Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя - файл n1.doc

приобрести
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя
скачать (1464 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc1464kb.23.08.2012 16:36скачать

n1.doc

1   ...   8   9   10   11   12   13   14   15   16

Проанализируем рентабельность продукции на примере следующей таблицы (см. табл. 43).
Таблица 43
Расчетная рентабельность
(тыс. руб.)

Показатели

План на
отчетный
год

Фактически

Отклонения
от плана

на
отчетный
год

за
предыдущий
год

1. Прибыль до
налогообложения

1207

1349

927

+142

2. Прибыль за
вычетом платежей в
бюджет

973

1113

697

+140

3. Средняя стоимость
основных
производственных
фондов

2852

2802

2730

-50

4. Расчетная
рентабельность, %

34,1

39,7

25,5

+5,6


Из рассмотрения данных, приведенных в табл. 43, можно сделать вывод, что расчетная рентабельность за отчетный год выше рентабельности предыдущего года и выше плана.

На заключительном этапе анализа прибыли подводятся итоги на основании ранее выявленных резервов ее увеличения за счет роста объема реализации, уменьшения себестоимости продукции и улучшения использования производственных ресурсов.
6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
6.1. Общие положения
Пользователи финансовых отчетов организации подразделяются на внутренних и внешних. Внутренним пользователем является администрация организации, а в роли внешних пользователей выступают кредиторы и инвесторы. Кредиторы предоставляют организации займы, принимают векселя, по которым получают предусмотренные договорами проценты. Кредиторы, предоставляя заемные средства, рассчитывают на их погашение в установленные сроки. Инвесторы покупают акции не только с целью получения дивидендов по ним, но и рассчитывают увеличить их рыночную стоимость.

Конечно, при этом кредиторы и инвесторы подвергаются риску:

- организация-должник может не расплатиться с кредитором по взятым кредитам;

- инвестор может не получить дивиденды;

- цена на акции может упасть, а не возрасти.

Перед принятием решения о предоставлении займа или покупке акций как кредитор, так и инвестор осуществляют анализ финансового положения организации, который заключается в оценке результатов ее деятельности в прошлом и настоящем и в прогнозе ее финансового положения в будущем.

Результаты деятельности организации за прошедшие годы могут быть хорошим индикатором перспектив развития.

Так, например, анализ состояния и структуры активов и пассивов, денежных средств, соотношения общей задолженности организации и ее капитала, величины материально-производственных запасов и дебиторской задолженности позволяет получить достаточно четкое представление о разумности принимаемых руководством организации решений. Полученная информация о финансовом состоянии организации за прошедшие годы и текущий период позволяют оценивать перспективы развития организации.

Финансовое положение организации анализируется с помощью следующих трех методов:

1) метод приблизительных оценок;

2) метод сравнения результатов предыдущих лет;

3) метод использования отраслевых показателей.

Рассмотрим каждый из этих методов.

Многие аналитики используют метод приблизительных оценок при определении важнейших финансовых коэффициентов.

Метод приблизительных оценок состоит в том, чтобы найти важнейшие коэффициенты для определения финансового положения организации.

Метод приблизительных оценок используется многими аналитиками при определении важнейших финансовых коэффициентов. И если коэффициент составляет 1,5 и выше, то деятельность организации оценивается положительно.

Рассмотрим у отдельных организаций коэффициент оборачиваемости активов как отношение дохода от реализации продукции к стоимости активов (см. табл. 44).
Таблица 44


Организация

Доход
от реализации
(тыс. руб.)

Всего активов
(тыс. руб.)

Оборачиваемость
активов (раз)

Организация А

2433,8

1645,2

1,5

Организация Б

3300,0

1650,0

2,0

Организация В

2736,0

1520

1,8

Организация Г

3264,0

2040,0

1,6

Организация Д

2924,0

1720,0

1,7


Вышеуказанные данные свидетельствуют о том, что коэффициент оборачиваемости активов у организаций, приведенных в табл. 44, от 1,5 до 2 раз и, казалось бы, у организации Б должно быть хорошее финансовое положение, хотя бы в сравнении с другими приведенными организациями, но при детальном анализе может оказаться, что именно у организации, имеющей коэффициент оборачиваемости 2 раза, самое неустойчивое финансовое положение.

Длительное время аналитики считали, что если текущий коэффициент, определяемый как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, равен 2, то это является положительным фактором. Однако этот показатель нельзя применять ко всем организациям. В ряде случаев организация с текущим коэффициентом 2 может иметь слабое финансовое положение, проявляющееся в большой дебиторской задолженности, в значительных материальных запасах, в слабом контроле за движением денежных средств и т.п.

Встречаются случаи, когда у организации коэффициент покрытия меньше 2 : 1, но она имеет стабильное финансовое положение. И по причинам, указанным выше, оценки должны производиться с наибольшей осторожностью, чтобы в последующем иметь наименьший риск.

Метод сравнения результатов предыдущих лет состоит в сравнении показателей организации за ряд предыдущих лет.

Метод сравнения результатов называется также методом использования результатов предыдущих лет и позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той же организации по финансовым результатам (см. табл. 45).
Таблица 45
(тыс. руб.)

Показатели

1998 г.

1999 г.

2000 г.

2001 г.

Отклонения 2001 г.

1998

1999

2000

1. Выручка от
реализации
продукции

10 520

10 845

12 344

12 688

+2 168

+1 843

+344

2. Себестоимость
реализованной
продукции

9 700

9 995

11 417

11 339

+1 639

+1 344

-78

3. Прибыль

820

850

927

1 349

+529

+499

+422


Метод сравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способом приблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие в организации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущие тенденции развития. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что в переломные периоды необходимо проявлять осторожность в прогнозах на будущее. Недостатком в применении метода сравнения результатов предыдущих лет является и то, что хорошие результаты в прошлом могут быть неприемлемыми в будущем и даже в настоящем.

Так например, доходы с инвестиций в предыдущем году выросли на 1%, но уровень дохода может быть недостаточным не только в текущем году, но и в будущем.

Метод использования отраслевых показателей заключается в сопоставлении итогов деятельности организации с показателями других аналогичных ей организаций.

Метод использования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранить недостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставление итогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли.

Так, если доход от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, а в анализируемой организации - 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком.

Однако при применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее:

1) хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми.

Например, имеются две организации нефтяной промышленности, но у одной основная деятельность заключается в продаже нефтепродуктов, приобретенных у производителя, а другая организация занимается непосредственно разведкой, производством, переработкой и продажей собственных нефтепродуктов. Деятельность таких организаций несопоставима;

2) большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организаций имеют разные уровни рентабельности и риска. По этой причине при применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа в большинстве случаев становится невозможным использовать отраслевые показатели для сопоставления их деятельности, так как нельзя в качестве образца использовать ту или иную организацию. Сравнение становится возможным только в случае, если в годовых отчетах и балансах организации указываются доходы, прибыль от каждого вида деятельности и активы по каждому подразделению отдельно. Вышеуказанная информация также может быть сгруппирована по различным отраслям, рынкам и основным покупателям.

Основными задачами бухгалтерского учета согласно Федеральному закону от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" являются:

- формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности, - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности;

- обеспечение информацией внутренних и внешних пользователей бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

- предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития. Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность или этапность действий, включающих:

- подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;

- изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.;

- установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;

- разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные), основные направления вложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики с целью оценки имущественного положения организации. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определить динамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованных решений.

В связи с этим наряду с абсолютными величинами при рассмотрении бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей, которыми являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализы и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей в сумме и в процентах.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают изменение показателей, связанных с инфляционными процессами, но результаты горизонтального анализа используются при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценку их изменения в динамике.

Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно давать оценку происходящим изменениям.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации.

Под факторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующие его факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается на составные части, и обратным - отдельные элементы соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Факторный анализ предполагает выражение изучаемого результативного показателя через формирующие его факторы и расчет влияния этих факторов на его изменение. Для этого строятся исходная и конечная факторные модели, то есть изучаемый показатель представляется через соответствующие значения факторов и осуществляется постепенный переход от исходной факторной модели к конечной модели путем расчета влияния количественно изменяемых причин (факторов), оказывающих влияние на результативный показатель.

К методам факторного анализа относятся:

- метод цепной подстановки;

- метод разниц;

- интегральный метод;

- балансовый метод;

- индексный метод и др.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса (см. табл. 46).
Таблица 46
Сводная таблица коэффициентов
┌───────────────────┬────────────────────────────────────────────────┬──────────┐

│ Наименование │ Определение коэффициентов │ Единица │

│ коэффициентов │ │ измерения│

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│1. Отношение цены к│Рыночная стоимость акции │ Раз │

│прибыли │------------------------ │ │

│ │ Чистая прибыль на акцию │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│2. Прибыль на сумму│Чистая прибыль + Проценты (1 - ставка налога) │ % │

│активов │--------------------------------------------- │ │

│ │ Всего активов │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│3. Доля прибыли на │ Чистая прибыль + Проценты (1 - ставка налога) │ % │

│инвестированный │------------------------------------------------│ │

│капитал │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│4. Прибыль на │ Чистая прибыль │ % │

│акционерный капитал│------------------- │ │

│ │Акционерный капитал │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│5. Процент │ Прибыль - брутто │ % │

│прибыли - брутто │-------------------------- │ │

│ │Чистый доход от реализации │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│6. Норма прибыли │ Чистая прибыль │ % │

│ │-------------------------- │ │

│ │Чистый доход от реализации │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│7. Прибыль на │ Чистая прибыль │руб., коп.│

│одну акцию │---------------------------- │ │

│ │Количество акций в обращении │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│8. Оборачиваемость │Доходы от реализации │ Раз │

│активов │-------------------- │ │

│ │ Всего активов │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│9. Оборачиваемость │ Доходы от реализации │ Раз │

│инвестированного │------------------------------------------------│ │

│капитала │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│10. Оборачиваемость│Доход от реализации │ Раз │

│собственных средств│------------------- │ │

│ │Акционерный капитал │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│11. Интенсивность │ Доход от реализации │ Раз │

│использования │------------------------------------------ │ │

│капитала │Стоимость имущества (включая оборудование) │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│12. Периодичность │ Денежные средства │ Дни │

│оплаты счетов │-------------------------- │ │

│имеющимися │Денежные расходы : 365 дн. │ │

│наличными │ │ │

│средствами │ │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│13. Периодичность │ Счета к получению │ Дни │

│получения по счетам│-------------------- │ │

│ │Реализация : 365 дн. │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│14. Периодичность │ Запасы │ Дни │

│хранения запасов │----------------------------------------------- │ │

│ │Себестоимость реализованной продукции : 365 дн. │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│15. Оборачиваемость│Себестоимость реализованной продукции │ Раз │

│запасов │------------------------------------- │ │

│ │ Запасы │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│16. Оборачиваемость│Выручка от реализации │ Раз │

│оборотного капитала│--------------------- │ │

│ │ Оборотный капитал │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│17. Коэффициент │ Текущие активы │ - │

│ликвидности │--------------------- │ │

│ │Текущие обязательства │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│18. Коэффициент │Денежные текущие активы │ - │

│немедленной │----------------------- │ │

│ликвидности │ Текущие обязательства │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│19. Отношение │Долгосрочные обязательства │ % │

│заемных средств к │-------------------------- или │ │

│собственным │ Акционерный капитал │ │

│ │ │ │

│ │Общая сумма обязательств │ % │

│ │------------------------ │ │

│ │ Акционерный капитал │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│20. Отношение │ Долгосрочные обязательства │ % │

│заемных средств к │------------------------------------------------│ │

│капитализированным │Долгосрочные обязательства + Акционерный капитал│ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│21. Коэффициент │Прибыль от операций до уплаты налогов + Проценты│ Раз │

│покрытия выплат по │------------------------------------------------│ │

│процентам │ Общая сумма заемных средств │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│22. Отношение │Денежные средства от операций │ % │

│движения денежных │----------------------------- │ │

│средств к заемным │ Общая сумма заемных средств │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│23. Доходность │ Дивиденды на акцию │ % │

│дивидендов │------------------- │ │

│ │Рыночная цена акции │ │

├───────────────────┼────────────────────────────────────────────────┼──────────┤

│24. Выплаты │ Дивиденды │ % │

│дивидендов │-------------- │ │

│ │Чистая прибыль │ │

└───────────────────┴────────────────────────────────────────────────┴──────────┘
Одновременное использование всех приемов (методов) позволяет наиболее объективно оценить как финансовое положение организации, надежность ее текущей деятельности, так и перспективы ее развития.

Приведем примеры методов анализа финансового положения организации (см. табл. 47, 48 и 49).
Таблица 47
Горизонтальный анализ баланса организации





Сумма
(тыс. руб.)

Превышение
(снижение)

2000 г.

2001 г.

Сумма
(тыс. руб.)

Удельный
вес

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

15

17

2

13,3

Основные средства

8 663

8 429

-234

-2,7

Незавершенное строительство

3 042

3 467

425

14,0

II. Оборотные активы

Запасы

1 474

1 712

238

16,1

НДС

71

113

42

59,2

Долгосрочная дебиторская
задолженность

99

123

24

24,2

Краткосрочная дебиторская
задолженность

12

25

13

108,3

Денежные средства

100

125

25

25

Баланс (актив)

13 476

14 011

535

4,0

Уставный капитал

57

157

100

175,4

Добавочный капитал

10 641

10 358

-283

-2,7

Резервный капитал

108

145

37

34,3

Краткосрочные обязательства

2 670

3 351

681

25,5

в том числе:













займы и кредиты

1 124

1 350

226

20,1

кредиторская задолженность

1 546

2 001

455

29,4

Баланс (пассив)

13 476

14 011

535

4,0
1   ...   8   9   10   11   12   13   14   15   16


Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации