Лабораторная работа - планирование погашение долга - файл n1.doc

Лабораторная работа - планирование погашение долга
скачать (177.5 kb.)
Доступные файлы (1):

178kb.

15.09.2012 07:34

n1.doc

Федеральное государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт Градостроительства Управления и Региональной Экономики

Факультет управления и бизнес - технологий

Кафедра «Экономика и менеджмент»

Лабораторная работа №1

ПЛАНИРОВАНИЕ ПОГАШЕНИЯ

ДОЛГОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Вариант №6
Руководитель __________

подпись, дата инициалы, фамилия
Студент _ __________

код (номер) группы подпись, дата инициалы, фамилия

Красноярск 2010

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ………………………………………………………………..3

1 Краткие теоретические сведения …………………………………...4

2 Погашение долга единовременным платежом …………………….5

2.1 Проценты, присоединяемые к основной сумме долга …....5

2.2 Проценты, выплачиваемые регулярно ………………….....6

3 Погашение долга в рассрочку ……………………………………....8

3.1 Погашение долга равными суммами ……………………....8

3.2 Погашение долга равными срочными уплатами ……….....9

Заключение ……………………………………………………………12

Список использованных источников ………………………………..13

ВВЕДЕНИЕ
Лабораторная работа предназначена для закрепления и практического освоения материала раздела «Практические приложения количественного финансового анализа» по курсу «Методы финансовых и коммерческих расчетов».

Цель работы - освоение методики составления планов погашения долгосрочной задолженности.

Задачи работы: определение планов погашения долгосрочной задолженности по всем возможным вариантам, графическое представление и анализ полученных результатов.

Для решения данной задачи воспользуемся следующим алгоритмом:

Составление четырех возможных вариантов погашения долгосрочной задолженности по схемам погашения единовременным платежом и в рассрочку;
Графическое представление результатов расчета;
Обоснование на расчетной и графической основе приемлемого варианта погашения долгосрочной задолженности с точки зрения должника и кредитора.

1 Краткие теоретические сведения

Планирование погашения долгосрочной задолженности проводится в целях:

достижения полной сбалансированности займа,
оценки стоимости займа на любой момент времени,
определения эффективности финансовой операции.

Сбалансированность параметров займа достигается путем планирования погашения займа, которое заключается в определении периодических расходов, связанных с его обслуживанием. Разовая сумма обслуживания долга, называемая срочной уплатой, включает как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения (амортизации) основного долга. Методы определения величины срочных уплат зависят от условий займа. Эти условия предусматривают срок, уровень процентной ставки, метод погашения и уплаты процентов и основной суммы долга.

В зависимости от метода погашения выделяют займы:

погашаемые единовременным платежом. При этом заемщик выплачивает весь долг в оговоренный срок и, кроме того, регулярно или в конце срока - проценты;
погашаемые в рассрочку. Занятая сумма выплачивается по частям вместе с процентами.

2 Погашение долга единовременным платежом

2.1 Проценты, присоединяемые к основной сумме долга

Если накопление средств производиться путем регулярных взносов R, на которые начисляются сложные проценты по номинальной ставке j, размер создаваемого погасительного фонда определяется величиной задолженности. Сумма задолженности при этом определяется следующим образом:

S_долг = D₁(1 + g/m)^mn

= 13836,75

Срочная уплата:

Значит

886,841 руб.

Таблица 1.1 - План погашения долга разовым платежом

Номер периода	Взносы в погасительный фонд	Срочная уплата	Взносы с начисленными процентами к концу срока
1	886,841	886,841
…	886,841	886,841
12	886,841	886,841
Сумма задолженности:			13836,752

Рисунок 1.1 - Проценты, присоединяемые к основной сумме долга

2.2 Проценты, выплачиваемые регулярно

Срочная уплата в этом случае состоит из двух частей: взноса, производимого в погасительный фонд, и процента, уплачиваемого кредитору за соответствующий период пользования средствами:

_t = R + I

где R =

 взнос в фонд,

I = D₁(1 + g/m)^m/p - 1  выплачиваемый процент за пользование средствами в соответствующий период времени.

Итак, взнос в фонд будет равен: R =

= 490,38

Выплачиваемый процент: I=7650Ч [(1+0,1/4)^4/2-1] = 387,28
Срочная уплата: ? = 490,38 + 387,28 = 877,66

Таблица 1.2 - План погашения долга разовым платежом

Номер периода	Уплаченный процент	Взносы в погасительный фонд	Срочная уплата	Взносы с начисленными процентами к концу срока
1	387,279	490,385	877,664
…	387,279	490,385	877,664
12	387,279	490,385	877,664
Сумма задолженности:				10531,968

Рисунок 1.2 - Проценты, выплачиваемые регулярно

3 Погашение долга в рассрочку

3.1 Погашение долга равными суммами

Сумма основного долга разбивается и гасится равными частями. Разовая сумма, идущая на погашение основного долга, составит

 = D₁ / N

где N = np  общее количество выплат за весь срок займа.

= 637,5

Помимо погашения основного долга должник обязан выплачивать проценты на остаток долга. Первая уплата процентов будет равна

I₁ = D₁(1 + g/m)^m/p - 1 = 7650 [(1+0,1/4)^4/2 - 1] = 387,28

вторая 

I₂ = (D₁ - ) (1 + g/m)^m/p - 1 = (7650-637,5) [(1+0,1/4)⁴^/² - 1] = 355

третья 

I₃ = (D₁ - 2) (1 + g/m)^m/p - 1 и т.д.

Срочная уплата на момент времени t находится как

_t =  + I_t.

₁=637,5+387,28 =1024,78

₂=637,5+355 =992,5
Таблица 2.1- План погашения долга в рассрочку (равными суммами)

Номер периода	Остаток долга на начало периода	Сумма погашения долга	Уплаченный процент	Срочная уплата
1	7650	637,5	387,28	1024,78
2	7012,5	637,5	355	992,5
3	6375	637,5	322,73	960,23
4	5737,5	637,5	290,46	927,96
5	5100	637,5	258,19	895,65
6	4462,5	637,5	225,91	863,41
7	3825	637,5	193,64	831,14
8	3187,5	637,5	161,37	798,87
9	2550	637,5	129,09	766,59
10	1912,5	637,5	96,82	734,32
11	1275	637,5	64,55	702,05
12	637,5	637,5	32,27	669,77

Рисунок 2.1 - Погашение долга равными суммами

3.2 Погашение долга равными срочными уплатами

В соответствии с этим методом на протяжении всего срока погашения регулярно выплачивается постоянная срочная уплата, часть которой идет на погашение основной суммы долга, а другая - на выплату процентов по займу. По данной схеме сумма процентных платежей снижается, а погасительные платежи растут во времени.

План погашения разрабатывается при условии, что задан срок погашения займа или величина расходов по обслуживанию долга.

Этапы планирования погашения долгосрочной задолженности включают расчет:

срочной уплаты,
процентных платежей,
суммы погашения долга,
остатка задолженности.

Периодическая выплата сумм, равных , может рассматриваться как постоянная рента, поэтому, приравняв первоначальную сумму долга современной величине этой ренты, находим

,

где

- коэффициент приведения обыкновенной постоянной ренты.

Т.е. срочная уплата будет равна

= 866,364 руб.

Величины, необходимые для составления плана, можно найти аналитическим путем. Например, величину процентных платежей. Первый процентный платеж рассчитывается как

I₁ = D₁(1 + g/m)^m^/^p - 1.

Сумма погашения основной суммы долга на этом этапе будет равна

₁ =  - I₁.

Остаток задолженности на следующий период D₂ = D₁ - ₁. Для второго периода процентный платеж составит I₂ = D₂(1 + g/m)^m/p - 1, сумма погашения долга ₂ =  - I₂ и остаток задолженности D₃ = D₂ - ₂ и т.д.

Итак, для каждого периода найдем величину процентного платежа, сумму погашения основного долга и остаток задолженности на следующий период:

I₁=7650* (1 + 0,1 /4)^4/2 - 1 = 387,279

₁ = 866,364-387,279 = 479,085

D₂ = 7650 - 479,085 =7170,915

I₂=7170,915 (1 + 0,1/4)^4/2 - 1 = 363,028

₂ = 866,364 -363,028 =503,336

D₃ = 7170,915 - 503,336 =6667,579

Таблица 2.2 - Погашение долга в рассрочку (равными срочными уплатами)

Номер периода	Остаток долга на начало периода	Сумма погашения долга	Уплаченный процент	Срочная уплата
1	7650	479,085	387,279	866,364
2	7170,915	503,336	363,028	866,364
3	6667,579	528,818	337,546	866,364
4	6138,761	555,589	310,775	866,364
5	5583,172	583,716	282,648	866,364
6	4999,456	613,267	253,097	866,364
7	4386,189	644,313	222,051	866,364
8	3741,876	676,932	189,432	866,364
9	3064,944	711,201	155,163	866,364
10	2353,743	747,206	119,158	866,364
11	1606,537	785,033	81,331	866,364
12	821,504	821,504	44,806	866,364

Рисунок 2.2 - Погашение долга равными срочными уплатами

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В лабораторной работе были выполнены поставленные задачи.

Определены планы погашения долгосрочной задолженности по всем вариантам, графически изображены, проанализированы полученные результаты.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что наиболее приемлемым вариантом погашения долгосрочной задолженности с точки зрения должника является погашение долга равными суммами, так как сумма погашения долга уплачивается равными платежами, при этом процент уплаты уменьшается. Как и при варианте, когда погашение долга равными срочными уплатами, но сумма погашения долга на протяжении всего периода увеличивается. Поэтому этот вариант выгоден для кредитора.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Мелкумов, Я.С. Финансовые вычисления: Теория и практика. Учебно-справочное пособие / Я. С. Мелкумов. М.: ИНФРА - М, 2001. 384 с.
Москвина, А.В. Методы финансовых и коммерческих расчетов: метод. указания по лабораторным работам/ А.В. Москвина. – Красноярск: СФУ, 2007. – 18 с.
Четыркин, Е.М. Финансовая математика. Учебник / Е.М. Четыркин. М.: Дело ЛТД, 2005. 400 с.