Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело - файл Rynok cennyh bumag i bigevoe delo.doc

приобрести
Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело
скачать (8837.8 kb.)
Доступные файлы (2):
Rynok cennyh bumag i bigevoe delo.doc13154kb.13.11.2007 12:00скачать
n2.txt2kb.19.08.2007 02:10скачать

Rynok cennyh bumag i bigevoe delo.doc

1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   38

4.4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг


Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг (от лат. licentia — свобода, право) — официальный документ установлен­ного образца, имеющий учетную серию, номер, подпись ответственно­го лица и печать. Лицензия оформляется на специальном бланке ли­цензирующим органом и дает право владельцу осуществлять указан­ный в ней вид (виды) профессиональной деятельности на рынке цен­ных бумаг и операции с ценными бумагами в течение определенного срока.

Построение правовых основ рыночной экономики предусматрива­ет создание законодательной базы, регулирующей этот процесс по­средством процедуры лицензирования. Лицензирование отдельных видов деятельности направлено на обеспечение выполнения требова­ний единой государственной политики защиты прав граждан и их законных интересов.

Основные понятия и определения


Для изучения основ лицензирования отдельных видов деятельности необходимо установить некоторые понятия и определения.

Лицензия — разрешение (право) на осуществление лицензируемо­го вида деятельности при обязательном соблюдении лицензионных требований и условий, выданное лицензирующим органом юридичес­кому лицу или индивидуальному предпринимателю.

Лицензируемый вид деятельности — вид деятельности, на осу­ществление которого на территории Российской Федерации требует­ся получение лицензии.

Лицензирование — мероприятия, связанные с выдачей лицензий, продлением срока их действия, приостановлением и аннулированием, надзором за соблюдением лицензионных требований и условий.

Лицензионные требования и условия — совокупность установлен­ных нормативными правовыми актами требований и условий, выпол­нение которых лицензиатом обязательно при осуществлении лицен­зируемого вида деятельности.

Лицензирующие органы — федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов Российской Феде­рации, органы местного самоуправления, осуществляющие лицензи­рование в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Лицензиат — юридическое лицо или индивидуальный предприни­матель, имеющие лицензию на осуществление конкретного вида дея­тельности.

Соискатель лицензии — юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, обратившийся в лицензирующий орган с заявлени­ем о выдаче лицензии на осуществление конкретного вида деятель­ности.

Реестр лицензий — совокупность сведений о выданных, приоста­новленных, возобновленных и аннулированных лицензиях на осу­ществление лицензиатами конкретных видов деятельности.

Надзор за соблюдением лицензиатами лицензионных требований и условий — система мер, осуществляемых лицензирующими органами, государственными надзорными и контрольными органами в пределах их компетенции в целях обеспечения соблюдения лицензиатами при осуществлении лицензируемых видов деятельности соответствующих лицензионных требований и условий.

Общероссийский классификатор видов экономической деятельнос­ти, продукции и услуг — перечень видов экономической деятельности, продукции и услуг, входящий в состав единой системы классифика­ции и кодирования технико-экономической и социальной информа­ции в Российской Федерации и утверждаемый в порядке, установлен­ном Правительством Российской Федерации.

Основные принципы лицензирования

Основными принципами осуществления лицензирования являются:

Лицензированию подлежит каждый вид профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг. Особо следует отметить, что дея­тельность, на осуществление которой получена лицензия, может вы­полняться только получившим ее юридическим лицом или индивиду­альным предпринимателем. Таким образом, лицензия характеризует­ся признаком строгой принадлежности ее владельцу, соответствием лицензионному виду деятельности. Кроме того, она дает право вла­дельцу выполнять лицензионный вид деятельности на всей террито­рии Российской Федерации в течение определенного срока действия.

Срок действия лицензии устанавливается положением о лицензи­ровании конкретного вида деятельности, но не может быть менее чем три года, хотя федеральными законами и положениями о лицензиро­вании конкретных видов деятельности может быть предусмотрено бессрочное действие лицензии.

Требования и условия лицензирования


Одним из обязательных лицензионных требований и условий при осуществлении лицензиатами лицензируемых видов деятельности яв­ляется соблюдение законодательства Российской Федерации, поло­жений о лицензировании конкретных видов деятельности.

В отношении лицензируемых видов деятельности, требующих для их осуществления специальных знаний, в лицензионные требования и условия могут дополнительно включаться квалификационные требования к соискателю лицензии и лицензиату, в частности квалифи­кационные требования к работникам юридического лица или гражда­нину, являющемуся индивидуальным предпринимателем.

В отношении лицензируемых видов деятельности, требующих специальных условий для их осуществления, в лицензионные требования и условия могут дополнительно включаться требования о соот­ветствии указанным специальным условиям объекта, с помощью ко­торого осуществляется такой вид деятельности.

Принятие решения о выдаче лицензии. Для получения лицензии соискатель лицензии представляет в соответствующий лицензирую­щий орган:

По итогам рассмотрения представленных документов на получе­ние лицензии лицензирующий орган принимает решение о выдаче или об отказе в выдаче лицензии в срок, не превышающий 30 дней со дня получения заявления соискателя лицензии со всеми необходимы­ми документами. После этого лицензирующий орган обязан уведо­мить соискателя лицензии о принятии решения о выдаче или об отказе в выдаче лицензии в течение трех дней после принятия указанным органом соответствующего решения. В течение трех дней после представления соискателем лицензии документа, подтверждающего оплату лицензионного сбора, ему вручается лицензия.

Основания для отказа в выдаче лицензии. Основанием для отказа в выдаче лицензии является:

Соискатель лицензии имеет право обжаловать в порядке, установ­ленном законодательством Российской Федерации, отказ лицензиру­ющего органа в выдаче лицензии или бездействие лицензирующего органа.

В том случае, если юридические лица образовались в результате законодательно установленного порядка преобразования, изменения его наименования или места его нахождения, то переоформление до­кумента, подтверждающего наличие лицензии, начинается с подачи заявления. При переоформлении документа, подтверждающего нали­чие лицензии, лицензирующий орган вносит соответствующие изме­нения в реестр лицензий. Переоформление документа, подтверждаю­щего наличие лицензии, осуществляется в течение пяти дней со дня подачи лицензиатом соответствующего заявления.

Надзор за соблюдением лицензионных требований и условий. Над­зор за соблюдением лицензиатом лицензионных требований и усло­вий осуществляется государственными надзорными и контрольными органами, лицензирующими органами в пределах их компетенции.

В пределах своих полномочий они имеют право:

Лицензиат обязан обеспечивать условия для проведения лицензи­рующими органами проверок, в том числе представлять необходимую информацию и документы.

Лицензирующие органы могут приостанавливать действие лицензии, если будут выявлены нарушения лицензиатом лицензионных требований и условий, которые могут повлечь за собой причинение ущерба правам, законным интересам граждан, а также государству. Лицензия может быть даже аннулирована решением суда на основа­нии заявления лицензирующего органа, выдавшего ее, или органа го­сударственной власти.

Основанием для аннулирования лицензии является:

Решение о приостановлении действия лицензии может быть обжа­ловано в порядке, установленном законодательством Российской Фе­дерации. Лицензирующий орган обязан установить срок устранения лицензиатом обстоятельств, повлекших за собой приостановление действия лицензии. Этот срок не может превышать шесть месяцев.

Формирование и ведение реестров лицензий. Лицензирующие орга­ны формируют и ведут реестры лицензий на конкретные виды дея­тельности, лицензирование которых они осуществляют.

В реестрах лицензий должны быть указаны:

Информация, содержащаяся в реестрах лицензий, является от­крытой для ознакомления с ней физических и юридических лиц.

Величина лицензионного сбора. За выдачу лицензии взимается ли­цензионный сбор. Размер лицензионного сбора за выдачу лицензии устанавливается Правительством РФ в положениях о лицензирова­нии конкретных видов деятельности.

Максимальный размер лицензионного сбора за выдачу лицензии не должен превышать десятикратного минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом.

Суммы лицензионных сборов за выдачу лицензий зачисляются в соответствующие бюджеты, и из этих источников осуществляется фи­нансирование лицензирования.

Особенности лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг


Современное состояние развития экономических отношений в России и фондового рынка, в частности, предусматривает создание и соблюдение правил лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. С этой целью законодательные орга­ны выработали ряд постановлений и распоряжений, в частности, Фе­деральная комиссия по рынку ценных бумаг выпустила следующие документы, регламентирующие процедуру лицензирования деятель­ности на рынке ценных бумаг:

Лицензия выдается уполномоченным государственным органом и представляет собой соответствующим образом оформленный доку­мент, разрешающий заниматься лицензионным видом деятельности, в данном случае — профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, включая профессиональную деятельность с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Феде­рации и муниципальных образований.

Лицензированию подлежат такие виды профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг, как брокерская и дилерская дея­тельность, деятельность по управлению ценными бумагами и клирин­гу, услуги реестродержателя и депозитария, организатора торговли на рынке ценных бумаг.

Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Наряду с этой организацией лицензирование профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг проводит Банк России на основе генеральной лицензии, которую он получил на основе решения ФКЦБ России. Генеральная лицензия выдается на срок не более одного года. При этом лицензионный сбор за выдачу генеральной лицензии не взимается.

Банк России в своих действиях руководствуется тем порядком и условиями лицензирования различных видов профессиональной дея­тельности, которые устанавливаются нормативными актами Феде­ральной комиссии. В свою очередь, Банк России вправе делегировать полномочия по лицензированию территориальным органам. В этом случае на него возлагается обязанность по осуществлению контроля за их деятельностью по лицензированию и периодической отчетности перед Федеральной комиссией.

Генеральная лицензия выдается Федеральной комиссией на осно­ве заявления, которое должно содержать обоснование необходимости получения лицензии и включать в себя информацию о видах профес­сиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которые Банк Рос­сии собирается лицензировать, о наличии соответствующей матери­ально-технической базы, структурных подразделений и квалифицированного персонала, а также пакета документов, регулирующего по­рядок и сроки рассмотрения заявлений соискателей. Те соискатели, которые успешно прошли процедуру лицензирования и таким обра­зом приобрели статус профессиональных участников рынка ценных бумаг, представляют регистрационную форму в ФКЦБ России либо в ее региональные отделения.

Таким образом, в настоящее время в Российской Федерации суще­ствует система лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Лицензирование осуществляет Федеральная ко­миссия по рынку ценных бумаг, которая может на основе генеральной лицензии предоставить это право федеральному органу исполнитель­ной власти.

Условия лицензирования профессионального участника рынка ценных бумаг

Лицензирование профессиональной деятельности предполагает выполнение определенных условий. Условия представляют собой ряд специфических требований, которым должны соответствовать организации — претенденты на получение разрешения работать на рынке ценных бумаг как профессиональные участники. К ним относятся требования к организационно-правовой форме, размеру собственного капитала и способу его расчета, уровню квалификации специалистов, представлению регистрационной формы и условиям совмещения про­фессиональной деятельности с другими видами деятельности как на рынке ценных бумаг, так и в других сферах.

Порядок выдачи лицензии также предусматривает выполнение нескольких обязательных условий.

Во-первых, лицензия профессионального участника рынка цен­ных бумаг выдается Федеральной комиссией или иным лицензирую­щим органом. Исключение из этого правила составляет деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Установлено, что лицензия профессиональному участнику рынка ценных бумаг на осу­ществление им деятельности по организации торговли на рынке цен­ных бумаг и лицензия фондовой бирже выдаются только ФКЦБ.

Во-вторых, лицензия выдается на основании заявления, к которо­му прилагается целый пакет документов. Он содержит регистрацион­ную форму и копии документов: свидетельства о государственной ре­гистрации организации; учредительных документов; письма о при­своении кодов Общероссийского классификатора предприятий и ор­ганизаций и классификационных признаков; карты постановки на учет налогоплательщика; документа об избрании или назначении ис­полнительного органа организации; бухгалтерского баланса; для акци­онерных обществ — документа, подтверждающего государственную регистрацию последнего выпуска акций; квалификационных аттеста­тов специалистов организации; штатного расписания; документа об уплате лицензионного сбора. В данном перечне приведен так называе­мый обязательный набор документов.

Если юридическое лицо подает документы на получение лицензии
на осуществление депозитарной деятельности, то необходимо пред­ставить еще и стандарты данного вида деятельности. Для лицензиро­вания брокерской и дилерской деятельности — правила ведения внут­реннего учета, клиринговой и деятельности по доверительному управ­лению; перечень представляемых документов устанавливается допол­нительно. Организатор торговли на рынке ценных бумаг, включая деятельность в качестве фондовой биржи, к перечисленному ранее
списку документов должен представить:

Правилами установлено, что за рассмотрение заявления на полу­чение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг взимается единовременный лицензионный сбор. Размер единовре­менного лицензионного сбора с профессиональных участников рынка ценных бумаг приведен ниже в МРОТ:
Вид деятельности
Брокерская ..............................................………………………………………………………………… 150

Дилерская ................................................………………………………………………………………… 200

Депозитарная .............................................……………………………………………………………….. 300

Доверительное управление ценными бумагами ...........………………………………………………... 300

Клиринговая..............................................………………………………………………………………... 300

Организация торговли на рынке ценных бумаг ...........………………………………………………. 1000

Фондовая биржа .........................................…………………………………………………………….. 1000
В случае отказа в выдаче лицензии единовременный лицензион­ный сбор не возвращается, а при повторном рассмотрении заявления взимается вновь.

После того как все формальности процедуры лицензирования будут выполнены, организации, получившие статус профессиональ­ного участника рынка ценных бумаг, включаются в Единый реестр.

Отказ в выдаче лицензии. Основаниями для отказа в выдаче лицен­зии организации-заявителю являются:

Вместе с тем действие лицензии может быть приостановлено по различным причинам, приведенным ниже.

Приостановление действия лицензии. Основаниями для приоста­новления действия лицензии являются:

Остановимся подробнее на требованиях, предъявляемых к про­фессиональным участникам рынка ценных бумаг со стороны Феде­ральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Требования к организационно-правовой форме

Первым условием, которое необходимо выполнить при оформле­нии документов на получение лицензии, можно считать соответствие одной из законодательно установленных организационно-правовых форм. Например, лицензия на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценны­ми бумагами может быть выдана только коммерческой организации, созданной в форме акционерного общества или общества с ограничен­ной ответственностью, и в обязательном порядке членам саморегули­руемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Согласно требованиям российского законодательства, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг может быть выдана не только юридическому лицу, но и физическому. Это возможно в том случае, если оно намерено заниматься брокерской деятельностью или деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами и зарегистрировано в качестве индивидуального предпринима­теля.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на занятие депозитарной и клиринговой деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг выдается также коммерческим орга­низациям, созданным в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью. Однако характерным отличием от порядка лицензирования брокерской деятельности является то, что при осуществлении депозитарного и клирингового обслуживания, де­ятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг лицен­зию могут получить также и некоммерческие организации. Лицензия фондовой биржи может быть выдана только организации, созданной в форме некоммерческого партнерства.

Требования к размеру собственного капитала

Следующим условием, которое необходимо выполнить при полу­чении лицензии, является требование к размеру собственного капита­ла. Этот показатель является величиной, рассчитываемой на основе данных бухгалтерского баланса. Причем необходимая его величина должна соблюдаться профессиональными участниками рынка ценных бумаг в течение всего срока действия лицензии. Размер собственного капитала для профессиональных участников, занимающихся тем или иным видом деятельности, приведен ниже в МРОТ:
Вид деятельности

Брокерская ..............................................………………………………………………………………... 5000

Дилерская ...............................................………………………………………………………………... 8000

Брокерская деятельность, включая операции с физическими лицами.....................................……..20000

Депозитарная ...........................................…………………………………………………………….. 75 000

Доверительное управление ценными бумагами .........…………………………………………….... 35 000

Клиринговая.........................................………………………………………………………………..100 000

Организация торговли на рынке ценных бумаг ........………………………………………………200 000

Фондовая биржа ......................................…………………………………………………………….200 000
Расчет размера собственного капитала профессиональных участников. Правилами лицензирования установлено, что при осуществлении профессиональной деятельности на условиях ее совмещения собственный капитал организации должен определяться в соответствии требованиями, предъявляемыми к тому из видов деятельности, в отношении которого установлен наибольший размер собственного капитала. Техническая сторона процедуры лицензирования характери­зуется расчетом собственного капитала, который выполняется на ос­нове данных бухгалтерского баланса. Производится это путем вычета из четвертого раздела бухгалтерского баланса («Капитал и резервы») таких статей, как:

В том случае, когда необходимо произвести расчет собственных средств (капитала) кредитных организаций, являющихся профессио­нальными участниками рынка ценных бумаг, он осуществляется в порядке, установленном Центральным банком Российской Федера­ции с учетом обязательных экономических нормативов.

Квалификационные требования к специалистам организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг


Правилами лицензирования предусмотрено соответствие претен­дента на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг еще одному условию. Оно касается соблюдения квали­фикационных требований руководителями, контролерами и специа­листами, в обязанности которых входит выполнение функций, непо­средственно связанных с осуществлением профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг. В штате организации в обязатель­ном порядке по каждому виду профессиональной деятельности и вы­полняемых операций с ценными бумагами должно быть не мене одного специалиста, имеющего квалификационный аттестат Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Причем для данных специалистов организация-заявитель должна быть основным местом работы.

Это правило должно неукоснительно выполняться всеми профес­сиональными участниками, кроме кредитных организаций, для кото­рых существуют следующие дополнения. В кредитных организациях на должность контролера может быть принят специалист, не являю­щийся штатным сотрудником, в то время как у всех остальных юриди­ческих лиц на этой должности может быть только штатный сотрудник, имеющий высшее образование и квалификационный аттестат Феде­ральной комиссии. В круг его обязанностей входит осуществление контроля за соответствием профессиональной деятельности организа­ции требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах. С этой целью в структуре кредитной организации, осущест­вляющей профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, должна быть создана служба внутреннего контроля. Сотрудники про­фессионального участника рынка ценных бумаг могут получить ква­лификационный аттестат, сдав соответствующий экзамен.

Федеральной комиссией России сформирована система квалифи­кационных требований к руководителям и специалистам организа­ций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке цен­ных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям — профес­сиональным участникам рынка ценных бумаг. В рамках данной систе­мы сформулированы квалификационные требования к различным группам сотрудников организаций — профессиональным участникам. Всего определены требования к четырем группам сотрудников:

Квалификационные требования, которым должны удовлетворять сотрудники организаций, являющихся профессиональными участни­ками рынка ценных бумаг, представлены в табл. 4.6.
Таблица 4.6. Квалификационные требования к сотрудникам профессиональных участников рынка ценных бумаг


Квалификационные требования


Руководители


Индивиду­альные пред­приниматели

Специа­листы


высшего звена


среднего звена и контролеры

Наличие высшего образования

+

+

+



Успешное прохождение базового квалификационного экзамена

+


+


+


+


Успешное прохождение одного из специализированных квали­фикационных экзаменов серий 1.0—3.0, соответствующего про­фессиональной деятельности, осуществляемой организацией

+


+


+

(для экзамена серии 1.0)


+

(для экзаменов серий 1.1-3.1)



В табл. 4.6 указаны серии экзаменов для различных видов профес­сиональной деятельности и категорий специалистов. В системе квали­фикационных требований к руководителям и специалистам организа­ций серии экзаменов представлены тремя основными группами:

1) специализированный квалификационный экзамен серии 1.0 — для специалистов, занимающихся брокерской и дилерской деятельностью, деятельностью по доверительному управлению ценными бу­магами;

2) специализированный квалификационный экзамен серии 2.0 — для специалистов, занимающихся деятельностью в качестве организа­торов торговли, в том числе для специалистов фондовых бирж;

3) специализированный квалификационный экзамен серии 3.0 — для специалистов, занимающихся клиринговой и депозитарной дея­тельностью, а также деятельностью по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг.

Под базовым квалификационным экзаменом понимается единый квалификационный экзамен для руководителей, контролеров и спе­циалистов организаций, осуществляющих профессиональную дея­тельность на рынке ценных бумаг, а также для индивидуальных пред­принимателей — профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Для специалистов введены следующие серии экзаменов:

1) квалификационный экзамен серии 1.1 — специализированный квалификационный экзамен для специалистов организаций, осущест­вляющих брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;

2) квалификационный экзамен серии 2.1 — специализированный квалификационный экзамен для специалистов организаций, осущест­вляющих деятельность в качестве организаторов торговли, в том числе деятельность фондовых бирж;

3) квалификационный экзамен серии 3.1 — специализированный квалификационный экзамен для специалистов организаций, осуществляющих клиринговую, депозитарную деятельность, а также деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг.

Процедура прохождения квалификационных экзаменов включает в себя два этапа. Сначала сдается базовый экзамен. Для допуска к экзамену претенденты заполняют анкету по установленной форме и представляют квитанцию об уплате единовременного сбора. Базовый квалификационный экзамен проводится в течение двух часов. По ис­течении не более одного года после успешной сдачи базового экзамена претендент переходит ко второму этапу оценки квалификации.

Затем проходит прием специализированного экзамена. Для допус­ка к нему необходимо также заполнить анкету, уплатить единовремен­ный сбор, представить в организацию, уполномоченную на проведе­ние экзамена, нотариально заверенную копию документа о высшем образовании. Отметим, что последнее требование относится к соиска­телям, являющимся руководителями и контролерами организаций и индивидуальными предпринимателями. Специализированный квали­фикационный экзамен проводится в течение одного часа. После ус­пешной сдачи базового и специализированного экзаменов соискатели имеют право получить квалификационный аттестат.

Правилами предусмотрены случаи, при наступлении которых со­искателям отказывают в присвоении квалификации.

Основаниями для отказа соискателям в присвоении квалифика­ции являются:

Регистрационная форма профессионального участника рынка ценных бумаг

Лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг предусматривает заполнение и представление в лицензирующий орган регистрационной формы в виде документа и на магнитном носителе два раза в год по состоянию на 1 июля и на 1 января. Прак­тикой выработан определенный порядок выполнения этой процедуры. Например, установлено, что регистрационная форма подается в ФКЦБ России в том случае, если этот лицензирующий орган рассмат­ривал и принимал решение о получении профессиональным участни­ком лицензии либо ее переоформлении или замене. Региональным отделениям ФКЦБ России дано право принимать решение о лицензи­ровании профессиональных участников, но только тем организациям, которые в свое время обратились к ним с заявлением на получение, переоформление либо замену лицензии.

Регистрационная форма должна быть оформлена с соблюдением определенных технических требований, которые в основном касаются документа, представленного на магнитном носителе. В частности, ре­комендуется представлять его в определенном формате с использова­нием специального программного продукта через сеть Интернет. Со­временная техническая оснащенность юридических лиц позволяет быстро решать подобные задачи. Однако сложность состоит в том, что на законодательном уровне проблема с электронной подписью остает­ся открытой. Этим объясняется дублирование документов в бумажной форме, которые подписываются уполномоченным лицом и заверяют­ся печатью организации — профессионального участника рынка цен­ных бумаг.

По подобной схеме осуществляется представление регистрацион­ной формы кредитными организациями. Регистрационную форму они направляют в Банк России, который принимал решение о выдаче ли­цензии. Оформление регистрационной формы производится по тем же правилам, что и для других юридических лиц, выработанных ФКЦБ России.

Порядок и условия совмещения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Вопрос о совмещении различных видов профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг является одним из основных и дол­жен быть решен с юридической точки зрения.

Правилами совмещения различных видов профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг в рамках одной коммерческой орга­низации разрешено выполнять такую деятельность, как брокерская, со средствами физических и юридических лиц, дилерская, по довери­тельному управлению ценными бумагами, и депозитарную деятель­ность.

Схема наглядно демонстрирует возможности сочетания брокер­ской деятельности с другими видами. Вместе с тем допускается совме­щение брокерской деятельности, дилерской и депозитарной с деятель­ностью по доверительному управлению ценными бумагами. Клирин­говая деятельность может совмещаться с депозитарной деятельностью или деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг. Деятельность в качестве реестродержателя является исключительным видом деятельности.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществля­ющий деятельность по доверительному управлению ценными бу­магами как исключительный вид профессиональной деятельности, тоже может воспользоваться правом совмещения. Например, допус­кается совмещение с деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных пенсионных фондов, управлению инвестицион­ными фондами и специализированными инвестиционными фондами приватизации, аккумулировавшими приватизационные чеки граж­дан.

Фондовая биржа и профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющие деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, могут совмещать деятельность по организации торговли только с депозитарной и клиринговой деятельностью.

Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами могут совмещаться с совершением на рынке ценных бумаг фьючерсных, опционных и иных срочных сде­лок. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами предпринимательской деятельности не допус­кается. Исключение составляет банковская деятельность. Согласно данному ограничению, банкам наряду с операциями на рынке ценных бумаг, выполняемыми ими на основе лицензии как профессиональны­ми участниками, разрешается осуществлять свои функции в соответ­ствии с российским законодательством о банках и банковской дея­тельности, только с лицензией и под контролем Банка России.

Основания для аннулирования лицензии. Основаниями для аннули­рования лицензии являются:

Срок действия лицензии и квалификационного аттестата специа­листа профессионального участника рынка ценных бумаг. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и ли­цензия фондовой бирже выдаются сроком на 10 лет, а остальным про­фессиональным участникам рынка ценных бумаг — на три года. В случае совмещения деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в установленном порядке лицензия профессио­нального участника выдается сроком на три года.

Срок действия квалификационного аттестата специалиста рассчи­тан на один год, по истечении которого необходимо представить в Федеральную комиссию документы на продление срока его действия.

Порядок лицензирования деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг

Правилами лицензирования деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг устанавливаются обязательные ус­ловия, к которым относятся:

Собственный капитал заявителя на момент подачи заявки на по­лучение лицензии и в течение всего периода его деятельности должен быть не менее суммы, эквивалентной 200 тыс. ЭКЮ. При этом неснижаемый остаток денежных средств на счетах заявителя, а также средств в государственных ценных бумагах должен составлять не менее 20% от величины собственного капитала. Если заявитель имеет договор страхования своей ответственности по возмещению имущест­венного вреда третьим лицам в результате осуществления им деятельности в качестве регистратора, то неснижаемый остаток денежных (средств на его счетах должен составлять не менее 10% от величины собственного капитала. Данное требование является обязательным для регистратора в течение всего периода его деятельности.

Существуют определенные требования и к квалификации специалистов. Например, в штате организации необходимо иметь не менее двух специалистов, удовлетворяющих квалификационным требова­ниям по данному виду профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Это требование относится и к руководителям, и к контролерам организации.

Процедура лицензирования требует подачи ходатайства саморегу­лируемой организацией на выдачу лицензии.

Уставный капитал заявителя нельзя оплачивать ценными бумага­ми, эмитентами которых являются его акционеры, учредители, а также ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых он осущест­вляет или будет вести. Лицензия выдается сроком на полгода с после­дующим продлением и единовременным сбором в размере 100 мини­мальных размеров оплаты труда.

4.5. Внутренняя отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг


Основной целью организации учета на основе учетных регистров и внутренней отчетности профессиональных участников рынка цен­ных бумаг является формирование полной и достоверной информа­ции о сделках с ценными бумагами, а также обеспечение контроля над их деятельностью со стороны клиентов, саморегулируемых организа­ций и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осущест­вляющие брокерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг на основании лицензии,
подчиняются единым требованиям к ведению внутреннего учета, со­ставлению и представлению отчетности. С этой целью профессио­нальные участники должны вести точный и своевременный учет всех сделок с ценными бумагами в денежном и количественном (натураль­ном) выражении.

Профессиональные участники осуществляют ведение внутренне­го учета отдельно от бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности. Практика показывает, что при организации внутренне­го и бухгалтерского учета преследуются различные цели. Данное пра­вило является одним из важнейших, поскольку управленческий учет компании состоит в организации и функционировании внутреннего учета непосредственно для целей самой компании, а бухгалтерский учет в основном служит для выявления результата производственно-хозяйственной деятельности и составления финансовых отчетных до­кументов для государственных органов контроля.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг и государственные органы управления оказыва­ют существенное влияние на деятельность профессиональных участ­ников путем разработки требований по ведению учетных регистров и составлению внутренней отчетности. В свою очередь, государствен­ные органы управления в лице Федеральной комиссии по рынку цен­ных бумаг требуют согласования правил по ведению учетных реги­стров и составлению внутренней отчетности.

Саморегулируемые организации в установленном порядке обяза­ны разработать и утвердить правила ведения внутреннего учета в со­ответствии с требованиями по ведению учетных регистров и составле­нию внутренней отчетности, предварительно согласовав их с Феде­ральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Правила ведения внутреннего учета


Профессиональные участники самостоятельно разрабатывают правила ведения внутреннего учета в соответствии с требованиями по ведению учетных регистров и составлению внутренней отчетности саморегулируемой организации, членами которой они являются.

При этом ими должны обязательно соблюдаться следующие усло­вия:

1) сделки с ценными бумагами, совершаемые профессиональными участниками как от собственного имени, так и от имени клиентов, должны отражаться в регистрах внутреннего учета в день их заключе­ния до конца рабочего дня;

2) внутренний учет собственных денежных средств и ценных бумаг профессиональных участников должен быть отделен от учета денежных средств и ценных бумаг клиентов. Для выполнения данного условия профессиональные участники каждому клиенту должны от­крыть и вести в системе внутреннего учета отдельные аналитические счета, которые следует пронумеровать в соответствии с внутренним порядком нумерации счетов в системе учета. Цель этих действий со­стоит в разграничении учета ценных бумаг и денежных средств клиентов и профессиональных участников;

3) профессиональные участники обязаны регулярно представлять своим клиентам отчетность по результатам сделок с ценными бумагами, совершенных в их интересах. Данная отчетность должна отражать остатки денежных средств и ценных бумаг на счетах клиента, а также по всем операциям с использованием его средств и ценных бумаг.

Ответственность профессиональных участников за соблюдение правил ведения внутреннего учета. Для формирования достоверной внутренней отчетности и отчетности, представляемой клиентам, руко­водитель профессионального участника контролирует организацию внутреннего учета и несет за нее ответственность. Он обязан обеспе­чить неукоснительное соблюдение всеми подразделениями требова­ний по организации ведения регистров внутреннего учета, докумен­тальному оформлению сделок с ценными бумагами.

Профессиональные участники, осуществляя организацию внут­реннего учета, имеют право самостоятельно устанавливать количество и конкретную форму внутренних учетных регистров, соблюдая требо­вания по их организации и функционированию, устанавливаемые саморегулируемой организацией. Следует отметить, что в этом случае мы имеем дело еще с одной отличительной особенностью организации внутреннего учета профессиональных участников от организации бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет, как известно, основан не на самостоятельно установленных формах внутренних учетных реги­стров и количественном их составе, а на общегосударственных прави­лах для составления финансовой и налоговой отчетности государст­венным органам контроля.

Первичные документы внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг

Правила организации и функционирования внутреннего учета и отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг пре­дусматривают наличие первичных документов. Основанием для запи­сей в регистрах внутреннего учета являются следующие первичные документы:

Рассмотрим каждый из видов первичных документов и дадим краткую их характеристику.

Договором признается соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обя­занностей. В современной практике товарно-денежных и финансовых отношений гражданско-правовые договоры являются юридическим основанием, из которого возникают обязательные правоотношения. Договор — главное средство регулирования всех видов связей хозяй­ствующих субъектов, служит для определения прав и обязанностей его участников.

Кассовые и банковские документы характеризуются как первичные документы профессиональных участников рынка ценных бумаг. К ним относятся приходные и расходные кассовые ордера, журнал реги­страции и кассовая книга, чек, выписка банка, счет-фактура. При вы­полнении операций с ценными бумагами и денежными средствами клиентов расчеты осуществляются путем безналичных перечислений и основными первичными документами при этом можно считать бан­ковскую выписку и счет-фактуру.

Переход права собственности на ценные бумаги осуществляется регистрацией согласно действующему российскому законодательству. Документами, удостоверяющими право владельцев на ценные бумаги, являются выписки из реестра акционеров, выписки депозитария со счета депо, передаточные распоряжения, а также акты приема-переда­чи сертификатов ценных бумаг.

Следующим видом первичных документов профессиональных участников рынка ценных бумаг являются поручения клиентов и рас­порядительные записки. Поскольку эти документы представляют осо­бый интерес с точки зрения грамотной организации внутреннего учета и отчетности, а также безотказного функционирования внутренних регистров, дадим им подробную характеристику.

Характеристика поручения клиентов и распорядительной записки. Поручение клиента является первичным документом внутреннего учета, удостоверяющим факт его поступления профессиональному участнику на совершение сделки с ценными бумагами. Поручение клиента должно быть составлено в момент его получения исполните­лем, а если это невозможно, то непосредственно после того, но не позднее конца рабочего дня, в течение которого оно получено. Поручениe клиента должно быть соответственно оформлено и содержать следующую информацию: дату и время получения поручения, имя (наименование) и номер счета клиента в регистрах внутреннего учета, номер и дату договора с клиентом, вид сделки (покупка или продажа, иной вид сделки), наименование эмитента, вид и количество ценных бумаг, цену или условия ее определения, срок исполнения поручения, условия платежа. Поручение клиента может содержать также иную информацию, например указание места составления документа.

Распорядительная записка (тикет) также является первичным документом внутреннего учета, удостоверяющим факт совершения сделки с ценными бумагами. Распорядительная записка должна быть Доставлена после совершения сделки, а если это невозможно, не позднее конца рабочего дня, в течение которого была совершена сделка, распорядительная записка должна содержать следующую информацию: дату, место совершения сделки, номер и дату поручения клиента, вид сделки (покупка или продажа, иной вид сделки), наименование эмитента, вид и количество ценных бумаг, цену, дату и условия платежа, имя (наименование) и номер счета клиента в регистрах внутреннегo учета, номер и дату договора. Распорядительная записка может (одержать также иную информацию, например время составления распорядительной записки, срок исполнения. Саморегулируемая организация или профессиональный участник может требовать включе­ния в распорядительную записку дополнительной информации (на­пример, сведений о финансовой состоятельности клиента, как покупа­теля, так и продавца). Распорядительная записка составляется в двух экземплярах.

Отличительные особенности поручения клиентов и распорядитель­ных записок. В правилах оформления поручений клиентов и распоря­дительных записок присутствуют общие характеристики. Ими могут быть дата, имя (наименование) клиента, номер счета, номер и дата до­говора, вид сделки, наименование эмитента, вид и количество ценных бумаг, цена исполнения, условия платежа и место совершения сделки. Отличительными особенностями данных документов являются сле­дующие параметры: в поручении клиента (в отличие от распорядительной записки) указываются время и сроки исполнения, а в распорядительной записке отмечаются номер и дата поручения клиента и количество составляемых экземпляров. Единственный показатель, который характерен для всех документов, — это срок их хранения.

Первичные документы и учетные регистры подлежат обязательно­му хранению профессиональным участником в течение пяти лет. Информация, содержащаяся в принятых к учету первичных документах отражается и систематизируется в учетных регистрах профессиональ­ного участника.

Регистры внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг


Регистры внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг составляют основу работы по организации и функционированию учета и внутренней отчетности.

Профессиональный участник, осуществляющий, например, бро­керскую деятельность или деятельность по управлению ценными бу­магами, обязан постоянно вести следующие регистры внутреннего учета:

Регистры внутреннего учета и отчетности представлены на рис. 4.4.



Рис. 4.4. Схема организации внутреннего умета и отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг
Регистры внутреннего учета, представленные на схеме, предусматривают формирование полной и достоверной информации о сделках с ценными бумагами. Причем особое внимание привлекает регистр учета ценных бумаг, который аккумулирует информацию регистров лицевого учета и оборотов операций с ценными бумагами самого про­фессионального участника рынка ценных бумаг и регистра учета сде­лок клиентов. Информация данных регистров впоследствии концент­рируется в регистре сводных итогов. Информация в регистры заносит­ся в хронологическом порядке.

Требования к оформлению учетных регистров

В правилах ведения внутреннего учета профессиональных участ­ников должны содержаться конкретные требования к оформлению учетных регистров, не противоречащие установкам, выработанным саморегулируемыми организациями и государственными органами управления. Профессиональный участник вправе вести регистры внутреннего учета без указания имен (наименований) клиентов. Од­нако при этом каждому клиенту должен быть присвоен свой уникаль­ный код.

В регистры учета сделок вносится информация обо всех сделках с ценными бумагами, поступлении и выплате денежных средств в тече­ние рабочего дня. Регистры должны содержать следующую информа­цию: дату сделки, место совершения сделки, номер поручения клиен­та, вид сделки (покупка-продажа, иной вид сделки), номер и дату договора, номера корреспондирующих счетов, наименование эмитен­та, вид и количество ценных бумаг, цену одной ценной бумаги, сумму вознаграждения профессионального участника, сумму иных расходов, связанных с совершением сделки, итоговую сумму сделки.

Регистры учета расчетов предназначены для обобщения инфор­мации о расчетах по операциям с клиентами. Регистры ведутся в раз­резе аналитических счетов учета расчетов как по денежным средствам, так и по ценным бумагам, по каждому клиенту. Регистры учета расче­тов должны содержать информацию о неисполненных обязательствах, в том числе о дате возникновения и дате исполнения обязательства.

Регистры учета ценных бумаг ведутся в форме регистров учета государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО), об­лигаций федерального займа (ОФЗ) и регистров учета иных ценных бумаг.

Кредитные организации ведут регистры учета ГКО и ОФЗ в соот­ветствии с порядком, установленным Центральным банком Российской Федерации, а регистры учета иных ценных бумаг — в соответст­вии с требованиями по ведению учетных регистров и составлению внутренней отчетности, разработанными саморегулируемыми организациями.

Профессиональные участники, не являющиеся кредитными орга­низациями, ведут регистры учета ценных бумаг в соответствии с тре­бованиями по ведению учетных регистров и составлению внутренней отчетности, установленными саморегулируемыми организациями.

Таким образом, для ведения регистров учета ценных бумаг установлены формы регистров учета государственных ценных бумаг и регистров учета корпоративных ценных бумаг. Характерно, что кредитные организации в этом отношении подчиняются требованиям разработанным Банком России и саморегулируемыми организациями, а некредитные организации — только требованиям, установленным саморегулируемыми организациями.

Структура регистров учета ценных бумаг

Структура регистров учета ценных бумаг своеобразна. Если реги­стры учета сделок и регистры учета расчетов представляют собой как бы единый документ, то регистры учета ценных бумаг состоят из не­скольких видов. Регистры учета ценных бумаг (рис. 4.5) подразделя­ются на:



Рис. 4.5. Структура регистров учета ценных бумаг
Структура регистров учета ценных бумаг проста и наглядна. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Регистры лицевого учета и оборотов ведутся с целью отражения операций с собственными ценными бумагами профессионального участника. Для учета государственных ценных бумаг, с которыми совершается сделка, регистры лицевого учета ведутся по каждому выпуску. Для учета других ценных бумаг регистры ведутся по каждому эмитенту.

Регистры лицевого учета и оборотов должны содержать следую­щую информацию: дату совершения сделки, данные об остатке ценных бумаг на начало рабочего дня, данные о сделках по покупке ценных бумаг за день, данные о сделках по продаже ценных бумаг за день, итоги оборотов, так называемые валовые результаты по покупке и продаже ценных бумаг за день, остаток ценных бумаг на конец рабо­чего дня. Учет движения денежных средств позволяет выявить финан­совый результат каждой сделки и определить эффективность выпол­няемых операций по управлению ценными бумагами.

Регистры учета сделок клиентов предназначены для отражения информации о сделках, совершенных профессиональным участником за счет и по поручению клиентов, и должны содержать следующую информацию: дату совершения сделки, данные о сделках, совершен­ных по поручению клиентов с указанием номера поручения клиента, количества проданных или купленных ценных бумаг, цены проданных или купленных ценных бумаг, а также размера вознаграждения, взи­маемого с клиента, итоги расчетов по сделкам, совершенным за счет и по поручению клиентов, которые затем переносятся в регистры учета расчетов.

Регистры сводных итогов заполняются на основании данных реги­стров лицевого учета и оборотов по сделкам с ценными бумагами и регистров учета сделок клиентов.

Отметим характерные особенности рассматриваемых регистров. Их объединяет наличие таких показателей, как, например, дата состав­ления документа, вид сделки и срок его хранения. Общим для реги­стров учета сделок и регистров учета расчетов является присутствие следующих показателей: количество ценных бумаг, участвующих в сделке, номер и дата поручения клиента, сумма вознаграждения про­фессионального участника рынка ценных бумаг.

Отличительных особенностей гораздо больше. Характерными по­казателями для регистров лицевого учета и оборотов операций с цен­ными бумагами кроме названных ранее показателей следует отметить величину остатка ценных бумаг на начало и конец рабочего дня и итоговый показатель оборотов за весь рабочий день. Для регистров учета сделок обязательным является присутствие номера корреспон­дентских счетов клиентов наряду с такими показателями, как дата, вид сделки, количество и цена исполнения по ценным бумагам, номер Дата поручения клиентов и сумма вознаграждения профессионального участника — характерных реквизитов для регистров учета расчетов.

Элементы организационной структуры профессиональных участников

В организационной структуре профессиональных участников не­обходимо присутствие подразделений, которые связаны с процессом исполнения и учета сделок с ценными бумагами и отвечали за этот участок работы. К таким подразделениям относятся:

Фронт-офис включает в себя торговые подразделения компа­нии — торговый отдел (дилинг), отдел портфельного менеджмента, отделы работы с индивидуальными и институциональными клиента­ми, главной задачей которых является заключение сделок с ценными бумагами от имени компании и по поручению ее клиентов. При этом фронт-офис фактически отделен от расчетных, учетных и отчетных функций, которые выполняют бэк-офис и бухгалтерия.

Бэк-офис ведет управленческий учет для внутренних целей компа­нии.

Бухгалтерия осуществляет учет операций с ценными бумагами в рамках плана счетов российского бухгалтерского учета.

Бэк-офис и бухгалтерия выполняют учет операций с ценными бу­магами параллельно и независимо друг от друга. Вместе с тем, несо­мненно, бэк-офис и бухгалтерия взаимодействуют друг с другом, на­пример, в управлении банковским счетом фирмы и в периодической сверке остатков по определенным счетам двух учетных систем.

Структура бэк-офиса определяется размерами компании, содер­жанием и объемом операций. Как правило, небольшие компании могут иметь бэк-офис, не полностью формально обособленный от бух­галтерии. Тем не менее функции фронт-офиса и бэк-офиса должны быть четко разделены. Достаточно крупные компании могут найти полезным разделение самого бэк-офиса на функциональные группы, отвечающие за определенные направления работы или за конкретные регистры внутреннего учета.

Отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг

Профессиональные участники обязаны представлять отчет клиен­там, не являющимся брокерами, дилерами или управляющими ценны­ми бумагами. Основные требования к форме отчета содержатся в пра­вилах внутреннего учета операций профессионального участника.

Отчет клиента включает в себя следующую информацию:

Отчет представляется каждому клиенту профессионального участника при условии ненулевого сальдо на счете расчетов с данным клиентом с соблюдением следующей периодичности:

Конкретные сроки представления отчетности клиенту могут быть установлены в договоре.

Не позднее конца рабочего дня, следующего за днем совершения сделки, профессиональный участник должен представить клиенту эк­земпляр распорядительной записки. Если профессиональный участ­ник является номинальным держателем ценных бумаг, то он представ­ляет клиентам документы и информацию, полученную от эмитента ценных бумаг.

Профессиональный участник для получения достоверной инфор­мации о выполняемых операциях с ценными бумагами вынужден по­стоянно проводить сверку наличия ценных бумаг с записями реги­стров по их учету. С этой целью не реже одного раза в неделю профес­сиональные участники обязаны проверять наличие и количество до­кументарных ценных бумаг клиента, находящихся у него на хранении. Кроме того, сверяются ценные бумаги, учтенные на счете депо клиен­та, открытом профессиональным участником, с данными регистров внутреннего учета.

Не реже одного раза в квартал профессиональные участники обя­заны сверить данные учетных регистров с данными выписок из реестра, а также выписок со счетов депо в других депозитариях в отноше­нии ценных бумаг клиентов, находящихся на хранении у профессио­нального участника и (или) учтенных на открытых у него счетах депо.

По итогам проделанной работы составляется протокол сверки, который подписывается лицом, проводившим ее. В случае обнаружения Расхождений данных регистров внутреннего учета с результатами сверки в них на основании данных протокола должны быть сделаны исправительные записи. Исправительная запись должна содержать дату проведения сверки, имя и подпись лица, совершившего запись.

Контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. Профессиональные участники должны предоставлять в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг по соответствующе­му запросу учетные регистры и внутреннюю отчетность.

В случае выявления нарушений профессиональным участником требований по ведению внутреннего учета, составлению и представле­нию отчетности ФКЦБ вправе приостановить действие или аннули­ровать лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. После устранения обнаруженных недостатков деятельность профессиональных участников возобновляется и осу­ществляется с неукоснительным выполнением требований саморегу­лируемых организаций и государственных органов управления.

Выводы


Основным назначением фондового рынка является использование временно свободных денежных средств на инвестиционные цели. Вы­полнить это намерение инвесторам помогают профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокеры, дилеры и доверительные управляющие, организации, выполняющие клиринговые операции и предоставляющие депозитарные услуги, реестродержатели и органи­заторы торговли на рынке ценных бумаг.

Для лиц, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, установлены определенные требования к финан­сово-экономическому состоянию, а также квалификационные требо­вания к руководителям и специалистам этих организаций.

Фондовые биржи играют на рынке ценных бумаг исключительно важную системообразующую роль, концентрируя вокруг себя в той или иной мере все виды организаций, осуществляющих профессио­нальную деятельность на фондовом рынке.

Классифицировать биржи можно по различным критериям, среди которых основными приняты следующие:

по виду базового актива фондовые биржи можно разделить на торговые площадки, на которых осуществляется торговля:

по методу проведения торгов биржи подразделяются на голосовые и электронные;

по роли бирж в организации фондового рынка их можно подраз­делить на:

Фондовой биржей является организатор торговли на рынке цен­ных бумаг, созданный в форме некоммерческого партнерства и не совмещающий деятельность по организации торговли с иными вида­ми деятельности, за исключением депозитарной деятельности и дея­тельности по определению взаимных обязательств.

Не допускается сочетание деятельности в качестве фондовой биржи с деятельностью в качестве организатора внебиржевой торговли.

Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру вклю­чения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуру листинга и делистинга.

Ценные бумаги могут быть включены в котировальный лист пер­вого и второго уровней. Они признаются соответствующими требова­ниям листинга после прохождения экспертизы.

Одной из наиболее важных характерных особенностей организа­тора торговли на рынке ценных бумаг является его ценообразующая функция.

Организатор торговли обязан утвердить внутренние правила кон­троля за правильностью и полнотой отражения сути договоров купли-продажи ценных бумаг в журналах и книгах участников торговли и создать специальное подразделение, обеспечивающее постоянный контроль за выполнением участниками торговли требований правил торговли.

Все виды деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основе лицензии, которая является своеобразным допуском на рынок ценных бумаг.

Серьезные требования предъявляются к организационно-правовой форме организаций, занимающихся деятельностью на рынке цен­ных бумаг, к величине их собственного капитала и способу его расчета, правилам совмещения профессиональной деятельности и уровню квалификации специалистов.

Целью организации учета на основе учетных регистров и внутренней отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг является формирование полной и достоверной информации о сделках с ценными бумагами. Основными принципами организации внутрен­него учета являются отражение всех операций с ценными бумагами в ведомостях внутреннего учета на день совершения операций, разделе­ние во внутреннем учете собственных денежных средств и ценных бумаг и денежных средств и ценных бумаг своих клиентов, предостав­ление регулярной отчетности клиентам.

В организационной структуре профессиональных участников не­обходимо присутствие подразделений, которые связаны с процессом исполнения и учета сделок с ценными бумагами и отвечают за этот участок работы. К таким подразделениям относятся торговый отдел (фронт-офис), бэк-офис и бухгалтерия.

Профессиональные участники обязаны периодически отчиты­ваться перед клиентами, а также представлять учетные регистры и внутреннюю отчетность по запросу Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Контрольные вопросы


1. Назовите направления профессиональной деятельности по купле-продаже цен­ных бумаг на фондовом рынке.

2. В чем заключается расширительное толкование роли торгового агента па фон­довом рынке?

3. Что такое брокерская деятельность на фондовом рынке?

4. Что такое дилерская деятельность на рынке ценных бумаг?

5. Какие виды лицензий па осуществление деятельности в качестве торгового агента вы знаете?

6. С какими видами деятельности па фондовом рынке возможно совмещение бро­керской и дилерской деятельности?

7. Какие функции выполняет контролер в штате профессионального участника рынка ценных бумаг?

8. Что понимается под деятельностью но управлению ценными бумагами?

9. Что называется клиринговой деятельностью па фондовом рынке?

10. Что такое депозитарная деятельность?

11. Что понимается под деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг?

12. Кто такой трансфер-агент? Какие функции он выполняет в системе ведения реестра?

13. Что понимается под деятельностью по организации торговли на рынке ценные бумаг?

14. В чем заключается роль фондовых бирж на рынке ценных бумаг?

15. Дайте определение биржевого дела.

16. Кто такой организатор торговли па рынке цепных бумаг?

17. Какие категории руководителей и служащих организаторов торговли подлежат обязательной аттестации?

18. Дайте определение понятия «лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг».

19. Охарактеризуйте требования, применяемые при оценке квалификации специалистов.

20. Перечислите регистры внутреннего учета профессиональных участников рынка ценных бумаг.

21. Сформулируйте требования к оформлению учетных регистров.

22. Назовите характерные особенности учетных регистров.

23. С какой периодичностью осуществляется отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг перед клиентами?

24. Назовите организации, осуществляющие контроль за деятельностью профес­сиональных участников рынка ценных бумаг.

25. Какой организации и на каких условиях профессиональные участники должны представлять учетные регистры и внутреннюю отчетность?
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   38


4.4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации