Тэпман Л.Н. Риски в экономике - файл n1.doc

приобрести
Тэпман Л.Н. Риски в экономике
скачать (2259.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc2260kb.19.09.2012 08:48скачать
Победи орков

Доступно в Google Play

n1.doc

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   17

Л.Н. ТЭПМАН

РИСКИ В ЭКОНОМИКЕ

Под редакцией профессора В.Л. Швандара

Рекомендовано Учебно-методическим центром «Профессиональный учебник» в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений




юн ити

UNITY

Москва • 2002




УДК 330.341(075.8) ББК 65.011я73 Т96

Рецензенты: кафедра предпринимательства Государственного университета управления (зав. кафедрой проф. М.Г. Лапуста); д-р экон. наук, проф. А. М. Галаева

Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили

Тэпман JI.H.

Т96 Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред.

проф. ВА Швандара. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 380 с.

ISBN 5-238-00343-9

Рыночной экономике присущ динамизм и высокая степень не­определенности, поэтому фактор риска — неотъемлемый атрибут функционирования рынка. В учебном пособии представлена много­плановая картина: где могут возникать риски, дается их классифи­кация, развернутая характеристика каждого вида, методы управле­ния рисками с целью их предупреждения, нейтрализации, сокра­щения и в конечном итоге повышения эффективности предприни­мательской деятельности.

Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических ву­зов и факультетов, слушателей бизнес-школ, руководителей пред­приятий и организаций.

ББК 65.011я73

ISBN 5-238-00343-9 © Л.Н. Тэпман, 2002

© ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА, 2002 Воспроизведение всей книги или любой ее части запрещается без письменного разрешения издательства

РИСКИ В ЭКОНОМИКЕ 2

Под редакцией профессора В.Л. Швандара 2

Глава I. Риски, их особенности и классификация 6

Вопросы для самоконтроля 42

Глава II. Характеристика видов риска 43

Таблица 2.2 48

2.1.4.Имущественные риски 118

п = п • в. 230

Глава III. Управление рисками 243

П = /}° ± А/, 255

Е(х)=\Хх+ А2Х2 + ...+ КпХп. 271

п = (к+ у;)р<1'>>-(к+ г2р<^>...(к+ г/'1'"'), 281

Список использованной литературы 333

Риск в предпринимательской деятельности естествен­ным образом сопряжен с менеджментом, со всеми его функциями — планированием, организацией, оператив­ным управлением, использованием персонала, экономи­ческим контролем. Каждая из этих функций связана с определенной мерой риска и требует создания адаптив­ной к нему системы хозяйствования. То есть необходим и особый менеджмент риска, или специфическая система (подсистема) управления, основывающаяся на познании экономической сущности риска, разработке и реализа­ции стратегии отношения к нему в предпринимательской деятельности.

Хотя в экономической сфере риск присутствует посто­янно, изучен он недостаточно. Объясняется это, видимо, тем, что данная категория долгое время не рассматрива­лась в качестве объекта теоретических исследований, а от­носилась лишь к практике. В последние десятилетия по­ложение начало меняться: этот предмет стал объектом при­стального внимания, а с началом экономических реформ — и объектом наших исследователей. Тем не менее и по сию пору общепринятой трактовки экономического преломле­ния понятия «риск» не выработано. Нет фундаменталь­ных работ, раскрывающих сущность и содержание эконо­мической категории «предпринимательский риск».

Обычно риск ассоциируют лишь с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования, ведущи­ми к потерям ресурсов и прибыли. И в этом смысле уп­разднение риска полезно и необходимо. С помощью изу­чения источников и факторов риска можно предотвратить риск, исключить его или уйти из рисковой зоны. Но та­кой односторонний подход к риску зиждется лишь на здравом смысле, а не на научном основании. Более того, — это здравый смысл не предпринимателя, а бизнесмена, занимающегося обычным рутинным бизнесом.

Если бы хозяйственный риск был связан только с от­рицательными результатами, то оказалась бы совершен­но необъяснимой готовность к нему предпринимателя. На самом деле предприниматель идет на риск, невзирая на возможные потери, поскольку здесь существует мощ­ный стимул — повышенная прибыль, специфический предпринимательский доход. Как правило, в формах ин­новационного, предпринимательского типа прибыль выше обычной. Не случайно родоначальники теории предпри­нимательства Р. Кантильон, И. Тюнен и Ф. Найт источ­никами предпринимательского дохода считали реализацию в процессе воспроизводства способности предпринимателя к обоснованному риску. И эта теоретическая традиция, раз­витая в трудах Й. Шумпетера, поддерживается в совре­менной западной литературе, фиксируется в экономичес­ких словарях, в том числе в «Толковом экономическом и финансовым словаре» И. Бернера и Ж.-К. Колли, пере­веденном в 1994 г. на русский язык.

В этом контексте уместно напомнить, что в словаре В. Даля риск определяется, с одной стороны, как опас­ность чего-либо, а с другой — как действие наудачу, тре­бующее смелости, решительности, предприимчивости в надежде на счастливый исход.

Упомянутый выше односторонний подход начинает преодолеваться и в некоторых современных отечествен­ных работах, посвященных исследованию проблем хозяй­ственного риска. Так, один из авторов, хотя и определяет последний как возможную «опасность потерь, вытекаю­щую из специфики тех или иных явлений природы и ви­дов деятельности человеческого общества», все же тракту­ет экономическую категорию риска более широко: «Как экономическая категория риск представляет собой собы­тие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыши, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль)».

Риск — категория воспроизводства, всех его фаз и мо­ментов — от покупки необходимых средств производства (машин, оборудования, сырья и т.д.) до изготовления то­варов и их реализации. Изучение предмета позволяет пред­ложить следующее категориальное определение хозяй­ственного риска в предпринимательской деятельности (предпринимательского риска): это «система экономичес­ких отношений по реализации способности предприни­мателя творчески использовать элемент неопределеннос­ти в процессе воспроизводства или отдельных его моментах для получения добавочной прибыли (предпри­нимательского дохода)».

Глава I. Риски, их особенности и классификация

  1. Сущность риска

В условиях рыночной экономики риск — ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умею­щий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознаграж­денным. Риском принято считать «действие наудачу в на­дежде на счастливый случай». Характерные особенности риска — неопределенность, неожиданность, неуверен­ность, предположение, что успех придет.

В условиях политической и экономической нестабиль­ности степень риска значительно возрастает. В современ­ных кризисных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышлен­ности.

Риск — это возможность возникновения неблагопри­ятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия. Различают две функции риска — стимулирующую и защитную.

Стимулирующая функция имеет два аспекта: конструк­тивный и деструктивный. Первый проявляется в том, что риск при решении экономических задач выполняет роль катализатора, особенно при решении инновационных ин­вестиционных решений. Второй аспект выражается в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму. Авантюризм — разновид­ность риска, объективно содержащая значительную ве­роятность невозможности осуществления задуманной цели, хотя лица, принимающие такие решения, этого не осознают.

Защитная функция имеет также два аспекта: истори­ко-генетический и социально-правовой. Содержание пер­вого состоит в том, что люди всегда стихийно ищут фор­мы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании стра­ховых резервных фондов, страховании предприниматель-
ских рисков. Сущность второго аспекта заключается в не­обходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уго­ловное законодательство категорий правомерности риска.

Риску присущ рад черт, среди которых можно выделить:

Противоречивость проявляется в том, что, с одной сто­роны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный технический прогресс, оказывает позитив­ное влияние на общественное мнение и духовную атмос­феру общества. С другой стороны, риск ведет к авантюриз­му, волюнтаризму, субъективизму, тормозит социальный прогресс, порождает те или иные социально-экономичес­кие и моральные издержки, если в условиях неполной исходной информации, ситуации риска альтернатива вы­бирается без учета объективных закономерностей разви­тия явления, по отношению к которому принимается ре­шение.

Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. От­сутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация

и, следовательно, не будет риска.

Существование риска непосредственно связанно с нео­пределенностью. Она неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов сня­тия неопределенности, которая представляет собой не­знание достоверного, отсутствие однозначности. Акцен­тировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и ре­гулирование, игнорируя объективные и субъективные ис­точники неопределенности, бесперспективно.

В отечественной экономической науке по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения

о предпринимательском риске, методах оценки риска при­менительно к тем или иным производственным ситуаци­ям и видам предпринимательской деятельности, хотя в последние годы появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов планирования, экономичес­кой деятельности коммерческих организаций, соотноше­ния спроса и предложения затрагиваются вопросы риска.

Мировая экономическая наука представляет класси­ческую и неоклассическую теории предпринимательско­го риска. При исследовании предпринимательской при­были такие представители классической теории, так Дж. Милль и И.У. Сениор, различали в структуре пред­принимательского дохода процент (как долю на вложен­ный капитал), заработную плату предпринимателя и пла­ту за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

В классической теории предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, ко­торые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой вы­работку иного понимания содержания предприниматель­ского риска.

В 30-е годы XX в. экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринима­тельского риска, состоящие в следующем: предпринима­тель, работающий в условиях неопределенности, прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сдел­ки руководствуется двумя критериями:

Согласно неоклассической теории риска поведение предпринимателя, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариан­тов, например, капитальных вложений, дающих одина­ковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли мень­ше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидае­мой прибыли взаимно уравняются, ибо в таком случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому пред­приниматель, принимая решение, должен учитывать ко­лебания прибыли и выбирать вариант, дающий тот же ре­зультат, но характеризующийся меньшими колебаниями.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной по­тери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное исполь­зование ресурсов в данном виде предпринимательской де­ятельности. Иначе говоря, риск — это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рас­считывал.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожи­даемой прибыли, однако риск — это не только нежела­тельные результаты принятых решений. При определен­ных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который ха­рактеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

  1. Подходы к определению понятия «риск»

В основе категориальной структуры теории рисков ле­жит понятие опасность. Это объективная закономерность, обусловливающая процессы количественного и качествен­ного изменения мега-, макро-, мезо- и микросистем, вос­принимаемых в форме угрозы жизненно важным инте­ресам людей. По своему генезису, степени вероятности опасность как осознанная угроза имеет естественно-при­родное и общественное происхождение. Она подразделя­ется на потенциальную и реальную. В зависимости от концептуальных представлений одни и те же события могут оцениваться по-разному. Так, религиозные докт­рины трактуют глобальные природные и техногенные катастрофы не как опасность, а как проявление боже­ственной воли. Значительная часть человечества воспри­няла создание мировой системы социализма как опасность демократии, для устранения которой мир 40 лет нахо­дился в состоянии холодной войны. Другая часть счита­ла, что социализм — самое справедливое и миролюбивое общество, для защиты которого были мобилизованы ог­ромные политические, экономические и социальные ре­сурсы, во много раз превосходящие разумную достаточ­ность. Для нейтрализации событий и процессов, которые общество осознает как опасность, разрабатываются раз­личные модели глобальной, субрегиональной и нацио­нальной безопасности, создаются институциональные, экономические, технические системы и привлекаются ресурсы для ее обеспечения.

Риск — понятие более узкое. Он является одним из видов опасности, связанной с политической, социальной и экономической деятельностью людей, реально осозна­ваемой, вероятностно оцениваемой, для минимизации по­следствий которой имеются ресурсы и возможности1.

В научной литературе существует множество подхо­дов к определению сущности этой категории, но все они могут быть объединены в три основных группы.

  1. В научной литературе, посвященной теориям опти­мального управления2, риск рассматривается как атрибу­тивная общесоциологическая характеристика любого вида целесообразной деятельности человека, осуществляемой в условиях ресурсных ограничений и наличия возможно­сти выбора оптимального способа достижения осознан­ных целей в условиях информационной неопределеннос­ти. Никакая гениальность, никакие способности человека не могут уничтожить риск. Существуют лишь способы смягчить его последствия»3.

Риски характеризуют вероятность наступления во вре­мени событий, ведущих к изменению равновесной ус­тойчивости социально-экономических систем. Их источ­ник — условия и факторы, обусловливающие неопреде­ленность информации, являющейся невосполнимым непроизводственным ресурсом, распределенным асиммет­ричным образом. В литературе по теории управления вы­деляется множество видов неопределенности. Большин­ство из них связано не с эффектом непосредственного воздействия на целевые показатели, а с временным пара­метром этого влияния. Например, известно, что сокраще­ние денег в обращении на заранее заданную величину при­ведет в долгосрочном периоде к сокращению номиналь­ного ВВП. Неопределенность существует относительно того, когда это произойдет.

В рамках данного направления основное внимание сосредоточено на исследовании таких свойств рисков, как: всеобщность, системность и динамическая вероятность.

Всеобщность рисков проявляется в том, что они — не случайный результат сознательной деятельности, а необхо­димое условие существования творческого человека, посто­янно совершенствующего условия своей жизни. Вероятность и возможность наступления качественных изменений со­циально-экономических условий функционирования и раз­вития систем различного уровня, затрагивающих интере­сы людей, всегда воспринимаются ими как риск. Для раз­ных социальных групп одни и те же системные изменения имеют разную степень опасности. Для одних они являют­ся угрозой, поскольку ведут к разрушению материальных и духовных ценностей, традиционных условий жизни и среды обитания, производственных отношений, устояв­шихся видов трудовой деятельности, для других — пре­дупреждением (вызовом), не угрожающим качественной целостности условий их существования, но несущим в себе потенциал материальных, социальных и духовных потерь, снижение эффективности труда и рост социально-поли­тической напряженности. Третья социальная группа вос­принимает такие изменения как реальную возможность приобретения материальных, социальных и духовных благ, которые могут быть присвоены через различные механиз­мы перераспределения, в том числе с помощью физичес­кой силы.

Всеобщность рисков выступает в виде абстрактной и конкретной возможности. Абстрактные риски — это рис­ки, которые могут наступить, но для них отсутствует ком­плекс необходимых и достаточных условий. Они могут различаться по: причинам, их порождающим; степени зре­лости; близости наступления. Примерами могут служить риски банкротства от снижения спроса, обусловленного возможностью вхождения национальной экономики в фазу кризиса. Однако такая возможность требует сово­купности системных изменений, которые могут и не про­изойти. Так, технический прогресс ведет к формированию нового технологического базиса экономики, отмиранию старых отраслей, но этот процесс может и не сопровож­даться банкротствами конкретных предприятий, состав­ляющих основу этих отраслей.

Конкретные риски — это риски, имеющие количествен­ную оценку возможных потерь во времени, для миними­зации которых субъекты располагают необходимыми уп­равленческими и материальными ресурсами.

С точки зрения теории системности, риски рассмат­риваются как свойство, присущее любым видам целесо­образной деятельности. Оно проявляется как вероятност­ная неопределенность реализации целевых функций, характер, содержание, направленность и условия дости­жения которых до конца не ясны субъекту, принимаю­щему решения.

Теории социально-экономической динамики1 позволяют оценивать и прогнозировать риски в условиях асиммет­ричного распределения информации, исследовать их как постоянно меняющиеся во времени. Равновесие локаль­ных рынков в значительной мере обусловлено измене­ниями в системах более высокого порядка, цели которых могут находиться в противоречии с экономическими ин­тересами конкретных подсистем. Поэтому вероятность на­ступления и уровень большинства рисков находятся в зависимости от полисистемных эффектов, которые абсо­лютно не поддаются контролю со стороны лиц, принима­ющих решения по выбору инструментов экономической политики2. Например, повышение процентных ставок в США в 1980 и 1984 гг. вызвало кризис задолженности в Латинской Америке, а неожиданный рост курса доллара

США в 1996—1997 гг. ускорил финансовый кризис в Юго­Восточной Азии. Общим для этих двух событий, связан­ных с шоковым увеличением объемов и степени рисков, является то, что развивающиеся страны не могли предви­деть внезапные изменения экономической политики США и оказать влияние на обменный курс доллара.

Чем выше степень воздействия по времени полисис- темных эффектов на экономические процессы, тем труд­нее прогнозировать динамическую вероятность и масш­таб рисков на основе методов математической вероятности. Большинство полисистемных эффектов носит нестатис­тический характер. Это связано со следующими особен­ностями функционирования и развития социально-эко­номических систем:

ности, трудовой мобильности, отношения к труду, каче­ства рабочей силы.

Данные риски оцениваются через систему качествен­ных показателей и количественных долей, которые харак­теризуют улучшение или ухудшение ситуации, причем ве­роятность одних и тех же изменений может восприниматься различными социальными группами в диапазоне «негатив­ные — нейтральные — позитивные».

  1. В качестве другого направления можно выделить работы, в которых риски рассматриваются как результат накопления регрессивного потенциала1. Данный подход имеет давнюю историческую традицию и своими корня­ми исходит из теорий исторического и технологического прогресса, в которых основное внимание было сосредо­точено на исследовании таких характеристик деструктив­ных рисков, как:

В научной и публицистической литературе на обшир­ном историческом материале показано, что возрастание масштабов экономической деятельности ведет, с одной стороны, к постоянному количественному и качествен­ному изменению связей и отношений, к которым как отдельные индивиды, так и социальные группы и даже целые народы не могут приспособиться, поэтому возрас­тает риск их социальной и экономической деградации. Данная ситуация ведет к росту социального недоволь­ства, а следовательно, возрастает объем потенциальных угроз для социальной стабильности в форме антикульту­ры, антиобщественного поведения, стихийных бунтов, ре­волюционных выступлений и т. д.

С другой стороны, любой результат экономической деятельности, даже если он в целом способствует росту общественного богатства, содержит в себе ростки регрес­сивного развития. Так, увеличение численности специа­листов умственного труда привело к росту сердечно-со­судистых заболеваний, что в свою очередь обусловило появление новых видов рисков как для жизни отдель­ных индивидов, так и для общества в целом, которое вы­нуждено для минимизации этих потерь привлекать до­полнительные материальные ресурсы. Продажа оружия на мировом рынке приносит экономическую выгоду стра- не-продавцу, позволяет ей увеличивать расходы на соци­альные программы, использовать наукоемкие военные технологи для повышения конкурентоспособности отрас­лей, выпускающих потребительские товары, но снижает уровень глобальной и региональной безопасности. Воз­растает опасность возникновения новых локальных воо­руженных конфликтов, на нейтрализацию которых ми­ровому сообществу приходится отвлекать все больше ресурсов.

Усложнение системы общественных связей, рост об­щей производительности, создание системы массового по­требления ведет к тому, что возрастает количество инди­видов, которые исключаются из процесса производства и становятся пассивными потребителями. В этих условиях растут риски, связанные с тем, что ресурсы, направлен­ные на воспитание, профессиональное обучение значи­тельных групп людей, никогда не окупятся.

В рамках данного подхода основное внимание уделе­но анализу следующих характеристик рисков:

Человек осуществляет свою деятельность в некоем континууме, на одном полюсе которого находятся риски, возникающие с вероятностью, равной единице, а на дру­гом — риски, которых можно избежать. Деструктивные риски — это риски, вероятность наступления которых равна единице. Их нельзя избежать, можно лишь оттянуть вре­мя наступления, что позволяет накопить необходимые ре­сурсы для организации социальной и экономической жиз­ни в новых условиях и тем самым уменьшить издержки и потери. Примером могут служить биологическая смерть людей, экономическая и технологическая «смерть» пред­приятия, отрасли и др.

В обратимых общественных процессах масштаб дест­руктивных рисков остается неизменным. Так, переход России в 1992 г. к рыночной модели хозяйствования не устранил потерь для экономики сельского хозяйства, свя­занных с уничтожением такого фактора производства, как крестьянин-собственник. В необратимых процессах рис­ки возрастают. Поскольку практически большинство со­циально-экономических изменений относится к необра­тимым процессам, то количество рисков в обществе имеет устойчивую тенденцию к абсолютному положительному росту. При этом необязательно, чтобы масштаб рисков пропорционально возрастал в каждом элементе социаль­но-экономических систем. Увеличивается лишь общий объем деструктивных рисков, прежде всего системных и межсистемных.

Поэтому оценка рисков через систему количествен­ных показателей позволяет минимизировать затраты об­щества по отвлечению ресурсов в различные резервные фонды. Деструктивные риски, как правило, не поддают­ся точной количественной оценке, информация о них носит в основном вероятностный характер и недоступна большинству хозяйствующих субъектов. Это связано с тем, что качественные параметры возможных потерь столь ве­лики, что общество не в состоянии создать резервные фон­ды для ликвидации ущерба от наступления деструктивных рисков.

  1. Третья группа авторов исследует риски как форму неопределенности результата, который связан с особым видом хозяйственной деятельности — предприниматель­ством1.

Предпринимательство — это процесс создания нового товара (услуги), осуществляемый в условиях ограничен­ности ресурсов, на базе конструктивного (креативного) управления, направленного на то, чтобы опередить кон­курентов через использование новых технологических воз­можностей, новых источников сырья, создание нового рынка готовой продукции, новых отраслей производства.

В рамках данного направления особое внимание уде­ляется таким характеристикам рисков, как:

Теория неравновесных (энтропийных) процессов эконо­мического развития по сравнению с классическими тео­риями рыночного равновесия позволяет исследовать за­кономерности появления и возрастания рисков более детально. В равновесных системах риски — это отклоне­ние от первоначального состояния, которое для всех эле­ментов системы имеет одинаковую вероятность и равно сумме рисков подсистем. В энтропийных системах риски проявляются и описываются иначе, так как различные эле­менты имеют разную вероятность, которая есть величина положительная, описываемая системой квадратических уравнений.

Предпринимательский риск — это форма несовпа­дения желания и действительности, целей и результата. Достижение результата всегда многовариантно, следо­вательно, существует множественная возможность ми­нимизировать потери (расходы) и максимизировать пользу. Подобная многовариантность и обусловливает энтропийность рисков.

Управление рисками строится на допущении, что все риски можно подразделить на случайные (к ним предпри­нимателям приходится постоянно приспосабливаться, ис­пользуя информацию об особенностях функционирования рыночных процессов) и иерархические, с одной стороны, заранее определены, а с другой — вызваны действиями органов власти (на них отдельные субъекты хозяйствова­ния не могут оказать влияния). Решаясь работать в опре­деленной правовой или корпоративной среде, предприни­матель соглашается на то, что на результаты его деятель­ности будут оказывать влияние решения иерархических структур власти и управления. Так, предприниматель при­нимает на веру данные правительства об уровне инфля­ции, безработицы, обменных курсах и в соответствии с этой информацией разрабатывает стратегию своей фирмы. Причем необходимо учитывать, что основу доверия к вла­сти составляет не информация, которую органы государ­ственного управления выдают о функционировании и раз­витии политической и экономической систем, а наличие у субъектов власти факторов силы (физической, моральной, ресурсной), позволяющей минимизировать негативные по­следствия несовершенства рыночной экономики.

В иерархических системах минимизация предприни­мательских рисков осуществляется за счет роста лояль­ности, согласия подчиняться экономической или поли­тической силе. Возможность минимизировать риски за счет ресурсов субъектов власти или корпоративных струк­тур — своеобразная плата за подчинение. Однако чем бо­лее развита система, тем труднее установить систему иерархического подчинения на всем социальном про­странстве. Сами иерархические системы начинают взаи­модействовать на принципах рыночной конкуренции, уве­личивая тем самым масштаб и объем случайных рисков.

Комплексный подход к оценке рисков исходит из до­пущения о незначительности отдельного риска по отно­шению к общему их объему. Чем более диверсифициро­ваны риски, тем меньше уровень возможных потерь от наступления локального риска и выше уровень устойчи­вости системы. Примером могут служить различные ме­тоды формирования портфелей ценных бумаг и создания взаимных фондов страхования. Портфель должен быть сформирован таким образом, чтобы любое изменение кур­са отдельной ценной бумаги было величиной достаточно малой и не могло повлиять на величину общего риска. Количество участников фонда должно быть столь вели­ко, что наступление страхового платежа воспринималось ими как минимальная потеря.

  1. Основы управления предпринимательскими

рисками

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.

Большинство управленческих решений принимается в условиях риска.

Отметим интересный парадокс. Давно известны выра­жения типа: «Кто не рискует, тот не выигрывает», «Риск — благородное дело», «Без риска нет бизнеса» и т. п. Расхо­жим стало мнение, что серьезных начинаний без риска не бывает» и «большой риск — большая выгода» и др. Вместе с тем выражения «рисковый шаг», «рискованное мероприятие» содержат явный оттенок неодобрения.

Широкой популярностью пользуются рекомендации и указания «избегать риска», «сводить риск к минимуму».

Многие менеджеры не склонны к риску и не будут рисковать, не рассчитывая на серьезную прибыль. Хо­зяйственные руководители, добивающиеся стабильного ус­пеха и высоких экономических результатов предприятий, часто избегают заведомо рискованных, авантюристичес­ких проектов и предпочитают надежные осмотрительные решения.

Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нуж­но решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Отсюда следует, что надо не избегать риска, а уметь оце­нивать степень риска и управлять им. Управление рис­ком определяет пути и возможности обеспечения устой­чивости предприятия, его способности противостоять неблагоприятным ситуациям.

Управление и риск — взаимосвязанные компоненты экономической системы. Первое само может выступать источником второго. Особенно наглядно это проявилось на начальном этапе трансформации российской экономи­ки: потеря ее управляемости создала ситуацию тотального риска для предпринимательской деятельности. Восстанов­ление макроуровневой управляемости в свою очередь тре­бует реализации конструктивных хозяйственных потен­ций риска на микроуровне. На этом уровне лучшие шан­сы на успех возникают тогда, когда предприниматель обладает рисковой эвристикой, способностью принимать и реализовывать нестандартные решения, гибко менять стратегию и тактику поведения в производстве, коммер­ции и маркетинге, находить новые ниши на рынке, «ре­конструировать» информацию и т. д. Опытный предпри­ниматель при принятии рискового решения может интуи­тивно пользоваться рядом подсказанных практикой подходов и приемов. Однако нельзя, разумеется, положить­ся только на чистую интуицию и имеющийся хозяйствен­ный опыт. Необходимо опираться на методологию (тео­рию) и научно обоснованные организационные алгорит­мы управления риском.

Целостной теории управления риском, или менедж­мента риска, в отечественной экономической науке пока

нет. Практики истинного предпринимательства, внутрен­ним компонентом которого является охарактеризованный выше «творческий», «созидательный» риск, в российской действительности недостаточно для системного научного обобщения. Тем не менее изучение мирового предпри­нимательства, зарубежных и первых отечественных тео­ретических разработок по предпринимательским рискам позволяет наметить пути соответствующего поиска.

Общий концептуальный подход к управлению хозяй­ственным риском заключается в: выявлении возможных последствий предпринимательской деятельности в риско­вой ситуации; разработке мер, не допускающих, предотв­ращающих или уменьшающих ущерб от воздействия до конца не учтенных рисковых факторов, непредвиденных обстоятельств; реализации такой системы адаптирования предпринимательства к рискам, при помощи которой мо­гут быть не только нейтрализованы или компенсированы негативные вероятные результаты, но и максимально ис­пользованы шансы на получение высокого предпринима­тельского дохода.

Управление хозяйственным риском в предпринима­тельской деятельности включает в себя стратегию и такти­ку риск-менеджмента. Первая базируется на долговремен­ных целях и оценках неопределенности хозяйственной си­туации, на эффективных методах достижения таких целей в течение продолжительного времени. Стратегия — это наука и искусство управления хозяйственным риском, ос­нованные на долгосрочном прогнозировании, стратегичес­ком планировании, выработке обоснованной концепции и программы, адаптированной к неопределенности систе­мы предпринимательства, позволяющей не допускать или уменьшать неблагоприятное воздействие на результаты воспроизводства стохастических факторов и, главное, по­лучать в конечном счете высокий предпринимательский доход. Стратегия предопределяет тактику, т. е. совокуп­ность методов, приемов, использованных в конкретных условиях данной хозяйственной ситуации для достижения поставленных целей, не противоречащих целям долговре­менным.

Какие же методы используются в стратегическом риск- менеджменте? Первый метод — устранение, предотвра­щение риска. Применительно к рискам, связанным со стихийным действием природных сил (землетрясения, за­сухи, вымерзание посевов и т. д.), это вообще невозмож­но. Трудно загодя определить изменения в поведении кон­курентов на рынке. Нельзя предвидеть все обстоятельства и в собственно инновационной деятельности. Можно, конечно, не принимать рискованных решений, но тогда субъект хозяйствования лишится шанса реализовать себя в качестве истинного предпринимателя и получить предпри­нимательский доход. Он обрекается на застой, применение рутинных методов хозяйствования, чем, естественно, по­вышает вероятность потери конкурентоспособности и бан­кротства.

Разумеется, необходимо избегать катастрофических рисков, способных вызвать потери, близкие к размеру собственных оборотных средств (риск можно считать кри­тическим, если потери чистой прибыли грозят достичь 75%). Очевидно, всеми доступными методами нужно из­бегать риска нежизнеспособности инновационного про­екта. Инвесторы могут принять лишь такой проект, пред­полагаемые доходы от которого способны покрыть затраты на его реализацию и принести прибыль не ниже уровня банковского процента. Важно уходить также от рисков не­завершенного строительства, невозврата кредита и т. д.

Второй метод управления риском — уменьшение не­благоприятного влияния тех или иных факторов на ре­зультаты производства и предпринимательской деятель­ности в целом. Он предполагает принятие всех возможных превентивных мер: повышение качества планирования, организации и управления производством; использование гибких технологий и создание системы резервных фон­дов, улучшение государственного регулирования предпри­нимательства путем создания соответствующих парамет­ров экономической и правовой среды; выбор оптимальной товарной стратегии и стратегии поведения предпринима­тельских структур на рынке факторов производства и т. д.

Третий метод управления риском — его передача, пе­ревод путем формирования эффективной системы стра­хования всех видов риска, создания акционерных обществ (как обществ с ограниченной имущественной ответствен­ностью) и иных аналогичных действий.

Четвертый метод — овладение риском. Применение данного метода целесообразно и даже необходимо, когда потенциальные потери незначительны и делается все воз­можное для предупреждения или снижения ущерба от воз­действия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого предпринима­тельского дохода. Чтобы сознательно идти на риск, пред­приниматель должен опираться на знание экономических, естественных и других законов и закономерностей; эко­номическую ответственность; фундамент информации; научно разработанную теорию принятия управленческих решений и механизма их реализации.

Одна из важнейших функций риск-менеджмента — организационная. В процессе организации управления рис­ком выделяют два этапа: подготовительный и основной. В целом организация управления риском представляет собой систему взаимосвязанных в единую технологию процессов управления (рис. 1.1).




Рис. 1.1.
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   17


Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации