Семенюта О.Г. (ред.) Основы банковского дела - файл n1.doc

приобрести
Семенюта О.Г. (ред.) Основы банковского дела
скачать (360 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc2256kb.17.11.2000 16:14скачать

n1.doc

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ОСНОВЫ БАНКОВСКОГО ДЕЛА

Под редакцией доктора экономических наук, профессора

О. Г. Семенюты


Ростов-на-Дону

2000
Учебное пособие охватывает ключевые вопросы теории и практики банковского дела в условиях рыночной экономики. Содержание банковских операций раскрывается с позиций аналитического подхода. Особо рассматриваются современные направления в развитии коммерческих банков.

Предназначено для студентов экономических вузов и всех интересующихся вопросами денежного обращения и кредита.


Рецензенты:

Заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук,

профессор Золотарев В.С.
Заместитель Председателя Совета директоров

ОАО КБ "Центр-инвест", доктор экономических наук,

профессор Высоков В.В.


Введение
С августа 1998 года начался период переосмысления пройденного пути реформ и период формирования новых экономических реалий. Исчезли некоторые иллюзии и проявились новые тенденции. Наряду с этим появилась возможность извлечь ряд серьезных уроков пройденного российской экономикой в целом и банковской системой, в особенности, пути.

Важнейший итог системного кризиса 1998 года заключается в новой постановке вопроса о предназначении банка в рыночной экономике. Как известно, с позиций рыночной методологии анализа, роль банка заключается в обеспечении, во-первых, концентрации и перераспределения свободных капиталов и ресурсов, необходимых для поддержания непрерывности производства; во-вторых, рациональной организации денежного оборота. Именно эти функции позволяют банкам реализовать свое общественное назначение и посредством денежно-кредитных инструментов оказывать существенное влияние на состояние экономики и финансов, производство и обращение товаров. В результате банковский сектор становится полноправной отраслью рыночного хозяйства. Проблема состоит в том, чтобы создать необходимые условия для наиболее полного использования потенциала банковской системы при формировании потоков инвестиционной направленности.

Уходящий в историю финансовый кризис августа 1998 года выявил всю иллюзорность финансовой стабилизации в условиях фактического развала реального сектора экономики. Следовательно, задачи денежно-кредитной политики необходимо увязать с задачами экономического роста.

Сегодня возвращение банкам функций активных посредников между потоками ресурсов и реальным сектором экономики, как представляется, касается прежде всего разрешения спора между монетарным и классическим подходом к моделированию будущего развития экономики. Последние годы доминировала монетарная ориентация, основными инструментами которой, как известно, является регулирование инфляции, валютного курса, денежной массы.

Однако, недостаток инфляционного ориентира состоит в том, что, констатируя падение показателей покупательной способности денежной единицы, он регистрирует сложившееся положение, а не предотвращает ухудшение денежной конъюнктуры. Монетарная концепция недооценивает обратное воздействие производства на денежный оборот, поэтому производству отводится пассивная роль.

В связи с этим в различных вариантах денежно-кредитной политики прошлых лет мало просматривались идеи, направленные на оживление экономической активности производителей товаров и услуг. В частности, говоря о денежном предложении, практически терялся из виду денежный спрос. Поэтому более тесное взаимодействие денежных и материальных потоков, управление ими, исходя из интересов взаимодействия, должно стать основой экономического развития. В этих целя, например, заслуживающим внимание является высказываемое рядом аналитиков предложение о увеличении масштабов рефинансирования банков при одновременном более жестком контроле за целевым использованием кредита на производственные

Многообразие и сложность изменений в финансовой сфере в условиях трансформирующейся экономики требует уточнения содержания новых явлений, вызванных жизнью. В связи с этим повышается значимость изучения теоретических и практических аспектов организации денежного обращения и кредита, актуальней становится необходимость обобщения опыта деятельности российских банков. Важность исследования указанных процессов обусловила подготовку предлагаемого учебного пособия по теоретическим и практическим вопросам организации денежного обращения, кредита и банковского дела.

Учебное пособие подготовлено профессорско-преподавательским коллективом кафедры "Банковского дела" Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) в соответствии с требованиями государственного стандарта к подготовке специалистов по "Финансам и кредиту". В пособии рассматриваются и анализируются основные вопросы теории денег и кредита, также проблемы практики развития банковского дела.

Учебное пособие состоит из трех разделов. В первом - "Денежная и платежная система рыночного хозяйства" - раскрывается сущность денег, их функции, основные законы денежного обращения и содержание денежно-наличного и безналичного денежных оборотов - сфера их применения и порядок организации. Главы, включенные во второй раздел - " Кредит и кредитная система Российской Федерации", содержат анализ особенностей построения кредитной системы РФ на основе раскрытия сущности кредита и закономерностей его движения. Кроме того, рассматриваются элементы двухуровневой банковской системы России и инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка, а также его роль в обеспечении устойчивости банковской системы в целом.

Главы третьего раздела учебного пособия "Коммерческие банки" раскрывают основные вопросы банковского дела коммерческих банков. В сравнении с общепринятым подходом к изложению учебного материала, в данном учебном пособии усилен аналитический аспект в раскрытии содержания банковских операций, что позволяет не только проследить порядок их организации, но и выявить направления работы по оценке достигнутых результатов деятельности коммерческих банков.

В особые главы учебного пособия выделены наиболее современные направления в развитии коммерческих банков: их деятельность в инвестиционной сфере с позиций повышения роли в становлении реального сектора экономики; международные валютные и кредитно-расчетные операции банков; основы организации банковского менеджмента и банковской конкуренции. Развитие указанных направлений является сравнительно новой задачей в деятельности российских коммерческих банков и связано с превращением банков в активный элемент рыночной инфраструктуры

При подготовке учебного пособия авторский коллектив опирался не только на достижения современной науки в области денег, кредита и банковского дела, но и на собственные научные исследования и опыт работы в коммерческих банках, а также практические знания, полученные в ходе стажировок в странах Западной Европы.

Авторы
О.Г. Семенюта, д.э.н. профессор (введение; гл. 10, пар.1-6, глава 14 совместно с Иваненко Е.В.)),

Г.Д. Малофеев, к.э.н. профессор (гл.6; гл.8, пар.1-2; гл. 11),

Ю.И. Меликов, к.э.н. доцент (гл. 3; гл.4,; гл. 12),

В.М. Мазняк (гл. 10, пар.7),

И.Я. Островская, к.э.н. доцент (гл.8, пар.3; гл. 9, совместно с Соколовой Е.М.),

И.А. Орлова, к.т.н., доцент (гл. 7)

Е.П. Панова, к.э.н. доцент (гл.13),

А.С. Попов, к.э.н. доцент (гл. 1, пар.1-2),

И.В.Рыбчинская (гл.8, пар.5),

Т.А. Селиванова, к.э.н. доцент (гл. 5),

Е.М. Соколова, к.э.н. (гл. 9, совместно с И.Я. Островской),

Н.Н.Столбовская (гл. 8 пар.4, совместно с Шевцовой О.В.),

О.В.Шевцова ( гл. 8, пар.4, совместно с Столбовской Н.Н.),

Г.С. Яблоновская, к.э.н. доцент (гл.1, пар.3-5; гл. 2).

Е.В.Иваненко (гл.14, совместно с О.Г.Семенютой)

Раздел I. Денежная и платежная система

рыночного хозяйства

1. ДЕНЬГИ и ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА
1.1. Возникновение денег и их необходимость
в рыночной экономике
Банковское дело и деньги связаны органически, поэтому без уяснения сущности денег и их необходимости невозможно освоить банковское дело. Деньги не являются изобретением, продуктом разума или сознательного конструирования. Они возникли самопроизвольно, независимо от воли и желания людей много тысячелетий тому назад. Очень долго люди не могли раскрыть их сущность, не понимали причины огромной власти денег, их созидательной и одновременно разрушительной силы. Подлинным открытием в этой области стали взгляды классиков буржуазной политэкономии А.Смита, Д. Риккардо и других экономистов, обобщенные и развитые К. Марксом в его выводах о товарной природе денег и их происхождении из процесса обмена в результате общественного разделения труда.

Обмен продуктами труда между разными группами людей стал общественной необходимостью в результате первого, а затем  второго крупного разделения общественного труда. Без обмена люди жить уже не могли. Первоначально обмен был простым, случайным. Формула такого обмена выглядит так:
x товара А = y товара Б.
К. Маркс назвал это простой или случайной формой стоимости, доказав, что стоимость товара А случайно в данном конкретном случае отражается в потребительной стоимости товара Б. Последний выступает равноценностью первого товара, ее эквивалентом. Это и есть зародышевая форма денег. Уже здесь видно, что общественное положение товара Б иное, чем товара А. Его ждут, он нужен для обмена, вследствие чего его производство изначально необходимо и как бы заранее признано. Это вытекает из особенностей эквивалентной формы стоимости:

— потребительная стоимость товара-эквивалента является материалом, формой для выражения стоимости;

— конкретный труд, создавший товар-эквивалент, предстает материалом, формой для выражения абстрактного труда;

— частный труд, создавший товар-эквивалент, выступает как труд в непосредственно общественной форме.

С развитием обмена в результате углубления разделения общественного труда, развития транспорта, завоеваний территорий и появления международного обмена формы стоимости развивались от простой к развернутой, от развернутой ко всеобщей и от всеобщей к денежной.

Переход от одной формы к другой происходил постепенно, сотни лет, и это отражалось в денежном обращении, названиях и величине денежных единиц, традициях и обычаях денежных расчетов, отношениях между продавцом и покупателем, и т. д.

Денежная форма характеризуется окончательным разделением всей массы товаров на обычные товары и деньги в виде слитков (а затем монет) из драгоценных металлов. Именно послед­ние стали выполнять роль всеобщего эквивалента, так как их природные свойства (большая стоимость в небольшом объеме, транспортабельность, делимость и составляемость, сохранение физических свойств длительное время и др.) совпали с потребно­стью сохранять эквивалент, перевозить на большое расстояние, разделять без потери стоимости на части при расчетах. В результате этого меновая стоимость стала существовать отдельно от обычных товаров в форме специфического, особенного товара — золота.

В дальнейшем происходило развитие самого денежного эквивалента и формы его существования и функционирования, что было связано с бурным развитием товарного производства, последующего превращения его в основу экономической, а затем и политической жизни человечества. Пройдя ряд общественных формаций, человечество в XX в. окончательно перешло к социально-рыночной, регулируемой демократическим государством экономике, в которой деньгам принадлежит одна из ведущих ролей как рычага управления обществом, формы распределения общественного продукта и стимулятора эффективности общественного производства.

Современные деньги, имея единую природу с товарами, существенно от них отличаются:

1. В отличие от товара, имеющего одну потребительную стоимость, деньги обладают удвоенной потребительной стоимостью. С одной стороны  — это обычная потребительная стоимость, а с другой — общественная потребительная стоимость, т. е. способность быть всеобщим эквивалентом.

2. Товар существует и функционирует только в одной, реальной форме, деньги же в трех: реальной, идеальной и в виде денежных знаков.

3. Денежный фетишизм гораздо сильнее влияет на индивидуальную и общественную психологию людей, и отсюда его отрицательное и положительное влияние на поведение людей, их судьбы и общественные процессы.

4. В условиях рыночной экономики деньги выступают стихийным средством учета затрат общественного труда и формирования пропорций общественного производства. Никакой обычный товар такую роль выполнять не может.

Итак, деньги занимают особое место в экономике, являются необходимым существенным элементом рынка, правильная организация и регулирование которого со стороны общества и государства без денег невозможна.
1.2. Сущность и функции денег
Как специфичный товар деньги исторически стали самостоятельным элементом рыночной экономики. Они представляют собой адекватное бытие меновой стоимости, т. е. выступают всеобщим эквивалентом. В современных условиях товаром-эквива­лентом является золото, которое, однако, в силу особенностей денег и их функционирования далеко не всегда используется в своей натуральной форме. Более того, в современной экономике кредитные деньги как одна их форм существования всеобщего эквивалента заняли ведущее место в товарно-денежном хозяйстве, и прямая, непосредственная связь с золотом практически устранена (процесс так называемой «демонетизации золота»). В связи с этим, роль банковской системы существенно возросла прежде всего в государственном регулировании экономики, а кредитные операции и само банковское дело перестало быть лишь частной формой предпринимательства. Все функции денег в той или иной степени используются в банковском деле.

Функция денег как мера стоимости – общественная и выполняемая ими независимо от того, какой масштаб цен в государстве. Эта функция играет большую роль в определении ликвидности банка, формировании его ресурсов, кредитоспособности заемщика, определении уровня платности ссуд, результатов банковской деятельности, организации кредитного мониторинга, в банковском учете и так далее. Банк находится в сердцевине денежного потока.




Рис. 1

Товары лишь проходят сферу обращения, а деньги фигурируют там постоянно (рис. 1). Поэтому товарооборот и денежное обращение качественно и количественно различаются. Сумма цен товаров и количество денег в обращении не равны, так как одни и те же деньги совершают ряд актов купли-продажи. Количество денег, необходимых для обращения, прямопропорцоинально сумме цен товаров и обратно пропорционально числу оборотов денежной единицы.

В функции средства обращения деньги выступают кратковременно, мимолетно и в то же время  реально, что создает условия для замены действительных денег денежными знаками: монетами, неполноценными монетами, бумажными деньгами, выпускаемыми государством. Бумажные деньги — крайне неустойчивый денежный знак, поскольку он не имеет самостоятельной основы, а государство по своей сущности не может обеспечить его устойчивость из-за дефицита бюджета и преобладания непроизводительных расходов. Если же государство носит тоталитарный характер, то это лишь усиливает неустойчивость бумажно-денежных знаков. Поэтому бумажные деньги  — удел переходных государств, государств в военных и революционных условиях и слаборазвитых стран. Современные демократичные государства используют кредитные деньги, которые образовались на основе другой функции денег  — средства платежа, дающей основу кредитных отношений и банковского дела.

Деньги как средство образования накоплений и сокровищ выступают самым мощным средством расширения производства, его реконструкции и повышения эффективности. Сохранение части прибыли для расширенного воспроизводства — объективная необходимость. Лучше всего накопления сохраняются в денежной форме. Правда, наилучшая форма здесь  — сам денежный металл. Поэтому исторически данная функция денег проявлялась через сокровище, т. е. скрытое в укромных местах золото, изделия из него в виде украшений, монет и т. д. В современных условиях сокровище существует в двух основных формах: государственные золотовалютные запасы и частная тезаврация зо­лота.

Однако накопления в виде остатков средств на счетах в банках в виде национальных и иностранных банкнот в современных условиях являются преобладающими. Именно благодаря им возможны инвестиции и развитие общественного производства, вследствие чего значение этой функции денег переоценить трудно. Важно, однако, помнить, что истинным накоплением выступает лишь металлическая форма, а кредитная (банкноты и депозиты) носит временный характер и должна сознательно поддерживаться собственниками, обществом, государством и банками. В нормально организованном рыночном хозяйстве эта функция позволяет своевременно осуществлять инвестиции.

Деньги как средство платежа очень широко используются в современном рыночном хозяйстве. Они служат основой финансовых, кредитных отношений, участвуют в оплате труда, в безналичных расчетах и погашении обязательств административно-правового характера. Данная функция возникла объективно из-за сезонности производства и несовпадения кругооборота индивидуальных капиталов, а также необходимости иметь в стране единое финансовое и платежное пространство.

При продаже товаров в рассрочку или передаче товаров и денег в ссуду отношения между продавцом (кредитором) и покупателем (должником) не могут быть кратковременными. Они долж­ны быть юридически оформлены на весь срок долга в виде специального документа — векселя. Если векселедержатель (кредитор) сам будет нуждаться в платеже, то он может передать вексель вместо денег (при условии передаточной надписи  — индоссамента). Это — простейшая форма кредитных денег. Если же вексель выписан на банкира,  он считается банкнотой, которая при развитой кредитной системе стала выпускаться центральным эмиссионным банком и служит основой современного денежного обращения. Поэтому банкнота, выполненная на бумаге, представляет собой не бумажные деньги (см. функцию средства обращения), а кредитный денежный знак с собственным законом движения: выпуск банкнот в обращение содержит в себе условия их обратного притока. Благодаря этому они не обесцениваются (правда, при условии, что все должники платят по долгам и государство не использует эмиссию банкнот для покрытия дефицита бюджета) и являются самыми надежными денежными знаками.

Оплата труда  — важнейшее средство повышения его эффективности и первичного распределения совокупного общественного продукта, и здесь деньги незаменимы. Ведь качественная безграничность всеобщего эквивалента ни в какое сравнение не идет с количественной и качественной определенностью потребительной стоимости любого товара. Вот почему денежная форма оплаты труда неизмеримо лучше, эффективнее натуральной. Оплата труда — важнейшая составляющая движения производительного капитала. Без нее нет ни капитала, ни прибыли, ни накоплений, ни инвестиций, нет самого производства. Оплата труда банковских работников во всем мире строится иначе, чем в обычных предпринимательских структурах из-за особой роли банков в рыночной экономике. Как правило она выше средней в разы и более дифференцирована.

Финансовые и кредитные отношения, опосредуемые данной функцией денег, являются прежде всего вторичным и дополнительным распределением и перераспределением совокупного общественного продукта, благодаря чему существуют все органы государства, а общество получает основу постоянного роста эффективности общественного производства, его расширения и развития.

Банковское дело, использующее одновременно три составляющих : депозиты, расчеты и ссуды, не может быть иначе как на глубоком знании теории денег, особенно в части функции денег как средство платежа.

Обязательства административно-правового характера погашаются деньгами и играют важную роль в защите интересов общества, государства, собственника и работника. Штрафы, пени, неустойки, платежи по решению судов  — вот конкретные формы использования функции денег как средства платежа в этой сфере.

В отношениях между странами деньги выступают как мировые. Здесь они имеют три назначения: всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщее средство перенесения богатства из страны в страну. Ясно, что все это могут выполнить только деньги в такой форме, которая приемлема всеми странами и позволяет безусловно сохранять эквивалентные отношения. Поэтому единое банковское пространство, деятельность банков всех уровней и форм собственности создает ту базу, на которой возможны современные экономические отношения между странами и народами, которые от стадии интеграции уже перешли к глобализации. Долгие годы роль мировых денег выполнял сам денежный товар. В XX в. в связи с указанными процессами набирают силу международные коллективные валюты (SDR  — в международном валютном фонде и его организациях, ЭКЮ  — в объединенной Европе до 1999г, «ЕВРО»  — с 01.01.99г.). Появление «ЕВРО» особенно симптоматично – ведь эта валюта полностью заменяет ряд валют в европейских государствах и может свободно использоваться во всем мире как форма мировой валюты Многие национальные валюты – свободно –конвертируемые (в настоящее время больше 30, в т.ч. российский рубль) используются как средство международных расчетов. Разумеется без банков и банковского дела ничего из указанного по формам мировых денег не существовало бы. Но это лишь формы существования денег как мировых. Главное в выполнении деньгами функции мировых денег  — их активная роль в объективно происходящей мировой экономической интеграции и процессах создания единого мирового пространства рыночной экономики. Ввоз и вывоз капитала играет здесь огромную роль и не всегда отрицателен. Поэтому международная деятельность банков является органической частью и, одновременно , продолжением всемирной глобализации.

Функции денег взаимно связаны и раскрывают сущность денег во всей полноте. Из изложенного ясно, что любое государство не имеет приоритета в определении покупательной способности денег. Деньги имеют собственный закон движения, учитывать который следует в любой сознательной экономической деятельности , в т.ч. и банковской.


1.3. Денежные потоки и денежные агрегаты.

Законы денежного обращения
Для более глубокого анализа содержания механизма денежного обращения воспользуемся схемой кругооборота денег и товаров, сбережений и инвестиций, приведенной в книге Э.Дж.  Доллана, К.Д.  Кемпбелл, Р.Дж.  Кемпбелл «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика» . В ней задействованы население, семейные хозяйства, производящие фирмы, рынки ресурсов и продуктов, финансовый рынок и государство.

Движение трудовых, материальных ресурсов, товаров и услуг показано там по часовой стрелке. Уравновешивается этот поток платежами за потребленные ресурсы в виде заработной платы, процентного дохода, рентных платежей и т. д. Производящие фирмы используют ресурсы для производства товаров и продуктов и поставляют их на рынок продуктов. Население и семейные хозяйства покупают товары на рынках продуктов; движение их денег изображено против часовой стрелки и должно уравновешивать оборот ресурсов и продуктов. Фирмы, продав свой продукт на рынке, возмещают расходы на его производство, уплачивают налоги в госбюджет и местные бюджеты, а свободные средства размещают на финансовых рынках или при необходимости привлекают средства последних. Население и семейные хозяйства тратят свои доходы на текущее потребление, уплачивают налоги, размещают свои сбережения на финансовом рынке. Государство в случае несбалансированности государственного бюджета заимствует средства на финансовом рынке путем выпуска государственных займов и ценных бумаг, распределяя их между физическими и юридическими лицами. Кроме того, государство, размещая государственный заказ между производящими фирмами, оплачивает его на рынке продуктов.

Из всех потоков, рассмотренных в упомянутой схеме, важно выделить два: первый   — национальный продукт, который представляет собой совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономической системе, второй   — национальный доход  — полученные суммарные доходы всем населением и семейными хозяйствами, включая заработную плату, процентные выплаты и прибыль. В схеме кругооборота национальный продукт и национальный доход равны. Когда фирмы получают платежи за товары и услуги, составляющие национальный продукт, они используют часть этих платежей на выдачу зарплаты, ренту и отчисление процента владельцам ресурсов, использованных в производстве. Эти выплаты представляют собой затраты на производство национального продукта и вмещают в себя весь объем национального дохода. Оставшаяся у фирм часть национального дохода в виде прибыли тоже считается частью национального дохода, потому что она заработана семейными хозяйствами, одновременно являющимися собственниками фирм. Поэтому на схеме национальный продукт и национальный доход равны.

1. Должна обеспечиваться сбалансированность денежной и товарной массы в обращении.

2. Темпы роста денежного оборота должны соответствовать темпам роста валового национального продукта и национального дохода.

3. Количество денег в обращении (денежная масса) должно соответствовать росту национального продукта и значению скорости обращения денег.

Модель кругооборота товаров и денег можно представить в виде уравнения обмена, согласно которому произведение величины денежной массы (М) на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен (Р) на реальный национальный продукт (y): M x V = P x y.

Скорость обращения денег можно определить как отношение номинального национального продукта к величине денежной массы. Уравнение обмена должно выполняться всегда, так как оно вытекает из классического закона денежного обращения. Только в этом случае количество денег в обращении будет соответствовать их реальной потребности, и деньги не будут обесцениваться.

Государство должно воздействовать, поддерживать и регулировать данное соотношение, воздействовать экономическими методами на рост национального продукта, денежную массу и цену посредством налоговой, процентной и кредитной политики, обеспечивая требования закона денежного обращения и уравнение обмена.

Во всех общественных формациях, в которых существуют товарно-денежные отношения, действует закон денежного обращения, который был сформулирован К. Марксом при анализе форм стоимости денежного обращения. Он отвечает на во­прос, какое количество действительных (не символических) денег необходимо обществу для обслуживания товарного обращения. Закон денежного обращения выражает взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Количество денег (КД), необходимых для обращения, прямо пропорционально сумме цен товаров (СЦТ) и обратно пропорционально скорости обращения денег (С):


Так как расчеты на товарном рынке осуществляются в двух функциях денег (средства платежа и средства обращения), К. Маркс формулирует полное определение этого закона: «Если мы теперь рассмотрим общую сумму денег, находящихся в обращении в течение данного промежутка времени, то окажется, что она  — при данной скорости циркуляции средств обращения и платежа  — равняется сумме подлежащих реализации товарных цен плюс сумма платежей, которым наступил срок, минус взаимно погашаемые платежи и, наконец, минус сумма оборотов, в которых одни и те же деньги функционируют попеременно то как средство обращения, то как средство платежа».

Развернутая формула закона денежного обращения имеет следующий вид:


Здесь КД  — количество денег, необходимых для обращения;

СЦТ  — сумма цен товаров и услуг;

К  — сумма цен товаров, проданных в кредит;

П  — сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП  — сумма взаимопогашаемых платежей;

С  — скорость оборота одноименной денежной единицы.

При металлическом денежном обращении количество денег в обращении регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища. Если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась  — происходил прилив денег в обращение из сокровища.

Однако денежные системы с развитием капитализма и его исчезновением (переходом значительной части мира к посткапиталистическому обществу) тоже существенно изменились. На смену золотомонетному стандарту пришли его упрощенные формы (золотодевизный и девизный стандарт). В которых главное место занимают бумажные и кредитные денежные знаки. Последние не имеют самостоятельной стоимости, а выступают знаками полноценных действительных) денег. До тех пор пока владельцы банкнот (при золотомонетном стандарте) могли в любое время обменять их на золото, а золотые монеты превратить в сокровище, денежное обращение не могло быть переполнено избыточным количеством банкнот. При этом вступает в силу закон банкнотного обращения – выпуск банкнот в обращение содержит в себе условие их обратного притока.

Примерно к концу 20-х гг. XX в. практически во всем мире золотое обеспечение банкнот и их размен на золото были отменены. Неразменные на золото банкноты — имеют тенденцию к вырождению в бумажные деньги, а следовательно, они могут выпускаться в избыточном количестве и соответственно обесцениваться. Если обращение обслуживается неразменными банкнотами, потерявшими кредитный характер или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то в этом случае обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного обращения: «Специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту, лишь из того, что они являются представителями последнего. И закон этот сводится просто к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото

(или серебро)»

На современном этапе экономического развития, в условиях так называемых «постзолотых денег», т. е. денег не разменных на золото, когда золото почти перешло в ранг обычных товаров, учет законов денежного обращения имеет важное значение для управления денежной массой и инфляционными процессами.

В теориях западных экономистов классический закон денежного обращения трансформируется в уже известную формулу  — уравнение обмена. Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты М0, М1, М2, М3,

Агрегат М0 включает наличные денежные знаки в обращении: банкноты, монеты и в некоторых странах и казначейские билеты. Агрегат М1 включает в себя М0 и средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банке, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний. Средства на текущих счетах в банках могут использоваться для безналичных расчетов, по платежным поручениям, чекам, аккредитивам, платежным требованиям-поручениям, трансформироваться в наличные деньги.

Агрегат М2 включает агрегат М1 плюс срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, но могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты изымаются в любое время и могут превращаться в наличные деньги. Срочные депозиты — менее ликвидное средство и могут быть востребованы вкладчиком только через определенный срок.

Агрегат М3 состоит из агрегата М2 и сберегательных вкладов в специализированных кредитных учреждениях.

Агрегат М4 включает агрегат М3 и депозитные сертификаты крупных коммерческих банков ( в России отсутсвует).

На денежной массе сказываются два фактора: количество денег и скорость их оборота. Количество денежной массы определяется Центральным Банком Российской Федерации - Банком России в соответствии с государственной денежно-кредитной политикой на предстоящий период и связано с расширением объемов производства и товарооборота. До 1995 года Банк Росии прямо кредитовал правительство и покрывал эмиссией кредитных денег дефицит федерального бюджета. Это рождало обесценение денег, рост цен и тарифов, падение покупательной способности населения и предприятий и, как следствие – в постоянной скачкообразной инфляции. В этих условиях не могла наступить стабилизация в экономике. С 1996 года Банк России не имеет возможности «печатать деньги» и рост денежной массы вызван в основном ростом товарооборота, производства ( начался с 1999 года). Но обесценение рубля вызывается косвенно пока не преодоленным дефицитом бюджета, ростом непроизводительных расходов государства ( военных расходов и расходов на управление). Дефолт 1998 года и искусственное поддержание заниженного курса рубля должны были способствовать значительному росту отечественного производства. Однако рост пока небольшой из-за незавершенности структурных преобразований в экономике в ее приспособлении к рынку, в переводе основной части промышленного производства на потребности рынка. Сельское хозяйство России приспособилось к рынку в очень незначительной части, что тоже отрицательно сказывается на состоянии денежного обращения. Очевидно, что банковское дело в этих направлениях имеет совершенно бесконечные перспективы для развития.
1.4. Денежная система Российской Федерации, ее элементы.

Денежная система  — это организация денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Исторически денежные системы существовали в виде монометаллизма и биметаллизма. Система монометаллизма наиболее устойчива, так как собственно от валютного металла( меди, серебра или золота) мало зависела покупательная способность денег, а переходными системами от одного метала к другому бы биметаллизм.

Денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя металлами (золотом и серебром), называлась  биметаллизм. Из них свободно чеканились монеты, которые запускались в неограниченное обращение. В рамках биметаллизма существовала система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в зависимости от рыночной цены металла. Система двойной валюты предусматривала фиксированное по закону соотношение стоимости двух металлов, чеканка золотых и серебряных монет производилась по этому соотношению. Так, соотношение между золотом и серебром было установлено по конвенции Латинского монетного союза как 1:15,5. Цены соответственно устанавливались в золоте и серебре по этому соотношению.

Система биметаллизма существовала в XVI—XVII вв., а в странах Западной Европы до конца XIX в. Дольше всего она продержалась в США — до 1900 г. С развитием капиталистического хозяйства она перестала удовлетворять его требованиям. Два товара эквивалента противоречили природе денег, поскольку функ­цию меры стоимости мог выполнять только один товар. Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого товара-эквивалента. Фактически при системе биметаллизма, согласно закону Коперника-Грешема, «плохие деньги вытесняли из обращения хорошие». Так в XIX в. произошло удешевление добычи серебра и оно обесценилось или было недооценено по сравнению с золотом, в связи с чем золотые монеты стали уходить из обращения, а их место занимать серебро.

Второй тип денежных систем  — монометаллизм, который пришел на смену системе биметаллизма (рис. 2).



Рис. 2

В основе денежных систем при монометаллизме лежит один металл, один денежный товар, поэтому различают серебряный и золотой монометаллизм. Первый существовал в России в 1843—1852 гг. Денежной единицей его стал серебряный рубль с содержанием в 4 золотника 21 доли чистого серебра. В обращении находились кредитные билеты, разменные на серебро. Система серебряного монометаллизма просуществовала в России недолго. Дефицит бюджета, Крымская война, пассив внешнеторгового баланса потребовали большой эмиссии кредитных денег, которые перестали обмениваться на золото и превратились в бумажные деньги.

К концу XIX в. Россия, как и большинство стран Западной Европы, перешла к золотому монометаллизму. Самой первой страной, прибегнувшей к золотому монометаллизму, была Англия (конец XVIII в.). Законодательно же он был оформлен в 1816 г. Основными принципами золотого стандарта являются:

1. Введение в обращение золотых монет.

2. Выполнение золотом всех функций.

3. Свободная чеканка золотых монет на государственном монетном дворе для частных лиц.

4. Возможность обмена банкнот и других неполноценных денег на золото.

5. Свободный ввоз и вывоз золота и иностранной валюты.

6. Свободные рынки золота.

Золотослитковый стандарт  — это урезанный золотой стандарт, к которому капиталистические страны перешли после первой мировой войны. Он характеризуется следующими признаками:

1. Отсутствие золотых монет в обращении.

2. Прекращение свободной чеканки монет.

3. Обмен кредитных денег и других неполноценных денег на слитки золота в крупных суммах.

Во Франции цена слитков золота весом в 12,5 кг стоила 215 тыс. франков, в Англии стандартный слиток в 12,4 кг стоил 1700 фунтов стерлингов.

Золотодевизный, или золотовалютный стандарт, как вид золотого стандарта пришел на смену золотослитковому стандарту после разрушительного кризиса 1928—1933 гг. В это время во всех странах был прекращен обмен банкнот на золото и фактически утвердилась система неразменного банкнотного обращения. Типичным примером золотодевизного (золотовалютного) стандарта была созданная в 1944 г. Бреттон-Вудская валютная система на основе золотодолларового стандарта. На золото обменивался только доллар по требованию центральных банков стран, входивших в данную валютную систему. Для того, чтобы обменять валюту своей страны на золото, вначале ее нужно было обменять на доллар, а затем через центральный банк на золото. США в одностороннем порядке с 1971 г. прекратили обмен долларов на золото или продажу золотых слитков на доллары. С 1976 г. все страны отменили золотое содержание своих валют, золото ушло из внутреннего и внешнего оборота, перестало быть в основе денежных систем. Все страны перешли к третьему типу денежных систем  — девизному стандарту бумажно-денежного типа ( слаборазвитые страны) и системам современных неразменных банкнот ( развитые государства).

Современные денежные системы характеризуются следующими особенностями, или принципами функционирования:

1. Отмена фиксации золотого содержания национальных валют.

2. Отмена размена кредитных денег на золото в любой форме.

3. Переход к обращению неразменных на золото кредитных денег, которые могут вырождаться ( при нарушении закона банкнотного обращения) в бумажные деньги.

4. Выпуск денег в обращение производится в порядке кредитования хозяйства

5. Преобладание безналичного денежного оборота.

6. Усиление государственно-монополистического регулирования денежного оборота.

Современные денежные системы включают следующие элементы: денежную единицу, виды денежных знаков, порядок их выпуска в обращение, орган государства, ответственного за регулирование денежного обращения, валютную систему государства - организация денежного оборота, условия установления валютного курса и его регулирования.

Чтобы охарактеризовать денежную систему России, функционирующую в соответствии с Федеральным законом о Центральном банке России, который определяет ее правовые основы, необходимо раскрыть каждый ее элемент. Денежной единицей страны является российский рубль, который имеет одинаковую платежную силу на всей территории РФ, выпуск и обращение других денежных единиц и денежных суррогатов законом запрещается. Российский рубль имеет в своем состве 100 копеек – это и есть масштаб цен нашего государства. Золотое содержание не фиксируется, так как наше государство стало полноправным членом мировой валютной системы, котрая в соотвествии с Ямайскими соглашениями 1976 года основывается на свободных и плавающих курсах валют на основе коллективной валюты SDR-

Сегодня в нашей стране функционируют банкноты и разменная металлическая монета. Право выпуска их в обращение принадлежит Центральному банку России, если они обеспечиваются его активами. Денежный оборот страны (наличный и безналичный) также организует и регулирует Банк России. Безналичный денежный оборот регулируется Положением о безналичных расчетах в РФ, в котором устанавливаются формы безналичных расчетов, виды платежных документов, способы платежей, документооборот и сфера применения безналичных форм расчетов. Банк России обязан обеспечить:

— создание резервных фондов банкнот и монет;

— определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;

— установление признаков платежности денежных знаков;

— определение порядка замены и уничтожения денежных знаков, вышедших из обращения;

— утверждение правил ведения кассовых операций.

На Центральный банк РФ возложена важная функция денежно-кредитного регулирования, которая дает банку право определять и регулировать денежную массу в обращении и экономические процессы. Инструментами денежно-кредитного регулирования в рыночной экономике являются установление ставки рефинансирования (учетной ставки), резервных требований и проведение операций на открытом рынке. С помощью оперативного эмиссионно-кассового регулирования путем выпуска и изъятия денег из обращения в соответствии с потребностями экономики производится перераспределение денежной массы между территориями страны,.

Банки России устанавливают курс продажи и курс покупки. Разница между ними идет на образование банковской прибыли. Котировками валюты занимается ЦБ РФ по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Курсы определяются в зависимости от спроса и предложения. ЦБ РФ регулирует и поддерживает валютный курс рубля путем валютных интервенций. Если он расширяет продажу иностранной валюты, курс отечественной повышается и наоборот.

Таким образом, денежная система России это типичная современная денежная система с использованием кредитных знаков стоимости, не разменных на золото, регулируемая Центральным банком России посредством экономических нормативов и инструментов денежно-кредитной политики.
1.5. Инфляция: сущность, формы проявления, последствия.

Особенности антиинфляционной политики

в Российской Федерации
В России функционирует денежная система современных неразменных банкнот.знакамиВ этом случае прирост кредитной эмиссии должен сопровождаться соответствующим увеличением валового внутреннего продукта и национального дохода. Такого соответствия сегодня не наблюдается. Продолжается обесценение кредитных денег, которые ничем практически не отличаются от бумажных. По нашему мнению специфическими условиями поддержания устойчивости кредитных денег могут быть:

- все должники в экономике должны платить по своим долгам;

— строгое соблюдение банками принципов кредитования (целевое использование, срочность, возвратность, материальное обеспечение кредита и др.);

— своевременное погашение банковских ссуд;

Только в случае соблюдения вышеперечисленных условий кредитные деньги будут постоянно, обслужив процесс производства и обращения, возвращаться к заемщику с прибавочной стоимостью, а затем для погашения кредита. При этом они не будут оседать в каналах денежного обращения, увеличивая тем самым денежную массу и способствуя росту цен и инфляции.

Разнообразие научных подходов, объясняющих инфляцию, в первую очередь обусловлено многофакторностью самого объекта исследования. Термин «инфляция» происходит от латинского слова inflatie, что означает «вздутие». Современный словарь иностранных слов определяет ее как переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценением в результате повышения цен на товары и услуги, падением покупательной способности денег.

В словарях экономических и финансовых терминов, как правило, дается следующее определение инфляции: постоянная повышательная тенденция в развитии общего уровня цен, сопровождаемая соответствующим снижением покупательной стоимости денег.

При определении инфляции  — этого сложного, многофакторного процесса, следует исходить из того, что она проявляет себя в денежной сфере, а ее корни (истоки) вытекают из нарушения экономической жизни государства, кризисного состояния экономики. Поэтому, по нашему мнению, инфляция  — это нарушение требования закона денежного обращения, результатом которого является избыточный выпуск денег в обращение, который приводит к всеобщему повышению цен и обесценению денег , а затем – как следствие - к перераспределению национального дохода и национального богатства в пользу немногих.

Основные различия при подходе к теории инфляции заключаются в определении ее причин, в качестве которых выдвигаются превышение денежной массы над товарной, несоответствие темпов роста производительности труда и заработной платы, непроизводительный характер расходов государственного бюджета, его дефицит, избыточные инвестиции, чрезмерный рост заработной платы и издержек производства и др.

В зависимости от причин, которые вызывают инфляцию, выделяют несколько теорий, объясняющих ее:

1. «Избыточный спрос».

2. «Инфляция издержек».

3. «Монетаристская количественная концепция инфляции».

4. «Экономики предложения».

По Дж. М. Кейнсу, теория инфляции, вызванная избыточным спросом, исходит из необходимости управления совокупным спросом. Согласно этой концепции, «спрос создает денежную массу». Проводя анализ доходов и расходов экономических субъектов (государства, предпринимателей, трудящихся), этот исследователь доказал, что стимулирование увеличения спроса со стороны государства и предпринимателей влечет за собой рост производства и занятости.

Спрос со стороны трудящихся носит в определенной степени «непроизводительный» характер. Поэтому его увеличение является одной из причин инфляции. Следовательно, государственное вмешательство, направленное на управление совокупным спросом (например, ограничение роста заработной платы, стимулирование частных государственных инвестиций), выступает основой антиинфляционного регулирования. Одним из вариантов неоклассического направления теории Дж. М. Кейнса является экономическая модель А. Филлипса, так называемая «кривая Филлипса». По его мнению, определенный уровень инфляции (в пределах 3%) позволяет увеличивать число рабочих мест и препятствовать спаду производства. Определенная степень безработицы может сдерживать инфляцию. Правда, в условиях стагнации указанная модель не вполне отражает зависимость между инфляцией и безработицей, поскольку возникает инфляция, сопряженная со спадом производства. Эта ситуация характерна для России 1991—1995 гг., когда рост цен и безработицы был обусловлен резким спадом производства.

Теория «инфляции издержек» вытекает из теории «избыточного спроса» Дж. М. Кейнса, считавшего «истинной» инфляцией  — инфляцию издержек производства. Основу этой теории составляет «инфляционная спираль»  — заработная плата, цены. Она объясняет рост цен ростом издержек производства, причем, по мнению Дж. М. Кейнса, У. Торна и Р. Куена, инфляцию вызывают лишь издержки, связанные с ростом заработной платы. Рассматриваемая теория является основой антиинфляционных мер по «замораживанию» заработной платы, политики ограничения доходов населения. Однако поступательное развитие экономики, внедрение НТР способствуют росту производительности труда и, естественно, заработной платы. Следовательно, как бы ни происходило раскручивание «инфляционной спирали», рост заработной платы и доходов населения не должен опережать роста производительности труда в экономической системе.

Монетаристская концепция инфляции, представителями которой являются М. Фридмен, Л. Харрисон и другие ученые, определяет инфляцию как непрерывный рост цен и понимает под ней денежный феномен, вызванный избытком денег над выпуском продукции. Для доказательства зависимости обесценения денег от их количества ими сопоставляются индексы физического объема валового национального продукта и денежной массы. Монетаристы считают, что денежная масса «создает спрос», но государство должно контролировать ее изменения и управлять ею. Данная неоклассическая теория в основном базируется на положении «нейтральности» денег и состоит в том, что изменение количества денег, находящихся в обращении, влияет лишь на абсолютный уровень цен, оставляя неизменным реальный объем производства.

К современным теориям инфляции относится известная теория «экономики предложения». Ее сторонники А. Лаффер, Дж.  Виницки, Д. Кемп и Л. Лерман в своих трудах ориентируются на решение экономических проблем в рамках свободного рынка, причем эту же точку зрения разделяет и ряд представителей монетаристского направления. Сторонники «экономики предложения» значительно больше внимания уделяют мероприятиям, направленным на обеспечение быстрого роста естественного уровня реального объема производства. Их основное внимание сконцентрировано на росте совокупного предложения, тогда как теория Дж. М. Кейнса основана на контроле спроса и управлении им.

Представители теории «экономики предложения» настаивают на необходимости стимулирования производства различными методами, особо выделяя при этом налоговую политику и политику государственных расходов. Но они по-разному трактуют влияние денежных факторов на рост цен. Так, Л. Лерман и другие исследователи полагают, что нет необходимости в контроле над денежной массой, так как в истории отсутствуют примеры зависимости экономического роста от объема денежной массы. Поэтому рестриктивная денежно-кредитная политика, проводимая для борьбы с инфляцией, не эффективна.

Другие экономисты считают основным фактором усиления инфляции рост налогов. Снижение последних, по их мнению, обусловит антиинфляционный рост производства. Инфляция у сторонников теории «экономики предложения» выступает как стагфляция, поскольку высокие темпы роста цен рассматриваются ими на общем фоне увеличения безработицы и спада производства. Следует подчеркнуть, что авторы данной теории единодушны с монетаристами в том, что бюджетный дефицит вызывает инфляцию. Сердцевиной теории «экономики предложения» является так называемая кривая Лаффера, прослеживающая зависимость доходов государства от величины налоговых ставок.

В зависимости от причин инфляции, соотношения темпов обесценения денег и роста денежной массы в обращении различают следующие виды инфляции: ползучую, (среднегодовой темп роста не выше 5—10%), галопирующую  (10—50% в месяц), гиперинфляцию  (выше 1000% в месяц). По оценкам МВФ, за галопирующую инфляцию принимается 50%-ный рост цен в месяц.

Для промышленно развитых капиталистических стран характерна ползучая инфляция. В развивающихся государствах преобладает галопирующая инфляция. Для нашей страны в первой половине 1990-х гг. была характерна галопирующая инфляция сопровождающаяся спадом производства, стагфляцией. В результате жесткой денежно-кредитной политики ЦБ Рфи наметившегося роста производства темпы роста инфляции за последние два года были несколько снижены.

Инфляция оказывает отрицательное влияние на всю экономику и общество в целом. Ухудшается экономическое положение: снижается объем производства, происходит перелив капитала из сферы промышленного производства в сферу обращения или посреднические операции, где быстрее оборачивается капитал и зарабатывается прибыль; растет уклонение от налогов; не­обоснованно расширяется налично-денежный оборот, ограничиваются кредитные операции, сокращаются инвестиции в экономику и долгосрочное кредитование затрат, обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Противоречие между развитием производства и узким внутренним рынком приводит к дефицитному финансированию, которое осуществляется или с помощью эмиссии, или путем привлечения внешних займов. Растет долг внутренний и внешний. Растет социальная напряженность в обществе. Снижаются реальные доходы населения и общий уровень жизни. Особенно тяжелы последствия инфляции для лиц с фиксированными доходами: пенсионеров, студентов, госслужащих. Чтобы избежать резкого падения жизненного уровня населения, государство осуществляет индексации доходов и налоговых льгот.

Основными методами борьбы с инфляцией является антиинфляционная политика.

Антиинфляционная политика  — это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В зависимости от причин последней обозначились два ее направления — дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика включает методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы. Но она не способствует экономическому росту, а наоборот, снижает темпы производства и приводит к экономическому кризису. Поэтому большинство правительств отказались от ее проведения. Политика доходов предполагает контроль или полное замораживание цен и заработной платы либо установление жестких пределов их роста.

Выбор политики и антиинфляционных мер зависит от приоритетов, устанавливаемых правительством. Если ставится цель стимулировать рост производства, то предпочтение должно отдаваться политике доходов. Если же надо сдержать экономиче­ский рост, то проводится дефляционная политика. Когда ставится задача снизить инфляцию любой ценой, используются комбинированные методы из политики доходов и дефляционной политики. В период инфляции, при сильном снижении жизненного уровня населения, проводится индексационная политика, которая полностью или частично компенсирует потери населению от обесценения денег.

К антиинфляционной политике также относится контроль государства за ценами, конкурентное стимулирование производства путем проведения льготной налоговой политики, кредитной политики или косвенного стимулирования сбережений населения с целью расширения инвестиций и вложений в промышленное производство.

Специфические условия инфляционного процесса в России требуют специального подхода к антиинфляционной политики. Направление денежно-кредитной политики на 2000 и 2001 гг. предусматривает проведение активной структурной политики: укрепление доходной базы бюджета, усиление социальной направленности экономических преобразований, стимулирование эффективной хозяйственной деятельности, трансформацию сбережений населения в инвестиции и достижение на этой основе активизации инвестиционной деятельности всеми экономиче­скими агентами. Политика финансовой стабилизации предусматривает следующие количественные ориентиры:

— сохранение темпа прироста цен на уровне 1-1,2% в месяц;

— обеспечение стабильности изменения номинального курса национальной валюты;

Только функционирующая экономика, предприятия, дают накопления и ресурсы для банковской системы, обеспечивают устойчивость денег и нормальное функционирование денежного обращения. Сфера денежного обращения вторично по отношению к материальному производству. Поэтому в банковском деле важно обеспечить приток капиталов именно в реальный сектор экономики, так как только от этого зависти экономический рост и сокращение инфляций. Это обеспечит банкам необходимую ликвидность и е серьезный уровень доходов.
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13


Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации