Курсовая работа - Лизинг как метод финансирования приобретения основных производственных фондов на предприятии - файл n1.docx

Курсовая работа - Лизинг как метод финансирования приобретения основных производственных фондов на предприятии
скачать (188.8 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.docx189kb.18.09.2012 09:46скачать

n1.docx

  1   2   3
Федеральное агентство по образованию РФ

Кафедра финансов и кредита

Курсовая работа на тему:

«Лизинг как метод финансирования приобретения основных производственных фондов

на предприятии»
Выполнила:

студентка ЭФК-42
Проверил:


2010

Оглавление

Введение 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК МЕТОДА ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРИОБРЕТЕНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1. Лизинг: понятие, предмет, субъекты, типы 6

1.2. Классификация видов лизинга 8

1.3. Преимущества и недостатки лизинга 13

1.4. Правовое регулирование лизинга в РФ 19

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ «УРАЛСИБ» 24

3. АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ «УРАЛСИБ» 35

4. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ЛИЗИНГОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ КАК УСЛОВИЕ РАЗВИТИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 43

Заключение 49

Список использованной литературы 53

Приложения 54

Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Я считаю, что с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.

Целью курсовой работы является рассмотрение лизинга как метода финансирования производства и предложение методов его совершенствования.

Задачи:

Объектом исследования в работе становится ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ».

Предметом исследования выступает группа финансовых отношений, характеризующих лизинг, виды лизинга, его преимущества, а также правовое регулирование.

Методами исследования, использованными в данной работе, являются: экономико-математический, статистический, графический, анализ и синтез, абстрактно-логический, наблюдения, аналогии и другие.

Также, в работе были использованы информационные материалы законодательных актов, труды отечественных исследователей.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК МЕТОДА ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРИОБРЕТЕНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1. Лизинг: понятие, предмет, субъекты, типы.

Содержание лизинга раскрывается через характеристику его предмета, субъектов, основных функций, принципов, типов, форм и видов.

Термин «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как известно, эти отношения в российской практике возникли давно.

Использование термина «лизинг» связано с необходимостью выделения особого вида аренды — финансовой. Импульс к развитию лизинговых отношений в России дал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

В соответствии со ст. 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей. При этом выбор продавца и приобретенного имущества осуществляется арендатором.

В Федеральном законе от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» отмечается, что «лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретение предмета лизинга».

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга, проявляются через следующие функции:

Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов:

1) возвратность, 2) платность и 3) срочность. Согласно Закону о лизинге лизингом является «инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения.

Можно выделить следующие основные типы лизинга:

1.2. Классификация видов лизинга.

В Российской Федерации до сих пор нет четкой классификации видов лизинга. Более того, Закон «О лизинге» от 29 октября 1998г. в старой редакции противоречил классификации лизинга, принятой в международной практике. Противоречия были устранены Федеральным Законом «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» от 29.01.02г. № 10-ФЗ. В настоящее время данный Закон регулирует только финансовый лизинг. Однако классификация его подвидов в Законе отсутствует, что создает некоторые затруднения для идентификации различных договоров лизинга в целях налогообложения при взаимодействии с фискальными органами государства.

Лизинг можно классифицировать по количеству участников сделки; типу имущества; сектору рынка; форме лизинговых платежей; объему обслуживания; сроку использования имущества и связанных с ним условий амортизации.

По типу имущества различают:

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

1) экспортным; 2) импортным. [5]

В зависимости от формы лизинговых платежей различают:

По объекту обслуживания передаваемого имущества лизинг

подразделяется на:

все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

По сроку использования оборудования, связанными с ним условиями амортизации (срок окупаемости) и механизмами распределения рисков, связанных со случайной гибелью или порчей переданного в лизинг имущества выделяют:

В зависимости от вида организации сделки различают:

По типу лизинговых платежей различают:

По отношению к налоговым и амортизационным льготам выделяют:

1.3. Преимущества и недостатки лизинга.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.

Преимущества лизинга для лизингополучателей:

1. Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

2. Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании.

3. Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы, в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании.

4. При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно.

5. Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «покупать - не покупать», при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями можно выбрать наиболее точно отвечающий потребностям и возможностям лизингополучателя.

6. Поскольку лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования.

7. Частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, поэтому проще получить контракт по лизингу, чем ссуду на приобретение активов.

8. При использовании лизинга лизингополучатель может задействовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может направить на другие цели.

9. В случае низкой доходности или нехватки оборотных активов лизингополучатель может воспользоваться возвратным финансовым лизингом для увеличения своих оборотных активов, также дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.

10. Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга.

11. Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

12. Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество лизингополучателя. Тем самым лизингополучатель, возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущество, у себя также относит их на себестоимость.

13. Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах. Как в случае, если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых структурах.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

1. Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем налогооблагаемой прибыли не забирают часть налоговых льгот у лизингополучателей с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же актива.

2. Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль.

3. Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга.

4. Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.

5. Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает немалую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.

6. Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения своей деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.

7. Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. обеспечивает прозрачность сделки).

8. Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантируют генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу. [6]

Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дает следующие преимущества:

1. Лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25-30% от его стоимости, с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость.

2. Лизинг влечет за собой интенсивное расширение клиентской базы - клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать также клиентами поставщика. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов. При этом поставщик осуществляет поставку без каких-либо рассрочек платежей за оборудование.

3. Формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества. Лишь немногие поставщики оборудования на российском рынке предлагают лизинг для своих клиентов. Обращение к рынку с заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования в лизинг) - это мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов.

4. Лизинг создает возможность получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг, а также при повторной продаже изъятого лизингодателем у лизингополучателей – неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. Необходимым условием совместной работы является обязательство обратного выкупа оборудования поставщиком по заранее согласованной дисконтированной стоимости в случае дефолта со стороны клиента после изъятия его лизингодателем.

5. Одним из преимуществ сотрудничества с лизинговыми компаниями является то, что они могут посоветовать своим клиентам не только самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки.

6. Сделка для продавца выглядит менее рискованной, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Для банков, участвующих в лизинговых операциях, возможны следующие преимущества:

1. Существенные налоговые льготы, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, повышая качество предоставляемых займов.

2. Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты еще недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение лизингового имущества. Возможность усиления прав банка по обращению взыскания на обеспечение должна привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов.

3. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию.

4. Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств.

5. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

Вместе с вышеперечисленными преимуществами, лизинг имеет и недостатки, проявляющиеся прежде всего в финансово - кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:

1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

2. Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот. [12]

1.4. Правовое регулирование лизинга в РФ.

Надежное правовое обеспечение лизинговых отношений является гарантией и залогом успешного развития лизингового бизнеса. Напротив, правовая неопределенность отношений партнеров, а в ряде случаев и незащищенность как лизингодателей, так и лизингополучателей резко увеличивают степень риска при заключении лизинговых сделок и становятся причинами, сдерживающими предпринимательскую инициативу.

В России фактически до середины 1995 года отсутствовали законодательные и нормативные акты, регулирующие лизинговую деятельность. В Гражданском кодексе РСФСР и Основах гражданского законодательства Союза ССР в разделе обязательного права отсутствовал параграф, регулирующий договор лизинга. Поэтому участникам лизинговых сделок в соответствии со ст. 10 Гражданского процессуального кодекса РСФСР приходилось применять закон, регулирующий сходные отношения. Наиболее близким в юридическом и экономическом смысле был договор аренды или договор имущественного найма. Вместе с тем эти договоры имеют существенные отличия, связанные, например, с исполнением обязательств и способами ведения бухгалтерского учета. Поэтому стороны сталкивались с определенными трудностями при реализации данных сделок.

В зависимости от наличия специального лизингового законодательства зарубежные страны могут быть объединены в две большие группы:

В большинстве стран отсутствует специальное законодательство, регламентирующее лизинговые сделки, а отношения, вытекающие из договора лизинга, регулируются общими положениями гражданского и торгового права, определяющими отношения сторон при передаче имущества во временное пользование, и налоговым законодательством, в котором регламентированы амортизационные и налоговые льготы. Главенствующую роль в этих странах играет лизинговая и судебная практика.

Наша страна относится к тем странам, в которых понятие финансового лизинга закреплено на законодательном уровне (Гражданский кодекс РФ (часть вторая, гл. 34); Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998г. (с изменениями от 29 января 2002 г.) №164-ФЗ; Налоговый кодекс РФ гл.25 «Налог на прибыль организаций»). Разработчики отечественных нормативно-правовых документов не раз отмечали, что они опирались на имеющийся зарубежный опыт.

Гражданский кодекс РФ о финансовом лизинге

Важным этапом в законодательном обеспечении лизинговой деятельности следует считать введение в действие с 1 марта 1996 года Гражданского кодекса Российской Федерации (часть вторая). В главе 34 "Аренда" предусмотрен специальный параграф 6 "Финансовая аренда (лизинг)" (Приложение 1), который предназначен для регулирования договорных отношений, возникающих по поводу финансовой аренды (лизинга) имущества. «По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца».

Согласно этому определению в российском гражданском праве договор финансовой аренды (лизинга) обладает следующими характеристиками:

Определение финансового лизинга, приведенное в ГК РФ противоречит международному законодательству, регулирующему лизинговые отношения, и международной конвенции УНИДРУА (UNIDROIT). Это объясняется прежде всего двойственным толкованием иностранного слова «leasing» ввиду того, что в переводе на русский язык «leasing» означает аренда. Финансовой же аренде соответствует английское словосочетание «financial leasing», тем самым обозначенная в ГК РФ и законе «О финансовой аренде (лизинге)» трактовка данного вида деятельности предполагает разночтение, что может негативно отражаться на лизинговом бизнесе. [2]

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29

октября 1998г. (с изменениями от 29 января 2002 г.) №164

Судьбоносным для развития лизинга в России следует считать выход Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» (Приложение 2), в котором сформулирована программа действий правительства и федеральных органов управления по формированию правового и экономического обеспечения лизингового бизнеса.

Целями настоящего Федерального закона являются:

В настоящем Федеральном законе определены правовые и организационно-экономические особенности лизинга. Сферой применения данного Федерального закона является лизинг имущества, относящегося к не потребляемым вещам (кроме земельных участков и других природных объектов), передаваемым во временное владение и пользование физическим и юридическим лицам. [7]

Работа над совершенствованием закона "О лизинге" велась на протяжении нескольких лет. Закон, принятый в 1998 году, в целом сыграл позитивную роль в становлении лизинга и дал толчок активному распространению лизинговых отношений на территории Российской Федерации. Однако практика показала, что данный закон не вполне соответствовал экономическим реалиям и создал определённые барьеры для развития лизинга. Старый закон изобиловал внутренними противоречиями и не стыковался с другими нормативно-правовыми актами, и, в первую очередь, с Гражданским Кодексом РФ и конвенцией УНИДРУА (UNIDROIT) "О международном финансовом лизинге", к которой Россия присоединилась в 1998 году.

26 декабря 2001 г. Государственная Дума проголосовала за принятие закона "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О лизинге", 16 января 2002 г. он был одобрен Советом Федерации, а 29 января 2002 г. закон был подписан Президентом. Поправки к закону "О лизинге" устраняют недостатки закона "О лизинге" 1998 года, а также добавляют в него новые гражданско-правовые нормы, призванные способствовать развитию лизинга.

В целом внесение поправок в закон "О лизинге" - это важный шаг на пути к созданию стабильной и однозначно понимаемой всеми законодательной базы. Стабильность нормативно-правовой базы очень важна для инвесторов, заинтересованных во вложениях в лизинговый сектор России, ведь они должны быть уверены, что "правила игры" не будут произвольно меняться в ходе осуществления проекта. Новая редакция закона "О лизинге", учитывающая вышеназванные принципы, будет стимулировать развитие лизинга в России и способствовать привлечению как российских, так и иностранных инвестиций в этот сектор.

Лицензирование лизинговой деятельности. Федеральным законом Российской Федерации от 8 августа 2001 года № 128 - ФЗ отменено лицензирование лизинговой деятельности. Указанный закон вступил в действие по истечении шести месяцев со дня официального опубликования - 11 февраля 2002 года. Учитывая, что процедура лицензирования носила исключительно формальный характер (никаких специальных требований к соискателям лицензии не предъявлялось), отмена лицензирования, безусловно, позитивно повлияет на развитие лизингового бизнеса. [12]


2.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ «УРАЛСИБ»

Общество с ограниченной ответственностью «Лизинговая компания УРАЛСИБ» находится по адресу: г. Москва, ул. Ефремова, 8.

В 2000 году в Москве была зарегистрирована компания «ЛК Капитал». 24 февраля 2000 года была произведена первая сделка. В 2002 году ООО «Лизинговая компания Капитал» (в дальнейшем переименована в ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ») вошла в состав Финансовой корпорации «НИКойл». В 2004 году был создан холдинг «Лизинговая компания УРАЛСИБ» путем приобретения ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» 100% участия в ООО «Регион-Лизинг», ООО «Регион-Лизинг-Авто» (г. Уфа) и ООО «НИКойл-Лизинг» (г. Санкт-Петербург). В 2008 году количество региональных филиалов стало равным 72. В 2009 году компанией был получен рейтинг финансовой устойчивости "Эксперт РА" на уровне "А+" (очень высокий уровень финансовой устойчивости).

Миссия Лизинговой компании «УРАЛСИБ»: развитие реального сектора экономики России и предпринимательской активности населения, повышение конкурентоспособности и инновационности российских предприятий; развитие лизингового субхолдинга, успех которого основан на профессионализме, гармоничном отношении к жизни и ощущении счастья сотрудниками.

Лизинговая компания «УРАЛСИБ» в числе первых компаний на российском рынке начала в 2004 году освоение перспективных региональных рынков. Сегодня Лизинговая компания «УРАЛСИБ» предоставляет услуги финансовой аренды на территории России (60 филиалов) и в Азербайджане (дочерняя компания).

По данным рейтингового агентства "Эксперт РА", Лизинговая компания "УРАЛСИБ" в 2008 году занимает лидирующие позиции по объему нового бизнеса в федеральных округах России: 1 место по объему продаж в Приволжском, Уральском и Сибирском федеральных округах; 2 место по объему продаж в Москве и Санкт-Петербурге, а также в Южном федеральном округе.

Лизинговая компания «УРАЛСИБ» представлена в семи Федеральных округах России: Центральном, Северо-Западном, Приволжском, Южном, Уральском, Сибирском и Дальневосточном. Открыто более 60 филиалов, в которых установлена единая продуктовая тарифная политика, организована работа по специализированным программам, разработанным в рамках партнерских соглашений с федеральными и региональными поставщиками и производителями.

Партнерами компании являются поставщики различного транспорта и оборудования:

1) легкового и коммерческого автотранспорта (Hyundai Motor Company, Компания «Восток-Моторс», Автоцентр АНТ и др.);

2) грузового автотранспорта (Компания «УралСпецТранс», Компания «AVTO-SNAB», ООО «Марубени Авто и Строительная Техника» и т. д.);

3) специальной техники (ЗАО «Агротехмаш», ООО «Бенмер», ООО "Цеппелин Русланд" и т.п.).

ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» является одной из крупнейших лизинговых компаний на российском рынке и занимает ведущие позиции во всех сегментах лизингового рынка.

Нестабильность на финансовых рынках негативно отразилась на деятельности лизинговых компаний. По итогам 2008 года рынок лизинговых услуг в России резко сократился. Отсутствие активных продаж в 1 полугодии 2009 г. привело к падению основных показателей развития рынка лизинга до уровня 2005 года. Однако, в третьем квартале 2009 года рынок лизинга продемонстрировал признаки оживления. По данным «Эксперт РА», в июле-сентябре 2009 г. лизингодатели заключили новых сделок на сумму 3,03 млрд. долл. Указанная сумма на 45,7% меньше, чем объем новых сделок в 3 квартале 2008 года и на 62% меньше, чем в аналогичный период 2007 года. В то же время она превышает соответствующий показатель за первое полугодие (2,72 млрд. долл.), что свидетельствует о повышении активности участников рынка.

Объем нового бизнеса за 9 месяцев 2009 года составил 5 696 млн. долл., а суммарный портфель лизинговых компаний России – 32 301 млн. долл.



Табл. 2.1. Показатели рынка лизинговых услуг.

Лизинговый портфель ЛК УРАЛСИБ по состоянию на 1.10.2009 г. составил 46 244 млн. руб., что соответствует 3-му месту в рейтинге крупнейших лизинговых компаний России «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев 2009г.


Рис. 2.1. ТОР-5 лизинговых компаний по объему лизингового портфеля на 01.10.2009 г., млн. руб.
Доля «Лизинговой компании УРАЛСИБ» на рынке по размеру портфеля (предстоящих к получению лизинговых платежей) на 01.10.2009 составляет 4,76%, что на 0,5% выше уровня предыдущего года.



Рис. 2.2. Доля рынка по объему лизингового портфеля на 01.10.2009 г.
Развитие кризиса в экономике остановило экспансию лизинговых компаний в регионы, которая наблюдалась в 2007 г. и начале 2008 г. Филиальная сеть лизинговых компаний в России за прошедший год сократилась по оценкам «Эксперт РА» на 2-5%. Однако ЛК УРАЛСИБ продолжает занимать первое место среди лизинговых компаний России по размеру филиальной сети, которая насчитывает 60 филиалов по итогам 2009 г. Таким образом, обеспечено присутствие Компании во всех федеральных округах России. В настоящий момент филиальная сеть ЛК УРАЛСИБ покрывает 88% наиболее экономически развитых регионов РФ. [8]

Финансовая отчетность Лизинговой компании «УРАЛСИБ»

  1. Проанализируем структуру активов баланса предприятия за 2007-2009 гг. (Приложение 3, Табл. 2.2.)

Рассмотрев структуру активов баланса можно сделать следующий вывод: значительный удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные средства, наибольшее их значение наблюдалось в 2008 году. Это связано с увеличением доходных вложений в материальные ценности и прочих внеоборотных активов. Наибольшее значение оборотных активов отмечено в 2009 году, это обусловлено увеличением дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты) и краткосрочных финансовых вложений. В целом валюта баланса 2008 года превышает соответствующее значение в 2007 и 2009 годах.

  1. Проанализируем структуру пассивов баланса предприятия за 2007 - 2009 гг. (Приложение 3, Табл. 2.3.)

Рассмотрев структуру пассивов баланса сделаем вывод: значительный удельный вес в структуре пассивов занимает четвертый раздел баланса «Долгосрочные обязательства», наибольшее их значение наблюдалось в 2008 году. Это связано с увеличением долгосрочных займов и кредитов, а также отложенных налоговых обязательств. Наибольшее значение краткосрочных обязательств отмечено в 2008 году, это обусловлено увеличением кредиторской задолженности и доходов будущих периодов. Третий раздел баланса «Капитал и резервы» имел наибольшую величину в 2007 году вследствие значительной величины нераспределенной прибыли. В целом валюта баланса 2008 года превышает соответствующее значение в 2007 и 2009 годах.

  1. Проанализируем основные показатели формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2007 – 2009 гг. (Приложение 3, Табл. 2.4.)

Рассмотрев форму № 2 отчетности Лизинговой компании «УРАЛСИБ» сделаем вывод: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, валовая прибыль и прибыль (убыток) от продаж имеют наибольшее значение в 2008 году. В 2007 году наибольшую величину имеют показатели прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (убытка) до налогообложения. В 2008 году наблюдался убыток, который составил 1 096 227 тыс. руб.

Анализ ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия

Рассмотрим бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия за 2009 год (Приложение 4).

Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1):

Ктл = (стр. 290 – стр. 230) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Ктл = 2, 05

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5. Значение коэффициента в нашем случае входит в нормальные пределы. Это свидетельствует о способности компании погашать краткосрочные обязательства за счет только оборотных активов.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства:

Каб = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Каб = 0,33

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение коэффициента входит в нормальные пределы, следовательно, предприятие может немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность.

3. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Это один из важных финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8.

Кбл = 1,96

Значение коэффициента более 0,8, что означает способность компании быстро погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Рентабельность предприятия - обобщающий показатель экономической эффективности работы предприятия за определенный период, характеризующий доходность и прибыльность.

Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала с учетом факторов риска.

Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

1. Рентабельность продаж = стр. 050 ф. 2 / стр. 010 ф. 2 Ч 100 %.

Рентабельность продаж = 23, 73%, показывает долю прибыли от продаж в выручке.

2. Чистая рентабельность = стр. 190 ф. 2 / стр. 010 ф. 2 Ч 100 %.

Чистая рентабельность = 1,02%. Показатель отражает долю чистой прибыли в выручке от продаж.

3. Экономическая рентабельность = стр. 190 ф. 2 / стр. 300 ф. 1 Ч 100 %.

Экономическая рентабельность = 0,44%. Показатель отражает рентабельность имущества.

4. Рентабельность собственного капитала = стр. 190 ф. 2 / стр.490 ф. 1 Ч 100 %.

Рентабельность собственного капитала = 6,38%. Показатель характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств организации. Показатель важен для собственников (акционеров), а также для кредиторов, так как косвенно отражает возможности организации по погашению задолженности.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Кз/с = (стр.590 + стр.690 - стр.640 - стр.650)/(стр.490 + стр.640 + стр.650) (ф.1)

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Нормальное значение < 0,7.

Кз/с = 7,3

Значение коэффициента не входит в норму, это значит, что предприятие не имеет финансовой устойчивости.

2. Коэффициент автономии:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) / стр. 700 (ф.1)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормальное значение >0,5.

Ка = 0,12

Величина показателя менее нормы, следовательно, предприятие зависимо от внешних кредиторов.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490 (ф.1)

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Нормальное значение в пределах [0,2 – 0,5].

Км = - 6,52

Коэффициент не входит в нормальные пределы, что свидетельствует о малой величине собственного капитала в обороте предприятия.

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

Км/и = (стр. 190 + стр. 230)/(стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) (ф.1)

Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Км/и = 1,16

Коэффициент показывает, что на каждый рубль оборотных активов приходится 1,16 руб. внеоборотных активов.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования:

Ко = (стр. 490 - стр. 190)/(стр. 290 - стр. 230) (ф.1)

Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное значение >=0,1.

Ко = - 1,02

Величина коэффициента означает, что у предприятия нехватка собственных средств для обеспечения собственной финансовой устойчивости. [4]


3. АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ «УРАЛСИБ»

Лизинговая сделка состоит из нескольких этапов:

др. [9]

Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга (Приложение 5). Он заключается между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и пользование объекта лизинга.

В договоре лизинга присутствуют следующие положения:

1) предмет договора;

2) срок лизинга;

3) порядок поставки и передачи имущества;

4) регистрация и учет имущества;

5) страхование имущества;

6) использование имущества;

7) лизинговые платежи;

8) ответственность сторон;

9) форс-мажор;

10) порядок разрешения споров;

11) общие положения;

12) прекращение настоящего Договора;

13) завершение сделки;

14) реквизиты сторон.

В преамбуле договора лизинга указано наименование сторон и фамилии лиц, уполномоченных подписывать договор: ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» (Лизингодатель) в лице генерального директора Гущиной Елены Анатольевны и ГУП МО «Мострансавто» (Лизингополучатель) в лице генерального директора Гриваса Николая Михайловича.

В предмете договора указано имущество, которое будет передано пользователю во временное пользование, его стоимость, место и сроки поставки: легковой автомобиль HYUNDAI Accent, стоимость – 350 000 руб., подлежит поставке и передаче (в течение 3 дней) в г. Москва по адресу: Цветной бульвар 21, стр. 8.

Обязательным условием договора лизинга является указание срока его действия: 24 месяца, начиная с даты подписания Сторонами и Продавцом «Акта приема - передачи» Предмета лизинга (Приложение №1).

Отдельный раздел в договоре лизинга посвящен порядку поставки и передачи лизингового имущества. В нем отражается, какие стороны участвуют в приемке оборудования, это Лизингодатель, Продавец и Лизингополучатель. Передача Предмета лизинга Лизингополучателю осуществляется на основании трехстороннего «Акта приема-передачи», который подписывается уполномоченными представителями Сторон и Продавца в 3 (трех) экземплярах одновременно с передачей Лизингополучателю принадлежностей и документов, относящихся к Предмету лизинга. Акт приема-передачи Предмета лизинга оформляется не позднее 5 дней с даты получения извещения о передаче Предмета лизинга. С момента подписания Сторонами «Акта приема-передачи» ответственность за сохранность Предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его эксплуатации, и иные имущественные риски несет Лизингополучатель.

Отдельно регламентируются регистрация и учет имущества. Регистрация Предмета Лизинга осуществляется на Лизингополучателя в РЭО ГИБДД по месту его нахождения и за его счет по доверенности Лизингодателя в течение пяти рабочих дней с момента приемки Предмета лизинга Лизингополучателем. В случае непрохождения процедуры регистрации по вине Лизингополучателя в указанный срок, Лизингополучатель обязан уплатить штраф в размере 5% от стоимости имущества. После регистрации паспорт транспортного средства (ПТС) и копия свидетельства о регистрации в течение 3-х рабочих дней должны быть возвращены Лизингодателю. В случае невозврата ПТС в указанный срок Лизингополучатель обязан оплатить штраф в размере 1000 рублей за каждый день просрочки. Предмет лизинга, переданный по настоящему Договору, учитывается на балансе Лизингополучателя.

В отдельном разделе определяется порядок страхования имущества и те действия, которые должны быть предприняты при наступлении страхового случая. Страхование Предмета лизинга от рисков производится Лизингодателем за свой счет на срок с момента подписания «Акта приема – передачи» предмета лизинга и до момента окончания действия настоящего Договора в Московском региональном филиале ООО «СК «Согласие». При наступлении страхового случая: а) Лизингополучатель обязан незамедлительно, но не позднее одного календарного дня уведомить Лизингодателя, а также предпринять необходимые действия в соответствии с правилами страхования; б) за свой счет и по согласованию с Лизингодателем отремонтировать поврежденное имущество.

В договоре лизинга отражены правила пользования имуществом. Предмет лизинга, переданный во временное владение и использование Лизингополучателю, является собственностью Лизингодателя. Исключительное право владения и пользования объектом лизинга принадлежит Лизингополучателю. Доходы, получаемые в результате использования указанного предмета лизинга, являются исключительной собственностью Лизингополучателя. Лизингополучатель обязуется использовать предмет лизинга строго по прямому назначению, содержать его в исправности, соблюдать соответствующие стандарты, технические условия, правила технической эксплуатации и инструкции предприятия-изготовителя. Лизингополучатель в период действия Договора лизинга за свой счет проводит техническое обслуживание, текущий и капитальный ремонт Предмета лизинга.

Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей. Этому вопросу посвящается отдельный раздел, где указывается общая сумма лизинговых платежей, которую должен будет выплатить лизингополучатель, устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Лизингополучатель за владение и использование переданного в лизинг предмета лизинга по настоящему Договору уплачивает Лизингодателю сумму лизинговых платежей в размере 474 531 рубль 40 копеек, в том числе НДС 72 386 рублей 15 копеек. Лизингополучатель уплачивает в счет суммы лизинговых платежей аванс в размере 105 000 рублей 00 копеек, в том числе НДС. Авансовый платеж принимается к зачету ежемесячно частями, начиная с 1-го лизингового платежа равными суммами в течение всего срока лизинга в соответствии с Приложением № 2 к договору. Уплата лизинговых платежей производится ежемесячно согласно графику платежей (Приложение №2) путем перечисления денежных средств на расчетный счет Лизингодателя, независимо от фактического использования Предмета лизинга. Датой совершения платежа считается дата поступления денежных средств на расчетный счет Лизингодателя. Лизингодатель ежемесячно до 25 числа направляет Лизингополучателю счет-фактуру на сумму текущего лизингового платежа с учетом зачета авансовых сумм.

В договоре есть специальный раздел, где перечислена ответственность сторон. Лизингополучатель несет полную ответственность за причинение вреда жизни, здоровью, окружающей среде или имуществу других лиц, а также любого иного ущерба, причиненного в процессе использования Предмета лизинга. Лизингополучатель обязуется в течение 10 календарных дней с даты получения требования Лизингодателя, возместить последнему все понесенные убытки в результате утраты или повреждения Предмета лизинга – в случаях, когда вышеуказанные убытки и ущерб не подлежат выплате страховой компанией. В случае неоплаты лизинговых платежей в срок, указанный в графике платежей, Лизингодатель имеет право удержать с Лизингополучателя пеню в размере 0,1% от непогашенной суммы задолженности за каждый день просрочки. Лизингополучатель обязуется при получении счета об оплате пени незамедлительно заплатить сумму пени.

Порядок действий сторон при возникновении форс-мажорных обстоятельств описан в отдельном разделе. Стороны освобождаются от ответственности за невыполнение обязательств по настоящему Договору в случае, если это невыполнение вызвано форс-мажорными обстоятельствами, которые признаются по действующему законодательству. В этом случае установленные сроки по выполнению обязательств, указанных в настоящем Договоре, переносятся на срок, в течение которого действуют форс-мажорные обстоятельства. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по настоящему Договору, обязана известить в письменной форме другую сторону о наступлении форс-мажорных обязательств и прекращении вышеуказанных обязательств не позднее 10 (десяти) дней с момента их наступления или прекращения.

Порядок разрешения споров: в случае если стороны не могут прийти к соглашению, все споры и разногласия, возникающие в результате неисполнения настоящего Договора или в связи с ним, подлежат разрешению в арбитражном суде в соответствии с законодательством Российской Федерации.

В следующем разделе договора лизинга указаны общие положения. Все изменения и дополнения к Договору считаются действительными, если они оформлены в письменном виде и подписаны сторонами. Настоящий Договор составлен в 3 экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу, по одному для каждой стороны и один экземпляр для осуществления государственной регистрации. Все приложения к настоящему Договору являются неотъемлемой частью, и без них Договор считается не имеющим юридической силы.

В лизинговом договоре присутствуют условия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно по инициативе как лизингополучателя, так и лизингодателя. Действие настоящего Договора прекращается по истечении срока его действия или в случае досрочной выплаты Лизингополучателем всех, предусмотренных настоящим Договором платежей, а также в случае его расторжения. Настоящий Договор может быть расторгнут по соглашению сторон, по решению суда, либо при одностороннем отказе от исполнения Договора в случаях предусмотренных настоящим договором. Лизингодатель вправе по своему усмотрению в одностороннем порядке отказаться от исполнения настоящего Договора, изъять предмет лизинга и взыскать сумму закрытия сделки в следующих случаях: а) Лизингополучатель в течение срока, превышающего 30 дней, не выполняет своих обязательств по какому-либо виду платежей, предусмотренных настоящим договором; б) Лизингополучатель допускает использование имущества с нарушением условий настоящего Договора; в) в период действия настоящего Договора организация Лизингополучателя ликвидируется; г) если Лизингополучатель не поддерживает в исправном состоянии предмет лизинга, что ухудшает его состояние; д) если Лизингополучатель отказался принять предмет лизинга при отсутствии существенных неустранимых недостатков не позволяющих использовать его по назначению.

В одном из последних разделов договора определяются действия сторон по завершении сделки в связи с истечением его срока. По истечении срока действия настоящего Договора и при условии внесения Лизингополучателем полной суммы лизинговых платежей, а так же оплате сумм начисленных пени и штрафов, предмет лизинга переходит в собственность Лизингополучателя в полном объеме. Стороны пришли к соглашению о том, что выкупной стоимостью имущества является стоимость этого имущества с учетом НДС, которая включена в состав платежей по Договору.

В завершающем разделе договора указываются реквизиты сторон, договор заверяется подписями и печатями сторон.

Акт приема – передачи имущества в лизинг (Приложение 5) является Приложением №1 к договору лизинга. В нем указаны характеристики имущества, которое будет передано во временное пользование, его цена: легковой автомобиль HYUNDAI Accent, стоимость – 350 000 руб. 00 копеек, а также реквизиты сторон. Документ также подписывается сторонами и визируется печатями.

График лизинговых платежей (Приложение 5) – Приложение №2 к договору лизинга. Основное его содержание – это сводная таблица, содержащая: дату платежа, величину лизингового платежа с НДС, сумму зачета из частичной оплаты, сумму страхования, НДС и итоговую сумму к оплате по договору. Также документ включает в себя информацию о: предмете лизинга, его стоимости с НДС, сумме частичной оплаты (30 % от цены имущества), сроке лизинга, величине налога на имущество. Под таблицей платежей указаны: сумма итого лизинговых платежей, НДС, выкупная стоимость с НДС, комиссия за оформление договора лизинга. Документ заверяется подписями и печатями сторон.

1) отражение лизинговых операций в бухгалтерском учете;

2) действия лизингополучателя, связанные с эксплуатацией имущества;

3) выплату лизингодателю лизинговых платежей;

4) извещение лизинговой компании о наступлении страхового случая в отношении имущества — предмета лизинга;

5) реализацию права лизингодателя на инспекцию по выполнению договора лизинга и других сопутствующих договоров, а также на финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя, относящейся к предмету лизинга;

6) выплата налогов.

По окончании срока договора лизинга дальнейшее использование предмета лизинга оформляется документами. [9]

4. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ЛИЗИНГОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ КАК УСЛОВИЕ РАЗВИТИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Анализ состояния развития лизинговых отношений в различных отраслях экономики, где активно осуществляет свою деятельность малый бизнес, и выявление основных причин, сдерживающих развитие лизинга, позволяют определить основные пути совершенствования лизинговой деятельности в России. В сложившейся ситуации развитию лизинга в России должно способствовать следующее:

- развитие инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний и специализированных консалтинговых фирм;

- создание общероссийской системы лизинговых услуг;

- развитие рынка страховых услуг;

- углубление научно-производственной интеграции;

- рост потребности в новейших видах машин, оборудования и приборов.

В результате применения лизинга предприятия малого бизнеса получат возможность приобрести необходимое имущество без значительных единовременных затрат и таким образом избежать потерь, связанных с моральным старением средств производства и многими другими видами предпринимательских рисков.

Складывающаяся система государственной поддержки развития малого предпринимательства в России, в том числе в области лизинга, пока еще не носит целостного характера. Не до конца отработан механизм взаимодействия между федеральными и региональными звеньями по осуществлению единой политики в области формирования и поддержки малого предпринимательства через систему лизинга как фактора ресурсной поддержки малых предприятий.

Мировой опыт свидетельствует, что обеспечить эволюционное изменение экономической структуры общества можно на основе приоритетного развития малого предпринимательства. Многие государства, включая Россию, приняли развернутые государственные программы поддержки и развития малого бизнеса, всячески облегчая ему выход на внутренний и внешний рынок.

Учитывая огромную потребность в лизинговых услугах, необходимо создавать региональные центры развития лизинга. Поэтому программы и проекты территориального развития лизингового обслуживания малого бизнеса должны стать приоритетным объектом государственной поддержки на региональном уровне. При этом на первый план выдвигаются такие задачи, как формирование объектов специализированной инфраструктуры региона через создание лизинговых компаний и подготовка соответствующих правовых актов, совершенствование общих рыночных условий предпринимательской деятельности региона.

Для реализации выработанных мер необходимо создать агентства регионального развития лизинга. Эти агентства должны обеспечивать не только движимым имуществом (оборудованием, транспортными средствами, оргтехникой и т.д.), но и благодаря своей близости к предпринимательским структурам и сотрудничеству с комиссиями по недвижимости (по использованию жилищного фонда) учитывать наличие невостребованного недвижимого имущества (нежилые и временно непригодные жилые помещения, недостроенные производственные здания и сооружения и т.д.) и передавать его в лизинговое использование.

Существенным резервом для формирования лизинговых компаний может стать использование в этих целях имущества несостоятельных, реорганизованных, перепрофилированных предприятий и размещения на их базе объектов лизинга и малых предприятий, что поможет разрешить вопрос нехватки производственных и служебных площадей для малого бизнеса.

Стремление охватить лизинговой деятельностью регионы и все сферы деятельности объясняется и тем, что чрезвычайно важно не ошибиться в выборе оборудования и его поставщика, поскольку в результате допущенной ошибки убытки несет как предприниматель, так и лизинговая компания.

Всевозрастающее значение в системе социальной защищенности лизинговой деятельности приобретает сфера страхования. В условиях рыночной экономики растущая потребность в страховании рисков в предпринимательской деятельности, включая и лизинговую деятельность, привели к созданию, наряду с государственными страховыми организациями, негосударственных (независимых) страховых организаций (компаний). В этом вопросе много нерешенных проблем. Одной из них является включение в Гражданский кодекс положения о регулировании страхования предпринимательского риска и о создании специализированных компаний по страхованию лизинговой деятельности. Является неоспоримым фактом то, что вся лизинговая деятельность должна страховаться. Причем, в условиях экономической и политической нестабильности необходимо предусмотреть страхование не только лизингового имущества, но и что самое важное - страхование возврата лизинговых платежей. Наряду с этим фактором необходимо законодательным путем установить определение страховой компании (страховщика). По российскому законодательству страховщиком может быть только российская компания, выдающая российский страховой полис. Таким образом, это может отпугнуть западные компании и затруднить участие российских компаний в международном лизинге. В данном случае необходимо включить раздел о страховании в кодекс и привести его в соответствие с законом о страховании.

Было бы эффективно закрепить отдельными положениями льготы лизинговым компаниям и их заимодавцам, участвующим в лизинге оборудования для конверсионных программ и производимым на этом оборудовании товаров, а также в лизинге современных технологий и оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного и пищевого сырья. При этом желателен долгосрочный характер действия этих льгот, к примеру - не менее 5 лет.

Проведение различных выставок и ярмарок является одним из способов "встречи" клиентов (лизингополучателей) и лизингодателей. Присутствие на них крупнейших производителей техники и оборудования для сферы услуг - хорошая возможность для заключения контрактов по поставке бытового и другого оборудования в лизинг ряду фирм данной отрасли.

Важным фактором успеха лизингового бизнеса является выбор рациональной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка ее персонала. Лизинговый бизнес – один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение, существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными структурами власти. Безусловно, позитивным является участие в учреждении лизинговой компании крупного промышленного комплекса и ведущих предприятий малого и среднего бизнеса.

Современное малое предпринимательство, особенно производящее продукцию и трудоемкие работы (услуги), столкнулось со множеством трудностей, среди которых ограниченные финансовые, материальные и производственные мощности. Поэтому в данной ситуации приемлем поиск нетрадиционных методов имущественной поддержки, обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов предприятий различных форм собственности.

Не смотря на достигнутые результаты, лизинговая деятельность требует поддержки государства. Его развитию могут содействовать выделения средств для финансирования инвестиционных проектов малых предприятий с использованием лизинга, предусмотренных федеральными программами. Это позволит субъектам малого предпринимательства активно развиваться на отечественном рынке.

Для обеспечения эффективного использования лизинга в сфере малого бизнеса:

- провести организационно-экономический анализ, позволяющий выяснить наличие и потребности основных и оборотных средств производства, возможность получения или сдачи имущества в лизинг;

- использовать помощь коммерческих банков, особенно специализирующихся на предоставлении в лизинг имущества для предприятий малого бизнеса.

Перспективным представляется развитие лизинга в банковской системе для работы с заложенным имуществом. Для этого банкам необходима довольно широкая лизинговая сеть, осуществляющая тщательный анализ кредитной операции, включающая высококвалифицированную экспертизу инвестиционных проектов, анализ финансового состояния предприятия, оценку рыночной стоимости залога.

Для эффективного развития лизинга в сфере малого предпринимательства необходимо создание инфраструктуры, действующей не только при государственной поддержке, но и при инициативе и при непосредственном участии самих предпринимательских кругов. Это не только создание фондов, различных учебных и консультационных структур, информационных центров и агентств, но и различные союзы и ассоциации.

Целью формирования и усиления деятельности Российской ассоциации лизинговых компаний является создание благоприятных условий для развития лизинга путем обеспечения комплексной поддержки малого бизнеса в различных направлениях: правовом, информационном, финансово-аналитическом, организационно-имущественном, социальной защиты и других.

Самоорганизация лизинговых компаний является важным фактором развития малых предприятий, так как позволяет им обрести дополнительную социальную защищенность, а также возможность защищать свои политические, экономические и корпоративные интересы через создание системы союзов, ассоциаций и других общественных некоммерческих организаций на разных уровнях.

Однако, создание разветвленной сети лизинга для поддержки малого предпринимательства в России и ее регионах невозможно без финансового и материально-технического обеспечения со стороны государства на всех уровнях. Сегодня малому предпринимательству необходимы свои общественные объединения (союзы, ассоциации) как общероссийского уровня, так и территориальные объединения в субъектах Федерации. Самоорганизация лизинговых компаний, обеспечивающая развитие малого предпринимательства, должна поддерживаться государством и являться одной из актуальных задач федеральных и региональных властей.

Заключение

Согласно ст.2 Федерального закона РФ "О финансовой аренде (лизинге)", лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Согласно ст.3 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)", предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Существует множество классификаций лизинга по различным признакам.

Операционный лизинг. У нас в стране этот вид лизинга больше известен под названием оперативный лизинг. Оперативный (операционный) лизинг характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Финансовый лизинг. Финансовый лизинг - представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Преимущества лизинга:

1) Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

2) Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем налогооблагаемой прибыли не забирают часть налоговых льгот у лизингополучателей с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же актива.

3) Лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25-30% от его стоимости, с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость.

4) Существенные налоговые льготы, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, повышая качество предоставляемых займов.

В качестве основного недостатка лизинга можно отметить следующее: от долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.

В современных условиях права и обязанности участников лизинговой сделки определяются в основном нормами гражданского законодательства и Федеральным законом "О финансовой аренде (лизинге)".

Объектом исследования в работе является ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ». Компания является одной из крупнейших лизинговых компаний на российском рынке и занимает ведущие позиции во всех сегментах лизингового рынка.

Лизинговый портфель ЛК УРАЛСИБ по состоянию на 1.10.2009 г. составил 46 244 млн. руб., что соответствует 3-му месту в рейтинге крупнейших лизинговых компаний России «Эксперт РА» по итогам 9 месяцев 2009г.

Проанализировав баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за 2009 г. можно сделать вывод о способности компании немедленно погашать краткосрочные обязательства за счет только оборотных активов, но предприятие не имеет финансовой устойчивости, это означает его зависимость от внешних источников финансирования.

Этапами лизинговой сделки являются:

1) Подготовительный этап, включающий в себя: выявление потребности и возможности приобретения имущества в лизинг; заявку на необходимое имущество и др.

2) Юридическое оформление. На этом этапе взаимоотношения субъектов лизинга регулируются: договором лизинга; актом приема – передачи имущества в лизинг; договором на страхование объекта лизинга и др.

3) Исполнение договорных обязательств осуществляется в период использования предмета лизинга и включает: действия лизингополучателя, связанные с эксплуатацией имущества; выплату лизингодателю лизинговых платежей и прочее.

Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга.

Он заключается между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и пользование объекта лизинга.

В договоре лизинга присутствуют следующие положения: предмет договора; срок лизинга; порядок поставки и передачи имущества; регистрация и учет имущества; страхование имущества; использование имущества; лизинговые платежи; ответственность сторон; реквизиты сторон и др.

Акт приема – передачи имущества в лизинг является Приложением №1 к договору лизинга. В нем указаны характеристики имущества, которое будет передано во временное пользование, его цена, а также реквизиты сторон.

График лизинговых платежей – Приложение №2 к договору лизинга. Основное его содержание – это сводная таблица, содержащая: дату платежа, величину лизингового платежа с НДС, сумму зачета из частичной оплаты, сумму страхования, НДС и итоговую сумму к оплате по договору.

Анализ состояния развития лизинговых отношений в различных отраслях экономики, где активно осуществляет свою деятельность малый бизнес, и выявление основных причин, сдерживающих развитие лизинга, позволяют определить основные пути совершенствования лизинговой деятельности в России. В сложившейся ситуации развитию лизинга в России должно способствовать следующее:

- развитие инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний и специализированных консалтинговых фирм;

- создание общероссийской системы лизинговых услуг;

- развитие рынка страховых услуг;

- углубление научно-производственной интеграции;

- рост потребности в новейших видах машин, оборудования и приборов.

Список использованной литературы

1. Горемыкин, В.А. Лизинг: Учебник / В.А. Горемыкин. – М. Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. – 944 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая. – М. Проспект, КНОРУС, 2009. – 544 с.

3. Карп, М.В. Лизинг: экономические и правовые основы: Учеб. пособие для вузов / М.В. Карп, Е.М. Шабалин, Н.Д. Эриашвили, О.Б. Истомин / Под ред. проф. Н.М. Коршунова. - М. ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 191 с.

4. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 447 с.

5. Лещенко, М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М. Финансы и статистика, 2006. - 328 с.

6. Макеева, В.Г. Лизинг. – М. ИНФРА-М, 2005. – 192 с.

7. Режим доступа: http://www.consultant.ru/ - правовой сайт Консультант Плюс.

8. Режим доступа: http://www.leasing.uralsib.ru/ - официальный сайт ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ».

9. Философова, Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т.Г. Философова. - М. ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 191 с.

10. Чиненов, М.В. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и [др.] / Под ред. М.В. Чиненова. – М. КНОРУС, 2007. – 248 с.

11. Шабашев, В.А. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин / Под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. - М. КНОРУС, 2005. - 184 с.

12. Щеголева, Н.Г. Лизинг /Московская финансово-промышленная академия. - М. 2005. - 98 с.


Приложения

Приложение 1

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)

  1   2   3


Федеральное агентство по образованию РФ
Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации