует: увеличение показателя выручки свидетельствует о том, что организация получает все больший доход от основной деятельности. Увеличение расходов на производство и сбыт продукции и расходов от финансово-хозяйственной деятельности – отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повышается качество продукции. Рост прибыли от продаж и чистой прибыли благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли и прибыли от реализации.
Таблица 2.8. Динамика показателей рентабельности



Показатели

2009 г.

2010 г.

Темп роста

1.

Прибыль от продаж

1000

1710

171,0

2.

Прибыль чистая

730

1630

223,3

3.

Выручка от продаж

10380

13670

131,7

4.

Полная себестоимость

9380

11960

127,5

5.

Среднегодовая стоимость имущества (активов)

3990

4510

113,0

6.

Собственный капитал

1060

1770

166,9

7.

Рентабельность продаж, %

9,6

12,5




8.

Рентабельность основной деятельности, %

10,7

14,3




9.

Рентабельность активов, %

18,3

28,4




10.

Рентабельность собственного капитала, %

68,9

72,3




11.

Период окупаемости собственного капитала, годы (п6 / п2)

1,4

1,3




Вследствие повышения прибыли, все показатели рентабельности увеличиваются табл. 2.8. В связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился на 0,1 года.
2.8. Аналитическая диагностика вероятности банкротства.

Таблица 2.9. Диагностика банкротства Бивера

Показатели

2009ав г.

2010 г.

Коэффициент Бивера

1,34

3,44

Коэффициент текущей ликвидности

3,93

7,35

Экономическая рентабельность

29,77

43,42

Финансовый леверидж

33,87

21,12

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

0,30

0,40


Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера, анализируемая организация по большинству показателей относится к первой группе – «благополучные компании», только по одному из показателей компанию можно отнести ко второй группе «за 5 лет до банкротства», но показатель имеют тенденцию к приближению к первой группе – «благополучные компании».

Проанализировав состояние организации, можно сказать, что предприятие на данный момент достаточно стабильно.

Вероятность скорого банкротства предприятию не грозит.


Заключение.
Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным видом коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

Основной целью финансового анализа является оценка реального финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Показатели рентабельности являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (кредиторская задолженность и кредиты), доля кредиторских задолженостей снизилась на 19 тыс. руб. и достигла 274 тыс. руб., долякредитов также снизилась на 50тыс. руб. и составила 200 тыс. руб. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 710 тыс. руб. и составила 1770 тыс. руб. что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 440 тыс. руб.

Показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на нормальном уровне, кроме коэффициента покрытия активов собственными оборотными средствами, что объясняется, в основном, небольшой суммой собственных оборотных средст.

На предприятии произошло увеличение выручки на 31,7%, но это было связано с увеличением спроса на продукцию предприятия за счет рекламы и положительного имиджа предприятия. Увеличение средней выработки привело к увеличению заработной платы работающих на 5,3%. Темп роста выручки превышал темпы роста себестоимости это обусловлено незначительным увеличением цены на некоторые группы товаров которые особенно пользовались спросом у покупателей.

Глоссарий.
Амортизация - постоянное перенесение стоимости основного капитала по мере его износа на произведенную продукцию и использование этой стоимости для последующего воспроизводства основного капитала называется амортизацией.

Воспроизводство – процесс непосредственного создания материальных  и нематериальных благ и услуг, повторяющийся во времени. Различают четыре стадии воспроизводства: производство, распределение, обмен и потребление.

Долгосрочный временной интервал (long-run) — временной горизонт, величина которого достаточна для того, чтобы дать возможность измениться как постоянным, так и переменным затратам.

Доход – в широком смысле слова обозначает любой приток денежных средств или получение материальных ценностей, обладающих денежной стоимостью.

Доход – сумма денег, которую субъект зарабатывает или получает в течение определенного времени.

Доход, выручка от реализации (revenue) — цена, умноженная на количество проданных единиц товара.

Инвестиция (investment) — увеличение объема функционирующего в экономической системе капитала, то есть предложенного количества средств производства, созданного людьми.

Капитал – в широком смысле слова это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг.

Конкуренция — экономическое состязание за достижение лучших результатов в области какой-либо деятельности, борьба товаропроизводителей за более выгодные условия хозяйствования, долю рынка и прибыли, получение конкретного заказа.

Оборот капитала – кругооборот капитала, определяемый не как отдельный акт, а как периодический процесс.

Оборотный капитал – это те элементы производительного капитала, стоимость которых поступает в обращение и возвращается полностью после каждого производственного цикла.

Основной капитал – те элементы производительного капитала, которые целиком участвуют в процессе производства, но переносят свою стоимость на продукт по частям.

Прибыль – разница между продажной ценой товара и издержками производства

Ресурсы - это средства, используемые для производства экономических благ.

Цикл (греч. — круг) — периодические колебания экономической активности, выражающиеся в более или менее регулярном повторении спадов и подъемов производства.


Список литературы.


  1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.

  2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2009.

  3. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

  4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

  5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994 года

  6. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству приказом № 16 от 23 января 2001 года

  7. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2005 года № 16

  8. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.

  9. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М.- 2008.

  10. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.


Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации