Дипломная работа - Проблемы разработки бизнес-плана инвестиционного проекта и пути их решения Диплом - файл n1.doc

Дипломная работа - Проблемы разработки бизнес-плана инвестиционного проекта и пути их решения Диплом
скачать (937.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc938kb.18.09.2012 16:47скачать

n1.doc

1   2   3   4


Рисунок 4 - Организация инвестиционного процесса [56,С.36]
Обоснованная и рациональная организация инвестиционного процесса предполагает эффективную реализацию разработанных программ и проектов с учётом всего комплекса факторов, способствующих развитию инвестиционной деятельности.

Инвестиционный проект  совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских, строительно-монтажных, испытательных, пуско-наладочных, приёмо-сдаточных, организационно-правовых, рекламно-оформительских и информационных работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности [46].

Инвестиционные проекты могут носить глобальный мировой, межгосударственный, государственный, региональный и муниципальный характер.

Существует четыре признака, характеризующих конкретный инвестиционный проект: направленность на достижение цели; координированное выполнение взаимосвязанных действий; ограниченная протяжённость во времени; оригинальность (уникальность).

Цикл жизни типового инвестиционного проекта состоит из нескольких фаз, каждая из которых состоит из ряда этапов.

Авторы «Методического руководства по основам планирования и анализа эффективности инвестиций с использованием компьютерной технологии Project Expert» выделяют следующие этапы (фазы) инвестиционного проекта [46]:

Первая фаза-фаза подготовки проекта и обеспечения его финансирования - является важнейшей для дальнейшего функционированию проекта. Она состоит из следующих основных этапов: определение возможностей инвестирования (проектные идеи); предварительная технико-экономическая оценка; подготовка Инвестиционного Меморандума; детальное технико-экономическое исследование; подготовка бизнес-плана; ведение переговоров с инвесторами и переговоров по контрактам; открытие финансирования проекта; подготовка ТЭО.

Если первая фаза прошла успешно и финансирование открыто, наступает вторая фаза - фаза проектирования и строительства. Она состоит из следующих этапов: проектирование; строительство монтаж закупленного оборудования; пуско-наладочные работы.

После этого наступает третья фаза - фаза эксплуатации, которая начинается с освоения нового производства, новых технологий, выхода на проектную мощность. Затем идет интенсивная эксплуатация производства, в ходе которой осуществляется погашение кредита. После выплаты долга предприятие может накапливать прибыль и выплачивать дивиденды.

Последним этапом реализации инвестиционного проекта является его сворачивание (ликвидация), когда производство морально или физически стареет, переходит на выпуск другой продукции в связи с изменениями потребностей рынка или продается другому собственнику.

В.И. Чекшин в жизненный цикл инвестиционного проекта включает такие стадии:

1) формулировку проекта;

2) анализ проекта;

3) разработку проекта;

4) реализацию проекта;

5) оценку полученных результатов [56,С.41].

Формулировка проекта  то, с чего начинается любой инвестиционный проект. В начале жизненного пути проекта рассматриваются: инвестиционный замысел (идея); осуществляемый подход (инновационный, патентный и др.); соответствие предлагаемого технико-технологического решения сертификационным требованиям; предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, местными интересами и отраслевыми приоритетами; отбор реципиента, способного реализовать проект; подготовка информационного меморандума реципиента.

Проектный анализ  методология комплексной оценки достоинств и недостатков проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учётом их макро- и микроэкономических последствий.

Проектный анализ осуществляется по таким важнейшим направлениям (рис. 5).

Технический




Экономический




Организационный





































Анализ

























инвестиционного проекта





































Социальный




Финансовый




Экологический


Рисунок 5 - Виды проектного анализа [20,С.15]
Экономический анализ  определение ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, т.е. его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам.

Организационный анализ  выявление компетентности и способности административного персонала успешно решать все задачи по реализации инвестиционного проекта.

Социальный анализ  установление воздействия инвестиционного проекта на изменение общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую обстановку и поведение людей.

Финансовый анализ  обоснование достаточности инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта в установленные сроки, подготовка ориентировочного баланса доходов и расходов, получаемых в итоге прибылей и убытков.

Экологический анализ  рассмотрение существующих природных условий и потенциального влияния инвестиционного проекта на окружающую среду, прогнозирование возможных экологических последствий.

Только такой, многосторонний и детальный анализ создаёт предпосылки для объективной оценки рассматриваемого инвестиционного проекта в целом.

Разработка проекта  осуществление научно-исследовательских разработок и конструкторско-технологических работ, подготовка необходимой документации и тендерных торгов, проведение переговоров с потенциальными инвесторами, определение изготовителей и поставщиков продукции.

Современные инвестиционные проекты становятся более сложными и ёмкими по затратам, отличаются своей направленностью на создание и освоение самых совершенных технологий, производство конкурентоспособных на мировом уровне товаров и услуг.

При разработке инвестиционных проектов надо руководствоваться рядом правил, позволяющих учитывать действующие факторы и создавать реальную обоснованность проекта. К ним относятся:

- обязательное моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;

- учёт результатов анализа рынка, финансового состояния подрядчика (субподрядчика), степени доверия к руководителям проекта;

- приведение предстоящих расходов и доходов к условиям их соразмерности по экономической ценности в начальном периоде;

- оценка инфляции, возможных задержек платежей и других факторов изменения стоимости вкладываемых средств;

- выявление неопределённости и рисков, связанных с осуществлением проекта [12,С.52].

Реализация проекта  выполнение проектно-изыскательских, строительно-монтажных и наладочных работ, обучение персонала, заключение контрактов на поставку сырья и материалов, комплектующих изделий и энергоносителей, производство опытного образца, выпуск опытной партии и серии, испытание изделий, эксплуатация и мониторинг инвестируемого объекта.

Оценка полученных результатов инвестиционных проектов может быть представлена наглядно следующим образом:





Оценка инвестиционных проектов






















Финансовая




Экономическая































отчёт о прибылях

и

убытках

данные о движении денежных средств

бухгал-

терский

баланс




материалы статистической отчётности

методы дисконтирования


































коэффициенты финансовой устойчивости и состоятельности




норма прибыли

срок окупаемости

текущие затраты





Рисунок 6 - Критерии оценки инвестиционного проекта [23]
Технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта служит бизнес-план.

Таким образом, под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями и бизнесменами в дело для получения полезного социально-экономического эффекта.

Инвестиции различаются между собой по следующим признакам: по объектам вложения средств (реальные, портфельные); по характеру участия в инвестировании (прямые, косвенные); по периоду инвестирования (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); по формам собственности (частные, государственные, смешанные, иностранные); по инвестиционной территории (внутренние, внешние); по способу учета (валовые, чистые).

Инвестиционная деятельность  совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду.

Основные компоненты инвестиционной деятельности показаны: инвестиционный проект (программа); инвестиционная информация; инвестиционная активность; источники инвестиций; инвестор; инвестиционный объект; инвестиционная территория; инвестиционная культура; инвестиционные ресурсы Организация инвестиционной деятельности  комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

Инвестиционный проект  совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления различного рода работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности.

Цикл жизни типового инвестиционного проекта состоит из нескольких фаз (стадий, этапов): формулировка проекта; анализ проекта; разработка проекта; реализация проекта; оценка полученных результатов. Технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта служит бизнес-план.
1.2 ЭТАПЫ СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА



Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия. В определенном смысле он представляет собой формализацию системного подхода к процессу планирования, форму обоснования экономической целесообразности выбранных фирмой направлений деятельности и использования тех или иных источников финансирования этой деятельности, оценки ожидаемых финансовых результатов (продажи, прибыли, отдачи от вложенного капитала).

И сегодня в отечественной практике существует огромное многообразие его определений, отчасти заимствованных из зарубежного опыта. Но необходимо осознавать, что простого перевода содержательной его части может быть недостаточно, равно, как и то, что многие из западных методик могут попросту не работать в российских условиях, если в них не будет учитываться специфика нашей экономики. Приведем несколько определений бизнес-плана, заимствованных из разных источников:

«Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач» [4,С.13].

«Бизнес-план – объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией» [9,С.8].

«В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом и для вновь создаваемых и для действующих фирм, используемым во всех сферах предпринимательства» [33,С.21].

«Бизнес-план – это программа действий предпринимателя, обоснованная целевым анализом конъюнктуры рынка, инвестиций, товаров, услуг, собственных задач и ресурсов» [21,С.49].

Таким образом, бизнес-план предполагает оценку собственной предпринимательской деятельности фирмы и целевую оценку конъюнктуры рынка, является программой действий предпринимателя, необходимым рабочим инструментом проектно-инвестиционных решений и внутрифирменного планирования, используемым во всех сферах предпринимательства. Он актуален как и для вновь создаваемых, так и для действующих фирм.

Некоторые исследователи обращают внимание на тот факт, что в экономической литературе часто происходит смешение понятий бизнес-план и инвестиционный проект. Причины тому, по-видимому, следует искать в «слепом» использовании зарубежной литературы, именно копировании подходов к управлению в условиях развитой рыночной экономики, где инвестиционная сфера достаточно развита, и любой проект предполагает обращение к заемным капиталам. Вследствие этого, в западной практике структура бизнес-плана и инвестиционного проекта имеет определенное сходство.

В «Методических рекомендациях по оценке инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» [2], изданных в 1994 г., инвестиционный проект определяется как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов); хозяйственное мероприятие, работа (или комплекс работ), проект как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Таким образом, понятие инвестиционный проект можно трактовать в двух смысловых значениях:

Бизнес-план, относящийся и к проекту, и к самому предприятию, может разрабатываться с целью привлечения инвестиций в рамках действующего предприятия и для определения направлений своего развития, ориентировки в сфере бизнеса. Он используется также для фирм, специально создаваемых под какой-либо проект. В этом случае бизнес-план вправе считаться планом реализации этого проекта.

Важность разработки любого бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в следующем:

а) он позволяет установить жизнеспособность будущего предприятия;

б) с его помощью определяются возможные перспективы развития;

в) на его основе строится текущая хозяйственная политика фирмы (компании);

г) при его обоснованной разработке чаще привлекаются внешние инвесторы.

Таким образом, целью разработки бизнес-плана является необходимость долговременного или краткосрочного планирования, которое осуществляется на базе изучения потребностей рынка и принятия решений по его дальнейшему освоению, собственному развитию фирмы. Но обойтись без него невозможно вовсе, если фирма принимает решение об открытии нового дела, при освоении производства нового продукта либо полном перепрофилировании деятельности, когда особенно велика потребность в инвестициях, и при выходе на внешний рынок.

Бизнес-план должен быть нацелен на максимизацию выполнения намеченных задач, то есть, важна не только их постановка, но и последующая реализация, без чего составление бизнес-планов, в сущности, смысл. Необходимо не только планировать, но и выполнять запланированное - бизнес-план должен быть руководящим документом, обеспечивающим эффективность деятельности.

Бизнес-план позволяет решать следующие задачи:

- определить направления дальнейшей деятельности фирмы, целевые рынки, состав и показатели товаров и услуг, а также место, которое фирма может занять на этих рынках;

- разработать взаимоувязанные производственные, маркетинговые организационные программы, обеспечивающие достижение сформулированных целей;

- проанализировать наличие производственных ресурсов, резервов, которые могут быть задействованы, определить необходимые объемы финансирования;

- предусмотреть трудности и проблемы, с которыми придется столкнуться руководству и коллективу фирмы в процессе осуществления планируемого проекта;

- выявить обеспеченность фирмы квалифицированными кадрами и распределять обязанности со всей полнотой несения ответственности за исполнение;

- оценить финансовое положение в соответствии с намеченными планами, реальность достижения целей с помощью собственных средств и возможность получения кредита со стороны;

- определить состав маркетинговых исследований по изучению рынка, разработке каналов сбыта, мероприятий по рекламе и пр.;

- организовать систему контроля за ходом реализации проекта;

- подготовить развернутое обоснование, необходимое для привлечения инвесторов к финансированию проекта [34,С.59].

Анализ задач бизнес-плана свидетельствует о том, что он необходим предпринимателю даже в том случае, если привлечение капитала извне фирма не планирует.

Вообще круг адресатов бизнес-плана весьма широк.

Как показывает зарубежная и отечественная практика, бизнес-план может применяться для:

а) разработки концепции предпринимательской деятельности фирмы и ее стратегии;

б) оценки фактических результатов деятельности предприятия в течение определенного периода;

в) привлечения денежных средств;

г) оценки возможности предприятия вести конкурентную борьбу на рынке соответствующих товаров;

д) осуществления внутрифирменного контроля;

е) привлечения партнеров, инвесторов и кредиторов к реализации проектов, разработанных компанией.

Исходя из перечисленных основных функций бизнес-плана можно сделать вывод о том, что он помогает:

- руководителям предприятий детально продумать направления их деятельности и внутрифирменные возможности, а сотрудникам лучше понять целевые установки руководства, убедиться в их осуществимости, в финансовой стабильности предприятия. С этим связана уверенность коллектива в стабильной работе предприятия в будущем. Это очень важно, поскольку практически каждое предприятие неизбежно сталкивается с рисковыми ситуациями на рынке;

- кредиторам осознать приоритеты развития фирмы;

- специалистам маркетинговых служб проанализировать конъюнктуру рынка и оценить конкурентные позиции фирмы;

- оценить реальные результаты деятельности предприятия и разработать перспективную концепцию его функционирования.

В конечном счете, бизнес-план может использоваться, во-первых, для управления коммерческим проектом и управления деятельностью самой фирмы. Такой план помогает обосновать экономическую целесообразность выбора направлений развития предприятия, определить источники финансирования реализации выбранной стратегии, профессиональный и численный состав персонала. Составление бизнес-плана заставляет предпринимателя осуществлять кропотливый и объективный анализ собственной деятельности, как бы взглянуть на себя со стороны глазами въедливого эксперта, предвидеть проблемы и вероятность столкновения с ними и, в соответствии с этим, предельно мобилизоваться. Хорошо разработанный бизнес-план помогает предприятию развиваться, расширять и укреплять свои позиции на рынке.

Во-вторых, бизнес-план используется для привлечения инвесторов и кредиторов. С этой точки зрения, он призван продемонстрировать выгодность для них реализации предлагаемого проекта. Весьма часто предприятия сталкиваются с необходимостью привлечения средств инвесторов, использования кредитов и займов, поскольку собственных финансовых ресурсов для прибыльной предпринимательской деятельности обычно не хватает.

В зарубежной практике «бизнес-план используется независимо от сферы деятельности, масштабов собственности и организационно-правовой формы предприятия. В любом случае решаются как внутренние задачи, связанные с управлением предприятием, так и внешние, обусловленные установлением контактов и взаимоотношений с другими предприятиями и организациями» [24,С.15].

В условиях развитой экономики создаются фирмы, специализирующиеся на разработке бизнес-планов, заказчиками которых могут выступать различные организационные структуры, осуществляющие как предпринимательскую, так и инвестиционную деятельность.

Заказчик бизнес-плана для его разработки предоставляет необходимую информацию, в которую обычно включаются следующие документы:

- комплект законодательных и нормативных документов, необходимых для разработки конкретного бизнес-плана;

- имеющиеся в наличии расчеты, научно-исследовательские и проектные данные, отражающие концепцию проекта;

Задание на разработку бизнес-плана имеет некоторую стандартную форму, в которой с небольшими вариациями должны отражаться следующие пункты: реквизиты заказчика и подрядчика, характеристика объекта планирования, форма его собственности, условия финансирования, сроки разработки бизнес-плана, материалы и документы, предоставляемые заказчиком, его требования к разработке проекта, условия получения необходимой информации, краткое содержание получаемых результатов и формы реализации предложений, а также необходимые согласования.

При разработке бизнес-планов принято привлекать не только необходимых экспертов и консультантов, но и самих заказчиков, а также будущих пользователей, если объект планирования будет эксплуатироваться другим субъектом рыночной экономики. В случае необходимости с этой целью может осуществляться проверка готового бизнес-плана специализированной аудиторской организацией, которая может дать ему независимую и объективную оценку.

По требованию заказчика бизнес-плана могут быть представлены альтернативные варианты проекта, в которых исходные данные варьируются, и в зависимости от них выстраиваются различная структура проекта, его результаты. В итоге заказчик получает возможность выбора, например, вариантов вложения различного объема инвестиционных средств и соответствующего срока ввода объекта в эксплуатацию.

Последнее представляется актуальным для современных российских условий, в которых реально существует дефицит инвестиционных средств. Практику действия специализированных фирм по разработке бизнес-планов в наших условиях вряд ли можно считать развитой, поэтому в большинстве случаев их разработку осуществляют сами предпринимательские фирмы.

В определенном смысле, бизнес-план, как форма планирования, позволяет повышать эффективность предпринимательской деятельности даже при отсутствии необходимого и достаточного профессионального опыта, что особенно важно для переходной экономики.

Основной целью планирования можно считать формирование и развитие у предпринимателя стратегического мышления. В формализованном виде «стратегическое мышление синтезирует интуицию и творческие способности предпринимателя в видении будущего» [26,С.43]. И чем скорее страна перейдет на методы планирования, присущие рыночным отношениям, тем эффективнее будет их развитие.

Сама структура бизнес-плана не должна быть жесткой. Нет необходимости и слепого копирования его содержания из зарубежного опыта. Следует отметить, что и переводная литература по данной тематике, которой в последние годы в нашей стране издано огромное количество, этого не рекомендует, а лишь предлагает придерживаться некоторого образца, разработанного на основе анализа огромного множества планов. Структура бизнес плана «может видоизменяться в зависимости от ваших потребностей» [51,С.36] - такие рекомендации можно встретить практически в любом издании.

Любой бизнес-план включает в себя как минимум следующие сведения: описание фирмы (название, юридическую форму собственности, направление деятельности, производимые товары и услуги, управление, финансы), производственный план (для фирм, участвующих в производственной деятельности), маркетинг-план, финансовый план и приложения.

Естественно, что в любом случае бизнес-план должен корректироваться, поскольку условия деятельности фирмы, реализации конкретного проекта подвергаются постоянным изменениям. Более того, под влиянием внутренних и внешних факторов могут меняться направления деятельности компании. В связи с этим даже самый достоверный и подробно разработанный план может потерять смысл, если он не будет отражать происходящие изменения в экономической жизни страны и на рынке. Поэтому следует познать, оценить и понять происходящие изменения, влияние различных факторов, появление новых условий функционирования фирмы, последствия возможного риска и отразить в бизнес-плане. Это позволяет предпринимателям сохранять высокой степень вероятности успеха бизнеса.

В бизнес-планировании практикуется разработка альтернативного плана на случай, если предложенную идею не удается по тем или иным причинам реализовать. План должен предусматривать вариант неудачи, возможность потери вложенных ресурсов, изменения на рынке, просчеты в механизме управления. Иными словами, бизнес-план призван убедительно доказать, что при его разработке продуманы мельчайшие подробности деятельности компании.

Состав бизнес-плана инвестиционного проекта согласно методике ООН в части промышленного развития (ЮНИДО) выглядит таким образом:

1) общие условия осуществления проекта и его исходные данные: авторы проекта; исходные данные; необходимые инвестиции;

2) рынок и производственная мощность предприятия: спрос и рынок; прогноз продаж и сбыта; производственная программа; производственная мощность;

3) материальные факторы производства: сырьё и основные материалы; вспомогательные материалы и фурнитура; полуфабрикаты и комплектующие; топливо и энергия; система снабжения;

4) местоположение: место нахождения или размещения; стоимость земельного участка;

5) проектно-конструкторские изыскания: границы или рамки проекта; технология и оборудование; расположение строительных объектов; стройматериалы; обоснование строительных затрат;

6) трудовые ресурсы: потребность в работниках по категориям; расходы на содержание персонала;

7) сроки осуществления проекта: примерный график реализации проекта; смета затрат;

8) оценка проекта: общие инвестиционные издержки; финансирование проекта; эксплуатационные расходы; финансовый баланс; социально-экономические результаты.

9) форма страхования: государственная; частная; совместная [33,С.63].

Более конкретно в пределах отрасли или региона структура бизнес-плана инвестиционного проекта фирмы (компании) может быть детализирована примерно так:

1) титульный лист: название и адрес фирмы (компании); имена и адрес учредителей; краткое содержание проекта; ссылка на конфиденциальность;

2) вводная часть: главная цель; актуальность; основные положения;

3) ситуация на рынке: анализ рынка отрасли (региона); потенциальные конкуренты; возможные потребители;

4) сущность проекта: продукт (услуга); размещение и оборудование офиса; персонал; управление проектом; сведения о партнёрах;

5) план маркетинга: прогноз новой продукции; доля на рынке; каналы сбыта; реклама; цены; отношения с общественностью;

6) производственный план: программа выпуска; субподрядчики; производственные помещения; технологическое оборудование; оснастка и инструменты; поставщики сырья;

7) организационный план: форма собственности; сведения об учредителях (пайщиках); ответственность учредителей (пайщиков); состав руководителей; организационная структура; распределение обязанностей; делегирование полномочий;

8) оценка рисков: SWOT-анализ; вероятность потерь; альтернативные стратегии;

9) финансовый план: источники доходов; доходы; денежные поступления; расходы; платежи; использование средств; баланс доходов и расходов; точка самоокупаемости; накопления; резервный и страховой фонды.

10) приложения: письма; сообщения; копии лицензий; копии контрактов; прочие документы по проекту [25,С.67].

Практика российских компаний убедительно свидетельствует о необходимости бизнес-планирования как инструмента, способствующего повышению эффективности предпринимательства, его стабилизации. При этом предлагается не копировать зарубежный опыт построения бизнес-плана, а строить его в соответствии с собственными потребностями.

Таким образом, бизнес-план является программой действий предпринимателя, необходимым рабочим инструментом проектно-инвестиционных решений и внутрифирменного планирования, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-плана инвестиционного проекта: позволяет установить жизнеспособность будущего предприятия; с его помощью определяются возможные перспективы развития; на его основе строится текущая хозяйственная политика компании; при его обоснованной разработке чаще привлекаются внешние инвесторы.

Сама структура бизнес-плана может видоизменяться в зависимости от потребностей его составителей, но конкретная структура бизнес-плана инвестиционного проекта компании может быть детализирована следующим образом: титульный лист; вводная часть; ситуация на рынке; сущность проекта; план маркетинга: прогноз новой продукции; доля на рынке; каналы сбыта; реклама; цены; отношения с общественностью; производственный план; организационный план: форма собственности; сведения об учредителях (пайщиках); ответственность учредителей (пайщиков); состав руководителей; организационная структура; распределение обязанностей; делегирование полномочий; оценка рисков; финансовый план; приложения.

В итоге, бизнес-план инвестиционного проекта можно рассматривать в качестве формы планирования, определяющего содержание целей и задач, время и пути их достижения. Его значение обусловлено и возможностью использования бизнес-плана в качестве средства привлечения необходимых ресурсов.
1.3 ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Министерствами РФ (Минпромнауки, Минэкономразвития, Минатом России и др.) проводятся конкурсы высокоэффективных инвестиционных проектов на предоставление государственной поддержки за счет средств Федерального бюджета в форме кредитования, безвозвратного финансирования, государственных гарантий и др. Опыт экспертизы подобных проектов, накопленный Межведомственным аналитическим центром в течение шести лет, позволил аналитикам выделить следующие типовые ошибки допускаемые при их подготовке.

Типовые ошибки можно отнести к проблемам формирования бизнес-плана, подобные ошибки условно разделяют на три группы: связанные с оценкой рыночных рисков реализации проекта; допускаемые при выборе методики расчетов по проекту; допускаемые при проведении финансово-экономических расчетов.

Рассмотрим особенности вышеназванных ошибок подробнее [25]:

1) Ошибки, связанные с оценкой рыночных рисков реализации проекта.

В данном блоке наиболее распространенным недостатком является непроработанность маркетинговой стратегии предприятия. Недостаточно полное исследование рынка и конкуренции приводит к тому, что объемы реализации продукции во многих проектах существенно завышаются по сравнению с реально возможными. Часто для обеспечения плановых объемов реализации предприятие должно занять монопольное положение на рынке запланированного продукта (обеспечить рыночную долю в 50-80%). Однако в плане маркетинга не разрабатываются мероприятия по завоеванию и удержанию подобной рыночной позиции. Кроме того, риск 2-3-х кратного сокращения объемов реализации продукции не учитывается при проведении расчетов по проекту: он не закладывается в норму дисконтирования, не проводятся сценарные расчеты, не оценивается чувствительность проекта к изменению исходных данных его реализации и др.

2) Ошибки, допускаемые при выборе методики проведения расчетов по проекту.

Ошибки данной группы допускаются, как правило, в проектах, посвященных реструктуризации или реорганизации предприятия (группы предприятий), а также в проектах организации производства нового продукта в многопродуктовых организациях. Главной ошибкой для таких проектов представляется использование метода чистых оценок эффективности деятельности предприятия вместо приростного или сопоставительного методов.
В таких проектах происходит подмена результата реализации проекта планируемым совокупным результатом деятельности предприятия:

- в проектах реструктуризации и реорганизации результат реализации проекта (прирост дохода или экономию на затратах в результате внедрения проектных мероприятий) оценить достаточно сложно, поэтому разработчики в составе поступлений по проекту указывают запланированную выручку предприятия, а не реальный экономический эффект;

- в проектах организации производства нового продукта наиболее распространенной ошибкой является рассмотрение в качестве доходов по проекту не выручки от реализации данного конкретного продукта, а валовой выручки предприятия. При этом в качестве инвестиционных затрат в расчетах учитываются лишь затраты на освоение производства продукта в рамках проекта. Такое несоответствие приводит к завышению показателей эффективности реализации проекта.

3) Ошибки, допускаемые при проведении финансово-экономических расчетов по проекту.

При проведении финансово-экономических расчетов по проекту ошибки в большей части связаны не с расчетом показателей эффективности, а с определением начальных условий его реализации.

Наиболее распространенной ошибкой расчетного характера является неправильное определение состава инвестиционных (единовременных) затрат по проекту. Разработчики проектов отождествляют инвестиционные затраты с капитальными вложениями (капитальным строительством, приобретением технологического оборудования) и, как правило, не включают в их состав прирост потребности в оборотном капитале, затраты, связанные с организацией сбытовой сети, подбором и подготовкой персонала, расходы на проведение НИОКР и другие составляющие, традиционно относимые к инвестициям (хотя финансируемые по перечисленным статьям мероприятия и предусмотрены другими разделами бизнес-плана проекта). Исключение данных статей инвестиционных затрат из расчетов можно объяснить условиями проводимых инвестиционных конкурсов, согласно которым размер государственной поддержки определяется в процентах от капитальных вложений, в связи с чем разработчики не акцентируют внимания на прочих затратах. Однако, инвестиционные затраты, не носящие капитального характера, также требуют финансирования и не учитывая их авторы существенно занижают потребность проекта в источниках финансирования.

Ошибки, связанные с оценкой источников финансирования и управлением задолженностью по проекту. К числу ошибок данной группы относятся:

- превышение инвестиционными затратами суммарного размера привлекаемых источников финансирования проекта (включая реинвестируемую прибыль) - недостаток источников финансирования проекта;

- несоответствие графика привлечения источников финансирования графику инвестиций, приводящее к возникновению дефицита источников финансирования в некоторые интервалы планирования;

- невыплата процентов по привлекаемым на платной основе заемным средствам (отсутствие расчетов процентных платежей);

- погашение привлекаемых заемных источников финансирования не в полном объеме или с нарушением запланированных кредитными соглашениями сроков.

Ошибки при расчете амортизационных отчислений по проекту (данные ошибки допускаются в 90% проектов):

- реализация инвестиционного проекта, как правило, не связана с вводом в действие полностью новых предприятий. Практически каждый проект предполагает использование ранее введенных зданий и сооружений, частично - ранее введенного оборудования. Несмотря на это при разработке инвестиционного проекта в составе затрат не учитывается амортизация ранее введенных основных фондов, что ведет к завышению прибыли, получаемой от реализации проекта;

- амортизацию вновь приобретаемых (вводимых) основных фондов рассчитывается исходя из цены приобретения, а не исходя из балансовой (первоначальной) стоимости. Данная методическая ошибка приводит к тому, что в первоначальную стоимость основных фондов включается налог на добавленную стоимость, уплаченный при приобретении объекта основных средств, и не включается стоимость доставки, установки и пуско-наладки оборудования.

Не в полном объеме определяется налоговая нагрузка проекта. В частности:

- не производятся расчеты налога на имущество;

- не учитывается НДС, принимаемый к зачету;

- не правильно определяется размер льгот по налогу на прибыль при формировании финансовых результатов: в то время как согласно действующему законодательству РФ в качестве льготы по налогу засчитывается сумма прибыли, направленная на погашение кредитов, привлеченных на инвестиционные цели, и выплату процентов по ним, после полного расходования амортизационного фонда на указанные цели, авторы инвестиционных проектов пренебрегают последним обстоятельством и независимо от наличия амортизационного фонда уменьшают налогооблагаемую прибыль на размер погашения кредитов и выплаты процентов по ним.

Перечисленные недостатки существенно искажают результаты реализации проекта. При проведении экспертизы пересчет проекта с устранением перечисленных ошибок приводит к получению негативных результатов, на основе которых проект, первоначально оцененный как высокоэффективный, может быть признан непривлекательным для вложения средств.

Некоторые авторы первой и самой распространенной ошибкой российских разработчиков бизнес-планов считают попытки применить западную методологию разработки таких документов без адаптации к специфике российской деловой среды.

Как правило, авторы и переводчики зарубежных пособий прямо и ненавязчиво подсказывают российским читателям: возьмите пособие, подставьте в формы и таблицы свои данные и вы получите отличный бизнес-план. Что же касается работ российских авторов, то в большинстве своем - это компиляции из нескольких зарубежных источников, естественно, не адаптированных к нашей деловой среде.

Но надо ли адаптировать переводные или написанные на их основе методики, если в них отражается реальный опыт работы в рыночной экономике, в которую российские предприятия только еще стремятся войти? Есть достаточно оснований считать, что их различие вызывают особенности деловой среды в разных странах. Важнейшими ее компонентами являются:

- законодательная база;

- система подзаконных нормативных актов;

- система стандартизации;

- нормативно-методическое обеспечение внутренней деятельности предприятий в виде комплексов организационно-управленческой документации;

- обычаи делового оборота, т.е. те сложившиеся и широко применяемые в предпринимательской практике правила поведения, не установленные законодательством и даже, возможно, не зафиксированные в каком-либо документе, но не противоречащие обязательным для участников соответствующих хозяйственных отношений нормам законодательства или договорам [46].

Сравнение указанных компонентов, например, для России и США, убедительно свидетельствует, что деловая среда США отличается от деловой среды России.

С западными бизнес-планами связана еще одна проблема. Предлагая несовпадающие структуры документа, неодинаковые аналитические формы, практические пособия, как правило, утверждают, что именно данный вариант годится для разработки бизнес-плана любого конкретного проекта. Некоторые наши соотечественники спрашивают, почему же на Западе, если там накоплен такой огромный опыт, не составят единую стандартную форму для любых проектов. Зарубежные источники на вопрос не отвечают, хотя ответ достаточно прост: нет и не может быть универсального проекта и тождественных источников средств, а также единой стандартной формы бизнес-плана.

Таким образом, если учесть что эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников, а также что формирование и анализ этих показателей проводятся в рамках разработки бизнес-плана проекта и технико-экономического обоснования его реализации, то вследствие бесконечно большого диапазона производственной и коммерческой деятельности не существует универсального подхода к оцениванию эффективности всех без исключения инвестиционных проектов (программ).

В целом в научно-методическом плане проблема стратегического планирования гораздо менее проработана, чем задача управления текущей деятельностью. Причины этого заключаются прежде всего в междисциплинарности этой проблемы (в отличие от задачи управления текущей деятельностью она не может быть разрешена в рамках исследования операций).

Основные функции, реализуемые в рамках информационных технологий стратегического планирования и инвестиционных исследований:

- сбор, верификация, передача и хранение данных, связанных с проектом;

- формальная и логическая обработка данных;

- содержательная обработка данных в процессе решения функциональных задач финансово-экономического анализа;

- визуализация результатов в форме, удобной для принятия решений (таблиц, графиков и т.п.).

Известен достаточно широкий спектр специализированных программных средств, используемых на стадии разработки проектов (Primavera Project Planner, PERTMaster Advance, Open Plan и др.), а также универсальных компьютерных имитационных систем, предназначенных для оценивания финансовых результатов прошлой деятельности и экономической диагностики предприятий («Альт-Финансы», «Аналитик», «Финансовый анализ» и др.) и финансово-экономического анализа эффективности предполагаемых к осуществлению инвестиционных проектов (Comfar, Project Expert, «ТЭО-Инвест» и др.) [61].

В связи с рядом существенных особенностей финансово-экономического анализа крупных инвестиционных проектов в различных отраслях промышленности, существенно повышающих сложность и трудоемкость моделирования и практических расчетов, подавляющее большинство широко известных систем финансово-экономического анализа малопригодно для оценивания эффективности инвестиционных проектов в рассматриваемых отраслях.

Отсюда необходима разработка программ инвестиционных исследований с учетом специфики деятельности той или иной отрасли. Например, профессиональные консультанты и аналитики, специализирующиеся в области финансово-экономического анализа и инвестиционных исследований проектов нефтяной промышленности, или существенно дорабатывают какой-либо из имеющихся пакетов прикладных программ, или разрабатывают проблемно ориентированное программное обеспечение с учетом специфических особенностей инвестиционных проектов отрасли. Примером последнего может служить специализированный программный комплекс «Петрофин» (совместной разработки СП «Петроком» и Института проблем управления РАН), эффективно использовавшийся при формировании программ развития многих российских ВИНК (вертикально-интегрированных нефтяных компаний) и их дочерних предприятий [61].

Таким образом, разные виды бизнеса обычно требуют отражения в бизнес-планах совершенно (или в значительной степени) неодинаковой информации в различных формах. Но наиболее опасной ошибкой разработчиков является их непонимание интересов инвестора или кредитора и их психологии. Ведь необходимо при подготовке бизнес-плана инвестиционного проекта учитывать и тот факт, что вопрос разработки качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта включает два аспекта: формальный; психологический. Поэтому существуют особенности и отсюда ошибки и проблемы предоставления бизнес-плана инвесторам.

Способность бизнес-плана привлечь к себе внимание инвестора и вызвать у него деловой интерес зависит прежде всего от качества документа, которое определяется формальным соблюдением некоторых требований как к форме документа, так и к его содержанию и методике подачи материала. К таким требованиям можно отнести: четкую структуризацию документа; достоверной приводимой информации и обоснованность экономических показателей; наглядность предоставляемого потенциальному инвестору материала; качество оформления; оптимальный объем бизнес-плана [46].

При составлении и предоставлении бизнес-плана в расчете на инвестора выделяют типичные ошибки компаний-претендентов.

Ошибки эти в основном связаны с возможными противоречиями в описательной части и расчетах, некорректным или необоснованным планом сбыта, использованием специальной терминологии. Кроме того, негативное восприятие инвестором проекта может стать результатом перенасыщения бизнес-плана излишней информацией, применения для расчетов незнакомых программ или даже простой неаккуратности при оформлении документов.

Несоответствие расчетов описательной части бизнес-плана. Типичен случай, когда исходные данные для расчетов, основанные на информации отдела маркетинга, технологического анализа, исторических данных компании, включенные в описательную часть бизнес-плана, отличаются от тех, которые были использованы в расчетной части. Нередко это связано с тем, что менеджмент компании «подгоняет» расчеты под желаемый финансовый результат. Подобный бизнес-план инвесторы никогда не примут.

Финансовые расчеты для бизнес-плана должны основываться на достоверных допущениях, обосновании эффективности проекта. Желательно, чтобы предположения менеджмента компании были подтверждены независимыми экспертами, аудиторами, авторитетными консалтинговыми компаниями. Заключения таких компаний должны быть включены в пакет документов, направляемый инвестору на первичное рассмотрение.

Необоснованный сбытовой план. Подавляющее большинство финансистов при подготовке расчетов отталкиваются не от маркетинговых данных, полученных компанией в результате исследований об ожидаемых планах реализации продукции, а от технологических возможностей проектируемого производства (то есть исходя из того, сколько может произвести компания, а не из емкости рынка или тенденций предложения и спроса). При этом необоснованный план сбыта пытаются оправдать доводом «низкие цены - хорошее качество». Получив такой расчет, потенциальный инвестор в лучшем случае попросит увеличить планы по выручке (все хорошее стоит дорого) или же откажется от проекта, посчитав его невыгодным для себя.

Предоставление лишней информации. Часто в бизнес-план пытаются включить информацию, которая не связана непосредственно с инвестиционным проектом. К примеру, обширные блоки макроэкономических данных, подготавливаемые МЭРТ России, или статистические данные. Никто не станет тратить время на то, что не имеет прямого отношения к делу, кроме некоторого раздражения, иных эмоций у потенциального инвестора такой проект не вызовет.

Использование специальной терминологии. Разные главы бизнес-плана готовят специалисты различных подразделений (производственных, технологических, маркетинговых, финансовых, юридических и т.д.). Не стоит забывать, что ни один фонд, инвестиционный банк и тем более частный инвестор не могут позволить себе содержать огромный штат специалистов из различных сфер для анализа проектов. Аналитиков и консультантов инвестиционных компаний отличает поверхностное знание множества отраслей экономики, более глубокое, чем у обывателя, но, тем не менее, недостаточное для понимания высокопрофессионального технического текста. Поэтому нельзя использовать специальные термины, ограничившись лишь самым необходимым.

Направление бизнес-плана инвесторам. При направлении составленного бизнес-плана инвесторам самое важное – правильно определить круг лиц, которым это инвестиционное предложение может быть интересно. Как свидетельствует практический опыт, рассылка не должна охватывать более 15–20 инвесторов. Если же проект окажется интересным большему количеству инвесторов, то для менеджмента компании окажется затруднительным своевременно представлять для рассмотрения различные документы, которые будут запрашивать инвесторы, и давать квалифицированные пояснения.

Вести поиск потенциальных инвесторов можно как самостоятельно, так и привлекая профессиональных консультантов. По мнению автора, второй способ более предпочтителен. Консультанты, давно работающие на рынке (инвестиционные банки, инвестиционные брокеры, прочие консалтинговые компании), имеют опыт и наработанные связи в различных фондах, трастах, прочих структурах, они могут самостоятельно подготовить пакет документов для инвесторов, скорректировав его под различные требования. Не стоит забывать, что международным деловым языком является английский, поэтому представление документов и ведение переговоров на английском языке является безусловным требованием зарубежных инвесторов [48,С.24].

Представление проекта инвесторам. Подготовка «правильного» бизнес-плана еще не залог полного успеха. Бизнес-план - это базис, изучение которого позволяет инвестору принять решение - пригласить ли менеджмент компании на презентацию проекта, дать ли рекомендации по доработке бизнес-плана или отказаться от рассмотрения проекта.

Систему вопросов для профессионального инвестора необходимо разработать по следующим основным направлениям: что он должен вложить и в каком объеме, что, в каком объеме и в какие сроки он получит в случае реализации проекта, привлекательность проекта, риски, каковы шансы на участие в управлении и т.п. Эксперт разработчика бизнес-плана должен выделить из общей системы вопросов те, которые могут интересовать конкретного инвестора. Для этого он может воспользоваться одним из методов решения неформализованных задач – методом анализа иерархий с использованием аппарата матричного моделирования. При этом рекомендуется использовать временной (с учетом инвестиционной конъюнктуры) и пространственный (с учетом региона реализации проекта) критерии. Выполнение рассмотренных условий к качеству бизнес-плана требует высоких затрат на этапе подготовки инвестиционного проекта.

Презентация проекта - крайне важный этап взаимодействия с инвестором. Наличие профессионально подготовленных презентационных материалов и согласованные действия проектной группы помогут убедить инвестора поучаствовать в представляемом проекте.

Презентация проекта инвестору не предполагает одностороннего общения. Инвестор в той или иной мере уже ознакомился с информацией, которая изложена в бизнес-плане, и ждет ответов на конкретные вопросы, на основании которых он сможет принять окончательное решение о возможности вхождения в проект и условиях сделки. Весьма вероятно, что потребуется ответить на следующие вопросы инвестора:

- как инвестор может войти в капитал компании (покупка облигаций, акций, долей уставного капитала, создание совместного предприятия), соответствует ли это действующему законодательству, проведен ли правовой due diligence компании;

- какую доходность получит инвестор, насколько она коррелирует со среднерыночной отраслевой доходностью, каковы риски не получить или недополучить доходы, проведен ли финансовый due diligence компании;

- разделяет ли совет директоров и менеджмент компании философию инвестора; не будет ли деятельность предприятия в будущем идти вразрез с целями инвестора;

- как инвестор будет выходить из капитала компании: возможен ли выход на IPO, продажа пакета акций другому инвестору, обратный выкуп пакета, кредитное рефинансирование;

- каким образом происходит взаимодействие с миноритариями, получают ли они места в совете директоров, предпринимались ли ранее попытки «размыть» пакеты миноритарных акционеров;

- существует ли аудированная отчетность по стандартам МСФО или US GAAP, какая компания является аудитором [23].

Сфера вопросов варьируется в зависимости от предполагаемой структуры сделки, типа инвестора (институциональный, стратегический и т.д.) и конечных целей договаривающихся сторон.

При подготовке бизнес-плана, способного привести к успеху, придется потратить немало сил и времени, собрать и проанализировать значительный объем информации. Чтобы усилия не были напрасны, следует помнить, что дальнейшая судьба идеи и проекта во многом зависит и от формы, и от содержания, и от того, как разработчик представит инвестору план развития своего бизнеса.

Таким образом, подводя итоги первой главы дипломной работы целесообразно констатировать следующее:

Под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями и бизнесменами в дело для получения полезного социально-экономического эффекта.

Инвестиционная деятельность  совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду. Основные компоненты инвестиционной деятельности: инвестиционный проект; инвестиционная информация; инвестиционная активность; источники инвестиций; инвестор; инвестиционный объект; инвестиционная территория; инвестиционная культура; инвестиционные ресурсы Организация инвестиционной деятельности  комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

Инвестиционный проект  совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления различного рода работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности. Цикл жизни типового инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов: формулировка проекта; анализ проекта; разработка проекта; реализация проекта; оценка полученных результатов. Технико-экономическим обоснованием для претворения в жизнь того или иного инвестиционного проекта служит бизнес-план.

Бизнес-план является программой действий предпринимателя, необходимым рабочим инструментом проектно-инвестиционных решений и внутрифирменного планирования, используемым во всех сферах предпринимательства. Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта: титульный лист; вводная часть; ситуация на рынке; сущность проекта; план маркетинга; производственный план; организационный план; оценка рисков; финансовый план; приложения. Бизнес-план инвестиционного проекта есть форма планирования, определяющего содержание целей и задач, время и пути их достижения. Его значение обусловлено и возможностью использования бизнес-плана в качестве средства привлечения необходимых ресурсов.

Актуальной проблемой составления бизнес-планов являются научно-методологические вопросы бизнес-планирования инвестиционных проектов: сложность адаптации западной методологии к специфике российской деловой среды, отсутствие универсального подхода к оцениванию эффективности всех без исключения инвестиционных проектов. В этом случае, стоит необходимость разработки и использования специализированных программных средств бизнес-проектирования инвестиций в определенные сферы, с учетом специфики различных отраслей народного хозяйства.

Систематизированы типовые ошибки, допускаемые при подготовке бизнес-планов инвестиционных проектов: связанные с оценкой рыночных рисков реализации проекта; допускаемые при выборе методики расчетов по проекту; допускаемые при проведении финансово-экономических расчетов.

При составлении и предоставлении бизнес-плана в расчете на инвестора выделяют типичные ошибки компаний-претендентов: связанные с возможными противоречиями в описательной части и расчетах, некорректным или необоснованным планом сбыта, использованием специальной терминологии, перенасыщением бизнес-плана излишней информацией, применения для расчетов незнакомых программ или даже простой неаккуратности при оформлении документов. В этом случае рекомендовано: четкая структуризация документа; достоверность приводимой информации и обоснованность экономических показателей; наглядность предоставляемого потенциальному инвестору материала; качество оформления; оптимальный объем бизнес-плана; тщательная подготовка презентации проекта.

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ ООО «ЦЕНТР»
2.1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Предприятие ООО «Центр» является обществом с ограниченной ответственностью, зарегистрировано постановлением главы Администрации Дзержинского района г. Нижнего Тагила № 822 от 14 октября 1999 года.

Под обществом с ограниченной ответственностью (ООО) понимается общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами; участники ООО не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости своих вкладов.

Местонахождение Общества: Россия, Свердловская область, г. Нижний Тагил, ул. Фрунзе, 83.

Общество действует на основании Федерального Закона РФ от 8.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью», части первой Гражданского Кодекса РФ, действующего законодательства РФ, Устава общества.

Общество с ограниченной ответственностью «Центр» имеет самостоятельный баланс, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки и другую атрибутику.

ООО «Центр» создано для полного и качественного удовлетворения потребностей населения в работах, услугах и товарах, производимых им, а также получения прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

- производство и реализация запасных частей для автомобилей отечественного и импортного производства;

- торгово-закупочная деятельность, в том числе оптовая и розничная торговля;

- коммерческая и посредническая деятельность всех видов.

Источниками формирования имущества ООО «Центр» являются:

- уставный фонд;

- финансовые ресурсы общества (прибыль; взносы предприятий, организаций, граждан, а также кредиты и другие законные поступления);

- доходы, полученные от реализации товаров, продукции, услуг, а также от других видов хозяйственной и коммерческой деятельности;

- кредиты банка и других кредиторов;

- безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий, учреждений или граждан;

- иные, не запрещенные действующим законодательством РФ источники.
Таблица 1 - Динамика собственного капитала ООО «Центр», тыс.руб.

Показатель

2005

2006

2007

Сумма чистых активов

60 496

59 848

60 094

Уставный капитал

39 410

39 410

39 410

Резервный фонд

511

511

518

Фонд накопления

230

230

230


В течение 2007 года предприятием привлекались кредиты банка, т.к. Общество не имеет своих собственных оборотных средств. Кредиты банка привлекались на покупку авто/запчастей. Так на 01.01.08г. остаток привлеченных кредитов составил 180 120,0 тыс. рублей.

ООО «Центр» самостоятельно планирует и осуществляет свою хозяйственную экономическую и социальную деятельность в соответствии с действующим законодательством и Уставом общества, вносит обязательные платежи в государственный и местный бюджет, внебюджетные фонды, по кредитам банка и по другим обязательствам. ООО «Центр» раз в год общим собранием участников общества принимает решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества.

ООО «Центр» реализует свою продукцию, работы, услуги на договорной основе с потреблением, если это не противоречит действующему законодательству.

Высшим органом ООО «Центр» является общее собрание участников Общества, при этом, каждый участник общества имеет на общем собрании участников число голосов, пропорциональное его доле в уставном капитале ООО «Центр».

Е





диноличным исполнительным органом ООО «Центр» является Генеральный директор, который избирается общим собранием участников общества на срок, устанавливаемый общим собранием участников общества.

С
Генеральный директор


труктура управления ООО «Центр» Дар» представлена на рис. 7.


Заместитель генерального директора




Рисунок 7 - Структура управления предприятием ООО «Центр»
Как видно из структуры управления (рис. 7) на предприятии ООО «Центр» отсутствует финансовый отдел и не ведется финансовое планирование.

ООО «Центр» осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов своей работы, обеспечивает сохранность бухгалтерских и финансовых документов, ведет статистическую отчетность и предоставляет её данные в установленные сроки соответствующим органам. Ответственность за достоверность данных бухгалтерского учета ООО «Центр» несут генеральный директор и главный бухгалтер общества.

Основные показатели деятельности предприятия за 2005-2007гг. представлены в общем виде в табл. 2:
Таблица 2 - Динамика основных показателей деятельности ООО «Центр» за 2005-2007гг.

Наименование показателей

2005

2006

Темп роста, %

2007

Темп роста, %

Выручка от реализации, тыс.руб.

335662

219359

65,4

335758

153,1

Себестоимость, тыс.руб.

329915

216715

65,7

333680

154,0

Прибыль от продаж, тыс.руб.

5747

2644

46,0

2078

78,6

Рентабельность продаж, тыс.руб.

0,017

0,01

58,8

0,62

6200,0

Общая рентабельность

0,85

0,18

21,2

0,07

38,9

Остаточная стоимость (ОС), тыс.руб.

54538

53353

97,8

51255

96,1

Среднесписочная численность, человек

44

45

102,3

46

102,2

ФЗП, тыс.руб.

4726

5011

106,0

6205

123,8

Среднемесячная заработная плата на 1 работающего, руб.

8950

9280

103,7

11240

121,1

Выработка на 1 работающего, тыс.руб.

7629

4875

63,9

7299

149,7


По данным табл. 2 можно сделать вывод, что наилучшие экономические показатели ООО «Центр» имело в 2007г., тогда как в предыдущем отчетном периоде, напротив, организация снизила отчетные показатели по сравнению с 2005г. В течение 2007г. предприятие вело политику наращивания объемов реализации за счет использования «эффекта финансового рычага» – снижение себестоимости за счет объемов. Основная задача – максимально загрузить производственные мощности предприятия, увеличить присутствие на рынке продукции и услуг ООО «Центр», вытеснение с рынка продукции конкурентов за счет гибкой ценовой политики, стабилизации и улучшения качества производимой продукции и услуг.
2.2 АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одним из важнейших условий управления финансами предприятия является анализ его финансово-хозяйственной деятельности. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия принимается система взаимосвязанных показателей, основанных на данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия. Ценность рассчитанных показателей определяется достоверностью используемых данных. Для целей анализа используются следующие формы бухгалтерской отчетности ООО «Центр» за 2006-2007 гг.: бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Анализ имущественного положения ООО «Центр» и источников его формирования проведен в табл. 3:
Таблица 3 - Динамика имущества ООО «Центр» и источников его формирования за 2005-2007гг.

Показатель

2005

2006

(гр.3-гр.2), тыс.руб.

(гр.3 : гр.2), %

2007

(гр.6-гр.3), тыс.руб.

(гр.6: гр.3), %

1

2

3

4

5

6

7

8

Актив

1. Иммобилизован-ные средства

 69805 

 69007 

-798

-1,1

 68513 

-494

-0,7

2. Оборотные активы, всего

 125715 

 121146 

-4569

-3,6

 192710 

+71564

+59,1

в том числе:
- запасы (кроме товаров отгруженных)

 75069 

 58866 

-16203

-21,6

 67942 

+9076

+15,4

в том числе:
- сырье и материалы;

 64742 

 53966 

-10776

-16,6

 57423 

+3457

+6,4

- готовая продукция (товары).

 2787 

 1125 

-1662

-59,6

 2552 

+1427

+126,8

- затраты в НЗП и РБП;

 7540 

 3775 

-3765

-49,9

 7967 

+4192

+111

- НДС по приобретенным ценностям

 – 

 319 

+319



 2613 

+2294

+8,2 раза

Продолжение таблицы 3

1

2

3

4

5

6

7

8

- ликвидные активы, всего

 50617 

 61961 

+11344

+22,4

 122155 

+60194

+97,1

из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения;

 1466 

 4219 

+2753

+187,8

 21479 

+17260

+5,1 раза

- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);

 49151 

 57742 

+8591

+17,5

 100676 

+42934

+74,4

Пассив

1. Собственный капитал

 60596 

 59953 

-643

-1,1

 60094 

+141

+0,2

2. Заемный капитал, всего

 127028 

 124192 

-2836

-2,2

 180128 

+55936

+45

из них:
- долгосрочные кредиты и займы;

 5970 

 12 

-5958

-99,8

 8 

-4

-33,3

- краткосрочные кредиты и займы.

 121058 

 124180 

+3122

+2,6

 180120 

+55940

+45

3. Привлеченный капитал

 7896 

 6008 

-1888

-23,9

 21001 

+14993

+3,5 раза

Валюта баланса

 195520 

 190153 

-5367

-2,7

 261223 

+71070

+37,4


Кроме того, необходимо рассчитать структуру имущества ООО «Центр» и источников его формирования за 2005-2007гг. (табл. 4):
Таблица 4 - Структура имущества ООО «Центр» и источников его формирования за 2005-2007гг., %

Показатель

2005

2006

(гр.3-гр.2)

2007

(гр.5-гр.3),

1

2

3

4

5

6

Актив

1. Иммобилизованные средства

35,7

36,3

+0,6

26,2

-10,1

2. Оборотные активы, всего

64,3

63,7

-0,6

73,8

+10,1

в том числе:
- запасы (кроме товаров отгруженных)

38,4

31,0

-7,4

26,0

-5,0

в том числе:
- сырье и материалы;

33,1

28,4

-4,7

22,0

-6,4

- готовая продукция (товары).

1,4

0,6

-0,8

1,0

+0,4

- затраты в НЗП и РБП;

3,9

2,0

-1,9

3,0

+1,0

- НДС по приобретенным ценностям



0,2

+0,2

1,0

+0,8

Продолжение таблицы 4

1

2

3

4

5

6

- ликвидные активы, всего

25,9

32,6

+6,7

46,8

+14,2

из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения;

0,7

2,2

+1,5

8,2

+6,0

- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года).

25,1

30,4

+5,3

38,5

+8,1

Пассив

1. Собственный капитал

31,0

31,5

+0,5

23,0

-8,5

2. Заемный капитал, всего

65,0

65,3

+0,3

69,0

+3,7

из них:
- долгосрочные кредиты и займы;

3,1

<0,1

-3,1

<0,1

0,0

- краткосрочные кредиты и займы.

61,9

65,3

+3,4

69,0

+3,7

3. Привлеченный капитал

4,0

3,2

-0,8

8,0

+4,8

Валюта баланса

100

100

0,0

100

100
1   2   3   4


Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации