Курсовая работа - Экономика отрасли (строительство) - файл n1.doc

Курсовая работа - Экономика отрасли (строительство)
скачать (585 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc585kb.08.07.2012 21:16скачать

n1.doc

  1   2   3




1 Теоретическая часть


    1. Экономическая сущность лизинга


Понятие «лизинг» в хозяйственной деятельности трактуется достаточно широко. В большинстве случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения.

Наиболее точно экономический смысл лизинга выражает определение его как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает в себя и другие договоры, в частности договор купли-продажи и договор займа.

Таким образом, основу лизинга составляет передача имущества во временное пользование, а вспомогательную роль выполняют отношения по купле-продаже имущества. Они не только предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества в собственность пользователем и после окончания договора лизинга могут завершить весь комплекс отношений лизинга.

Стержнем любой лизинговой сделки является финансовая, а точнее, кредитная операция.

Лизингодатель оказывает пользователю своего рода финансовую услугу: он приобретает имущество в собственность за полную стоимость и возмещает эту стоимость за счет периодических взносов пользователя.

Таким образом, если рассматривать лизинг в качестве передачи имущества во временное пользование на вышеперечисленных условиях, то его можно классифицировать как товарный кредит на основные фонды. В экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый в форме передаваемого в пользование имущества.

Существенной особенностью лизинга является отделение права пользования имуществом от права владения им. Лизингодатель сохраняет за собой право собственности на передаваемое имущество, тогда как право его пользования переходит к лизингополучателю. За обладание этим правом он производит согласованные лизинговые платежи. После окончания срока лизинга объект остается собственностью лизингодателя.

В ряде случаев в договоре лизинга может быть предусмотрено право лизингополучателя на покупку объекта после истечения срока договора. Тогда к нему после оплаты объекта лизинга переходит и право собственности на него.

К основным элементам лизинговой сделки можно отнести объект и субъект сделки, срок договора лизинга и лизинговые платежи.

Объектами лизинга, как правило, является активная часть основных фондов, но может являться и пассивная. Это практически любой объект, который не уничтожается в производственном цикле и относится к основным средствам. В зависимости от характера объекта различают лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг) и лизинг объектов недвижимости.

Объектами лизинга движимого имущества являются транспортные средства (грузовые и легковые автомобили, самолеты, вертолеты, суда), строительная техника, средства теле- и дистанционной связи, станки, средства вычислительной техники, другое производственное оборудование, механизмы и приборы (активная часть основных производственных фондов).

Объектами лизинга недвижимости являются здания и сооружения производственного назначения (пассивная часть основных производственных фондов).

Можно выделить также лизинг уже бывшего в эксплуатации имущества. В этом случае объект лизинга оценивается не по первоначальной, а по оценочной стоимости. Обращение к этому виду лизинга выгодно как поставщику, лизингополучателю. Поставщик самостоятельно или через лизинговую компанию предоставляет в лизинг уже бывшее в эксплуатации, но в данный момент простаивающее имущество и тем самым компенсирует убытки от вынужденных простоев. Пользователя лизинга такого типа может привлечь относительно невысокая стоимость имущества, особенно сложного и дорогостоящего оборудования, которое строительная организация в силу финансовых ограничений по высокой первоначальной стоимости получить по лизингу или купит не имеет возможности.

Предусмотрев в договоре лизинга сроки, в которые ему может понадобиться имущество, лизингополучатель получит его обратно и сможет эксплуатировать и в дальнейшем.

1.2 Участники лизинговых сделок
Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений. Это обусловлено теми субъектами, которые принимают участие в лизинговой сделке.

Во-первых, это собственник имущества, предоставляющий его в пользование на условиях лизингового соглашения; лизингодатель.

В его лице могут выступать:

1. Учреждение банка или филиал, в уставе которого предусмотрен этот вид хозяйственной деятельности;

2. Финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которого является оплата имущества, то есть финансирование сделки;

3. Специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг не финансового характера: содержание, ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по его использованию;

4. Любая фирма, для которой лизинг не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера деятельности и которая имеет финансовые ресурсы для проведения лизинговых операций;

5. Гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

Во-вторых, это пользователь имущества или лизингополучатель, в качестве которого могут выступать как юридические, так и физические лица.

В-третьих, поставщик - продавец имущества будущему собственнику - лизингополучателю. Поставщиком также может быть любое юридическое лицо (производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая организация и т.п.) или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами строятся по схеме, когда будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает владеющего этим имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения его в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии в сделке. Участие лизингодателя выражается в покупке им имущества в собственность и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.

При заключении лизинговой сделки между лизингодателем и лизингополучателем заключается договор лизинга (лизинговое соглашение).

Состав договора лизинга может быть следующим:

  1. Условия договора: наименование поставляемого оборудования, наименование поставщика, срок поставки, место поставки, срок лизинга;

  2. Права и обязанности лизингополучателя;

  3. Права и обязанности лизингодателя;

  4. Условия оплаты лизинговых платежей;

  5. Условия поставки оборудования;

  6. Прекращение действия договора;

  7. Действия после окончания срока действия договора.

Оценка и распоряжение остаточной стоимостью объекта лизинга по окончании первичного контрактного строка являются важным вопросом. Выработано четыре подхода к его решению:

  1. сохранение остаточной стоимости в распоряжении лизингодателя. В этом случае лизингополучатель сталкивается с необходимостью выбора: купить объект лизинга по существующей рыночной цене либо продлить соглашение, рассчитывая лизинговые платежи не с первоначальной, а на базе текущей рыночной стоимости объекта лизинга;

  2. совместное распоряжение остаточной стоимостью без права лизингополучателя купить оборудование у лизингодателя. Такой подход практикуется в том случае, если предоставление лизингополучателю права купить оборудование может негативно повлиять на возможности использования лизингодателем налоговой скидки либо ослабить его возможности востребовать оборудование в случае банкротства лизингополучателя. По таким контрактам лизингополучатель получает право продлить лизинг оборудования;

  3. право лизингополучателя купить объект лизинга по остаточной стоимости. Такой подход основан на том, что в некоторых странах покупка объекта лизинга по заранее определенному номиналу не разрешена. Однако оборудование может быть куплено по окончании срока лизинга по действующей текущей рыночной цене;

  4. право купить объект лизинга по заранее установленному номиналу.

  1. Подписи и адреса сторон.


Типовая схема лизинговой сделки представлена на рисунке 1.


Оплата стоимости имущества

Договор кредита

Договор

купли-продажи

Оплата по

договору кредита

Договор

лизинга

Лизингополучатель

Поставщик имущества

Лизингодатель

Страховая компания

Финансирующее

учреждение

Договор

страхования

Передача объекта лизинга


Рисунок 1 - Типовая схема лизинговой сделки
Число участников сделки в зависимости от экономических условий может увеличиваться или уменьшаться. Кроме перечисленных трех сторон, в сделке могут участвовать брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно не занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем.

В отличие от кратковременного проката технических средств на срок до 1 года лизинговая сделка совершается на более длительный срок - от 1 года до 10 лет и более. Обычно преобладают сделки, заключаемые на 3-7 лет.

Лизинговый платеж включает в себя:

- погашение амортизационных отчислений;

- плату за привлекаемые кредитные ресурсы;

- комиссионное вознаграждение (маржа) лизинговой компании, включает налог на имущество и другие налоги, которые лизинговая компания уплачивает в бюджет;

- плату за дополнительные услуги лизингодателя;

- затраты на страхование объекта лизинга;

- НДС на всю сумму лизинговых платежей (малое предприятие освобождается от уплаты НДС на лизинговые платежи);

- оплату таможенных пошлин, акцизов и НДС в случае импортной закупки объекта лизинга.

1.3 Классификация лизинга
Кроме классического трехстороннего лизинга, в практике различных стран существуют различные виды лизинга.
Таблица 1 - Классификация лизинга

Признаки классификации

Виды лизинга

По составу субъектов сделки

Прямой

Косвенный

Возвратный

По степени окупаемости

Финансовый

Оперативный

По объему обслуживания

Чистый

«Мокрый»

По сектору рынка

Внутренний

Внешний

Экспортный

Импортный

По характеру лизинговых платежей

С денежным платежом

С компенсационным платежом

Со смешанным платежом


Прямой лизинг - это двусторонняя сделка, при которой поставщик самостоятельно сдает объект в лизинг.

Косвенный лизинг - это сделка, при которой передача имущества происходит через посредника. В данном случае может иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель), а также многосторонняя сделка с числом участников от 4 до 6-7.

Частным случаем прямого лизинга является возвратный лизинг. Его особенность состоит в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи, то есть продает его и одновременно вступает с ним в лизинговые отношения. Преимущество такого рода лизинга состоит в том, что к нему могут прибегать строительные организации со сложным финансовым положением. Если организация нуждается в имуществе, но в данный момент испытывает трудности с финансовыми ресурсами, ей крайне выгодно продать имущество лизинговой компании и одновременно фактически продолжать пользоваться им. Это не исключает возможности последующего выкупа имущества после окончания срока договора и восстановления права собственности поставщика - пользователя имущества.

Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости. Это означает, что в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. Этот вид лизинга характеризуется прежде всего тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации.

При оперативном лизинге срок договора короче, чем срок службы имущества. В этом случае происходит частичная выплата, то есть лизингодатель за время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости оборудования и поэтому вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. В конечном счете лизингодатель компенсирует все расходы полностью. Риск порчи или утраты имущества при этом лежит на лизингодателе, поэтому страхование, ремонт и обслуживание осуществляются им же.

Чистый лизинг предполагает, что лизингополучатель берет на себя полное (или частичное) обслуживание объекта лизинга. Свое название данный вид лизинга получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по эксплуатации.

При «мокром» лизинге лизингодатель может предложить лизингополучателю набор услуг по эксплуатации оборудования. При этом в комплекс услуг, наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием могут входить поставка необходимого для работы оборудования и сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг и реклама готовой продукции.

При внутреннем лизинге все участники сделки представляют одну страну, а при внешнем лизинге - одна из сторон сделки или все стороны одновременно принадлежат разным странам.

При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, при импортном - лизингодатель.

Если все платежи производятся в денежной форме, то такой лизинг называют лизингом с денежным платежом. Когда платежи осуществляют в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречных услуг, то это лизинг с компенсационным платежом. В случае, когда сочетаются названные формы оплаты, имеет место лизинг со смешанным платежом.

1.4 Преимущества и недостатки лизинга
Принято выделять следующие преимущества лизинга:

  1. Ежемесячные лизинговые платежи оплачиваются в течение срока лизинга из суммы доходов, которые даст эксплуатация лизингового имущества;

  2. Сохранение при лизинге ликвидности в течение всего инвестиционного срока дает возможность лизингополучателю использовать свободные средства более широко;

  3. Лизинговые платежи списываются на издержки производства, поэтому лизингополучатель уменьшает себе налогооблагаемую прибыль;

  4. Лизинг предполагает кредитование по заранее оговоренной ставке;

  5. При лизинге договором предусматривается удобная для лизингополучателя схема финансирования, когда погашение затрат на приобретение оборудования может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг;

  6. Экономическое сопоставление «лизинг - покупка» показывает, что любая покупка требует определенной доли собственных средств, лизинг же, напротив, дает преимущество лизингополучателю на стопроцентное финансирование за счет заемных средств;

  7. Полученные на основе лизингового соглашения основные средства производства дают возможность уменьшить инвестиционный риск и риск, связанный с моральным износом оборудования;

  8. Страховку объекта лизинга может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить стоимость страховки в лизинговые выплаты и, таким образом, уменьшить размер единовременно отвлекаемых средств лизингополучателя;

  9. Лизинг повышает гибкость в принятии решений в строительной организации. В то время, как при покупке существует альтернатива только «да» или «нет», при лизинге пользователь имеет возможность путем выбора типа лизингового соглашения, срока лизинга, остаточной стоимости более точно рассчитать свои индивидуальные возможности и потребности;

  10. При лизинге лизингополучатель несет более скромные административные издержки по сравнению с издержками при покупке (например, в случае финансового лизинга налог на имущество выплачивает лизинговая компания). При некоторых формах лизинга (например, при лизинге с полным набором услуг) лизингополучатель разгружает не только управленческий персонал, но и обслуживающие службы;

  11. Лизинговой компании обычно легче обеспечить дальнейшее использование бывших в употреблении средств производства, чем отдельной (самостоятельной) фирме, что особенно важно для тех случаев производства, которые подвержены частой технической модернизации.

Однако лизинг может иметь и ряд недостатков:

  1. При ежегодно повышающемся уровне инфляции лизингополучатель не сможет получить значительного выигрыша при покупке оборудования после истечения сроков лизингового соглашения по остаточной стоимости, так как она будет постоянно расти;

  2. При финансовом лизинге оборудование может устареть, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до конца действия договора лизинга;

  3. При оперативном лизинге общая стоимость лизинга может быть больше из-за включения в комиссионное вознаграждение дополнительных рисков лизингодателя.

1.5 Функции лизинга


    1. Финансовая функция лизинга - состоит в том, что он является формой вложения в основные фонды и дополнением к таким традиционным каналам финансирования, как бюджетные средства, собственные средства предприятий и организаций, долгосрочный кредит и прочие источники.

В современных условиях финансовой функции лизинга принадлежит ведущая роль.

Организация-лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных средств или привлечения заемных средств. Лизингополучатель освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в ряде случаев рассматривается как ее альтернатива. Кроме того, лизинг может открывать доступ к нужному имуществу в случаях каких-либо кредитных ограничений и невозможности привлечения для этих целей заемных средств.

  1. Производственная функция лизинга - состоит в том, что это - один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающий доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения. Мировой опыт свидетельствует, что бурному развитию лизинга способствует ускорение темпов научно-технического прогресса. Лизинг позволяет разрешить противоречие между необходимостью использования в условиях обостряющейся конкуренции самой современной техники и быстрым ее моральным старением. Благодаря таким чертам лизинга, как оперативность и гибкость, лизингополучатель получает возможность удовлетворять свои производственные потребности, связанные с сезонным характером работ (сельское хозяйство, перерабатывающие отрасли, строительство). Таким образом, производственная функция лизинга заключается в решении лизингодателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность.

  2. Сбытовая функция лизинга - в условиях переходной экономики не может быть реализована полностью. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции обусловлена падением уровня производства и разбалансированностью рынка технической продукции.

Сбытовая функция лизинга имеет значение только в том случае, если к нему прибегают в целях расширения круга потребностей и завоевания новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобретения оборудования в собственность, либо в силу особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном обладании им.

1.6 Оформление лизинговой сделки
Основным документом, в котором оформляются лизинговые отношения лизингодателя с лизингополучателем, является лизинговое соглашение. Оно заключается между ними с целью предоставления лизингополучателю для производственной эксплуатации объекта лизинга, описание которого прилагается в спецификации к лизинговому соглашению в качестве его неотъемлемой части. В лизинговом соглашении указываются срок, к которому лизингодатель обязуется предоставить объект лизинга, место поставки, местонахождение объекта лизинга после его покупки и характер его использования (интенсивность эксплуатации оборудования и прочее).

Лизинговое соглашение вступает в силу с даты подписания акта приемки оборудования в эксплуатацию и действует в течение установленного в нем срока. Согласно лизинговому соглашению лизингополучатель получает право использовать оборудование в течение определенного срока - срока лизинга, а по истечении срока лизингового соглашения к лизингополучателю переходит также и право собственности на данное оборудование.

Переуступка лизингополучателем своих прав, обязанностей и других возникающих у него по настоящему соглашению интересов третьему лицу разрешается только на основании письменного согласия лизингодателя. В этом случае строительная организация предоставляет лизингодателю необходимые данные о третьем лице по установленной лизингодателем форме в течение 15 дней.

Лизингодатель имеет право уступить свои право по лизинговому соглашению или какие-либо интересы, вытекающие из него, полностью или частично третьему лицу без согласия лизингополучателя, но с уведомлением его об этом.

В лизинговом соглашении оговариваются условия поставки оборудования и порядок возмещения расходов, связанных с его транспортировкой и пуском в эксплуатацию. Такие расходы относятся на счет лизингополучателя.

Специальный раздел договора должен быть посвящен правам и обязанностям лизингодателя и строительной организации. Поскольку главной обязанностью строительной организации является выплата лизинговых платежей, в договоре указывается, что их размер в расчете на один квартал должен составлять определенную сумму. Выплата лизинговых платежей осуществляется ежеквартально. Обязательно устанавливаются санкции к лизингополучателю при задержке платежей. Кроме того, в соглашении указывается характер лизинговых рисков, которые могут возникнуть при эксплуатации объекта лизинга, и действия сторон при возмещении возможного ущерба.

В отдельном разделе соглашения стороны оговаривают условия, при которых сделка может быть прекращена досрочно как при инициативе лизингополучателя, так и по инициативе лизингодателя. Здесь же определяются действия договаривающихся сторон, которые они обязуются предпринять после закрытия сделки.

В лизинговом соглашении также предусматриваются условия страхования объекта лизинга. Поскольку страхование возлагается на лизингополучателя, он должен предъявить лизингодателю страховой полис в течение 15 дней с момента начала срока лизинга и обеспечить его действие в течение всего этого срока.

Лизинговое соглашение составляется в двух экземплярах, имеющих одинаковую силу, и обязательно для исполнения сторонами, равно как и их законными представителями.

Все споры, возникающие в связи с заключением и исполнением лизингового соглашения, решаются между сторонами в арбитражном или в третейском суде.

О фактической поставке объекта лизинговой сделки, его монтаже и вводе в эксплуатацию свидетельствует акт приемки оборудования. Он оформляется лизингополучателем и подписывается обеими сторонами. Перед подписанием акта приемки лизингополучатель обязан произвести осмотр оборудования. В акте удостоверяется соответствие по техническим условиям и комплектности принимаемого в лизинг имущества условиям, предусмотренным в лизинговом соглашении.

Подписывая акт, лизингополучатель таким образом подтверждает лизингодателю надлежащую поставку объекта сделки в соответствии с ранее достигнутой между ними договоренностью. В случае обнаружения при приеме оборудования устраненных дефектов лизингополучатель должен перечислить их в акте приемки в эксплуатацию и отметить, что в целом их наличие не нарушает нормального функционирования оборудования и не влияет на обязанности лизингополучателя выплачивать лизинговые платежи.

Если лизингополучатель отказывается принимать оборудование из-за наличия неустраненных дефектов, исключающих его нормальную эксплуатацию, он обязан в письменной форме уведомить об этом лизингодателя. Поставка такого оборудования позволяет лизингополучателю объявить о расторжении лизингового соглашения. Однако, если расторжение лизингового соглашения было вызвано неоправданными причинами, лизингодатель вправе требовать возмещения ему нанесенных убытков.

Если лизингополучатель независимо от причин не предоставил лизингодателю оборудования в двухнедельный срок со дня прибытия оборудования на место доставки акт приемки его в эксплуатацию и не заявил о наличии недостатков в оборудовании, устранение которых невозможно, оборудование считается принятым.

В процессе эксплуатации объекта лизинга лизингополучатель обязан содержать оборудование в соответствии с правилами и техническими инструкциями, а также рекомендациями лизингодателя.

Согласно договору о техническом обслуживании передаваемой в лизинг строительной техники лизингодатель обязуется производить необходимый текущий ремонт и своевременное профилактическое обслуживание за счет лизингополучателя.

Внесение лизингополучателем каких-либо изменений в объект допускается только при наличии письменного согласия на это лизингодателя. Лизингодатель имеет право, предварительно известив лизингополучателя, проверит на месте использование объекта лизинга. В случае необходимости для этого могут быть привлечены независимые специалисты-эксперты.

Ознакомление третьих лиц с конструкцией оборудования, его техническими характеристиками, а также предоставление им другой информации об использовании оборудования и содержании лизингового соглашения допускается только при наличии на то письменного соглашения лизингодателя. Лизингополучатель принимает на себя все риски, возникшие в процессе эксплуатации и связанные с разрушением, потерей, кражей, преждевременным износом, порчей или повреждением строительной техники, независимо от того, исправим или неисправим причиненный ущерб.

В случае возникновения какого-либо из перечисленных рисков лизингополучатель обязан за свой счет и по своему усмотрению отремонтировать оборудование или заменить его на любое аналогичное, приемлемое для лизингодателя. Оборудование, предоставленное взамен дефектного, должно рассматриваться в качестве правомерной замены первоначально предусмотренного оборудования, а право собственности на него должно принадлежать лизингодателю. За лизингополучателем при этом сохраняется обязанность уплаты всех сумм лизинговых взносов и других платежей, предусмотренных соглашением.

Если лизингополучатель не в состоянии отремонтировать или заменить оборудование, он должен погасить всю задолженность лизингодателю по выплате лизинговой платы и выплатить ему неустойку в размере суммы закрытия сделки (всю не выплаченную в срок лизинговую плату и общую сумму последующих взносов, которую следовало бы внести, если бы соглашение не было расторгнуто) в течение одной недели после предъявления лизингодателем требования об уплате. Обязательство лизингополучателя внести полностью лизинговую плату считается выполненным по получении лизингодателем суммы закрытия сделки.

Лизингополучатель не может требовать от лизингодателя какого-либо возмещения убытков или уменьшения размера платы за лизинг при нарушении нормального хода использования и эксплуатации оборудования, какими бы ни были причины этого, включая форс-мажорные обстоятельства. В случае полной утраты имущества или его полной конструктивной гибели все последующие взносы должны быть уплачены лизингодателю, а действие договора прекращено.

Лизингополучатель также несет ответственность за все повреждения, причиненные строительной технике вследствие использования, хранения или эксплуатации оборудования. В случае каких-либо изменений в области налогообложения, кредитных отношений и т.д., повлекших непредусмотренные расходы, стороны должны встретиться для разрешения проблемы.

Лизинговое соглашение считается прекращенным по истечении срока его действия. По окончании этого срока лизингополучатель получает оборудование в собственность.

Лизингополучатель не может отказаться от лизинга до истечения срока соглашения, кроме тех случаев, когда при приемке оборудования обнаружатся недостатки, исключающие его нормальную работу и устранение которых невозможно. Во всех остальных случаях при расторжении соглашения по инициативе лизингополучателя он обязан предоставить лизингодателю компенсацию, равную всей сумме закрытия сделки.

Лизингодатель имеет права заявить о немедленном прекращении лизингового соглашения в следующих случаях:

  1. когда лизингополучатель в течение более трех недель не выполняет своих обязательств по какому-либо из платежей, предусмотренных соглашением;

  2. лизингополучатель по получении требования об уплате не погашает всю сумму задолженности (включая пеню за просрочку) в течение двух недель;

  3. лизингополучатель эксплуатирует строительную технику с нарушением условий соглашения;

  4. в период действия соглашения организация лизингополучателя ликвидирована.

При наличии любого из этих условий лизингополучатель должен уплатить лизингодателю всю сумму закрытия сделки. С момента получения уведомления о закрытии сделки лизингополучатель лишается права пользования оборудованием.

Если лизингополучателем не внесена сумма закрытия сделки, он обязан в четырехнедельный срок со дня получения от лизингодателя требования об уплате выслать оборудование по любому из указанных им адресов. Все риски и расходы по такой перевозке несет лизингополучатель. В случае невозвращения оборудования лизингодатель имеет право вступить во владение таковым и произвести его транспортировку по своему усмотрению за счет лизингополучателя, возложив на него все возникающие при этом риски.

При невозвращении лизингополучателем оборудования по закрытии сделки с него взимается пеня в размере установленного процента от остаточной стоимости оборудования за каждый день просрочки до его полного возврата.

При возврате оборудования лизингодателю в случае досрочного закрытия сделки оно должно быть передано в состоянии, соответствующем условиям эксплуатации, предусмотренным в соглашении.

1.7 Область экономической эффективности лизинговых операций в строительстве
В хозяйственной деятельности строительной организации возникают ситуации, когда лизинговые операции являются коммерчески неэффективными, что свидетельствует о расхождении между расчетами, проведенными по существующим методикам, и фактически складывающимися ситуациями в строительных организациях.

При сравнении экономической эффективности лизинга с другими формами привлечения финансовых ресурсов расчетный период, как правило, берется только в пределах договора лизинга и не учитывает затраты лизингополучателя по окончании срока действия договора; расчеты ведутся только по расходной части выплат, без учета финансовых потоков строительной организации. На практике возможны ситуации, когда финансовых ресурсов, имеющихся у строительной организации, может не хватить для погашения лизинга.

Анализ изменения стоимости одной машино-смены строительных машин при расчете затратным методом в зависимости от форм привлечения ресурсов (рисунок 2) показывает, что использование лизинга для приобретения техники целесообразно, если при этом обеспечивается более быстрых рост активов (увеличение рыночной стоимости строительной организации), чем при альтернативных источниках вложения капитала. Это, в свою очередь, возможно, когда затраты компенсируются сметой строительно-монтажных работ. В таких случаях имеет место абсолютная экономическая эффективность лизинга.


Прибыль

Накладные расходы

З/пл

машиниста

Топливо и эксплуатацион-

ные материалы


Прибыль

Накладные расходы

З/пл

машиниста

Топливо и эксплуатацион-

ные материалы














Прибыль

Амортизационные отчисления

Накладные расходы

З/пл

машиниста

Топливо и эксплуатацион-

ные материалы




Рисунок 2 - Стоимость машино-смены строительной техники

при различных формах привлечения финансовых ресурсов
Если строительная техника приобретается управлением механизации для оказания услуг там, где рынком установлена стоимость одной машино-смены, использование лизинговой или кредитной операции нецелесообразно, так как они увеличивают цену продукции. В этой ситуации бессмысленно проводить исследования по определению сравнительной экономической эффективности лизинга и кредита, так как эти формы привлечения финансовых ресурсов не обеспечивают конкурентоспособность данного вида деятельности.

Обобщение существующего опыта свидетельствует, что осуществление лизинговых операций экономически эффективно в следующих случаях:

  1. При приобретении принципиально новых видов техники, которая позволит получать более высоких доход, чем при использовании оборудования, имеющегося в регионе. В этом случае лизинговые платежи в полном объеме будут включены в себестоимость при формировании стоимости машино-смены строительной техники;

  2. При применении прогрессивных технологий (например, подвижной опалубки и бетононасосов при строительстве монолитных зданий), что позволяет снизить себестоимость за счет сокращения затрат на машины, механизмы, заработную плату, а также сократить сроки строительства объекта. Таким образом обеспечивается компенсация затрат на осуществление лизинговых платежей;

  3. При расширении объема продаж без изменения цены. Так, приобретение технологической линии по производству тротуарной плитки путем лизинга эффективно, так как лизинговый платеж будет компенсироваться за счет ускоренных темпов роста прибыли;

  4. При замене в технологической цепи самостоятельно функционирующей единицы оборудования. В этом случае прибыль получается от работы всей технологической сети в целом (при выходе из строя одной единицы вся цепь перестает функционировать);

Комплексное применение нескольких перечисленных вариантов позволяет получить синергетический эффект.

Лизинг обладает «качественными» преимуществами. Считается, однако, что преимущества невозможно оценить количественно. Наличие (или отсутствие) качественных преимуществ, а также их «величина» в конкретных сделках определяются лишь субъективным мнением менеджеров, участвующих в лизинговых операциях, поэтому качественные характеристики лизинга зачастую не учитываются в анализе. Такая постановка вопроса не решает задачи конкретного выбора в реальной строительной организации, а просто декларирует невозможность количественного учета качественных характеристик лизинга. Но качественные характеристики можно оценить количественно, представив их, например, в виде преимуществ:

  1. Инвестирование в форме имущества (в отличие от денежного кредита) снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;

  2. Лизинг предполагает стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящую строительную технику;

  3. Выгоднее приобретать строительную технику по лизингу, чем брать кредит на ее приобретение (лизинговое имущество выступает в качестве залога);

и недостатков:

  1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью, обусловленной большим количеством участников;

  2. На лизингодателя ложится риск морального старения техники (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок амортизации).

Сложность получения достоверной оценки лизинга (с учетом качественных преимуществ и недостатков) связана с относительностью получаемых результатов. Именно из-за разных подходов к оценке преимуществ и недостатков возникают различия в оценке лизинга его участниками. На практике стоимость лизинга для арендатора и лизингодателя редко совпадает из-за разнонаправленности их интересов. Задача объективного расчета стоимости лизинга, включающего количественный учет качественных преимуществ и недостатков, теоретически решаема. Важно помнить, что качественные характеристики лизинга могут быть приняты во внимание только при корректной их оценке.

1.8 Методы начисления лизинговых платежей
Министерством экономики Российской Федерации разработаны методические рекомендации по расчету лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга.

Под лизинговыми платежами в рекомендациях понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора.

В лизинговые платежи включаются:

- амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга;

- компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства;

- комиссионное вознаграждение;

- плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга;

- стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрены выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

  1. Метод "с фиксированной общей суммой",
      1   2   3


Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации