144 показателя финансовой отчетности и формулы их расчета - файл n1.doc

приобрести
144 показателя финансовой отчетности и формулы их расчета
скачать (233 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc233kb.07.07.2012 22:29скачать

n1.doc



МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

к решению задач и выполнению тестов по разделам «Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее анализ», «Финансовый менеджмент »

№ пп

ПОКАЗАТЕЛЬ

РАСЧЕТ



Общая величина оборотного капитала (оборотных активов)

Строка 290 формы №1



Величина оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности организации

Строка 290 – сумма задолженности участников (учредителей по взносам в уставный капитал) формы №1 – строка 230 формы №1



Величина материальных оборотных средств (запасов)

Строка 210 формы №1



Величина абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1)

Сумма строк 250, 260 формы №1



Величина быстро реализуемых активов (А2)

Сумма строк 240, 270 формы №1



Величина медленно реализуемых активов (А3)

Сумма строк 210, 220, формы №1



Величина трудно реализуемых активов (А4)

Строка 190, 230 формы №1



Величина наиболее срочных обязательств(П1)

Сумма строк 620, 630 формы №1



Величина краткосрочных обязательств (П2)

Сумма строк 610, 650, 660 формы №1



Величина долгосрочных обязательств (П3)

Строка 590 формы №1



Величина постоянных пассивов (П4)

Сумма строк 490,640 формы №1



Величина собственного капитала организации

Сумма строк 490, 640 формы №1



Величина инвестированного капитала

Сумма строк 490, 510, 520, 640 формы №1



Величина активов, принимаемых в расчет чистых активов

Строка 300 формы №1 - сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал



Величина обязательств, принимаемых в расчет чистых активов

Сумма строк 590, 610, 620, 630, 650, 660 формы №1



Величина чистых активов

[Строка 300 формы №1 - сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал] – (сумма строк 590, 610, 620, 630, 650, 660 формы №1)



Величина обязательств (заемных источников финансирования)

Сумма строк 590, 690 формы №1 - строка 640 формы №1



Величина финансовых вложений

Сумма строк 140, 250 формы №1



Величина собственного оборотного капитала

Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 - строка 190 формы №1



Величина краткосрочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов текущей, критической и абсолютной ликвидности

Сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1



Величина собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования

Сумма строк 490, 590, 640 формы №1



Величина долгосрочных заемных источников финансирования

Строка 590 формы №1



Величина чистых оборотных активов (собственных оборотных средств)

(Строка 290 формы №1 - сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) - сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1



Коэффициент текущей ликвидности1

(Строка 290 формы №1 – строка 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1



Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)

(Строка 290 формы №1 - сумма строк 210, 220, 230 формы №1) / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1



Коэффициент абсолютной ликвидности

Сумма строк 250, 260 формы №1 / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1



Коэффициент срочной ликвидности

Сумма остатка денежных средств организации на конкретную дату / сумма обязательств, требующих погашения на эту дату



Коэффициент платежеспособности за год (по данным формы №4)

(Остаток денежных средств организации на начало года + общая сумма полученных денежных средств за год) / общая сумма израсходованных денежных средств за год



Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

(Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 - строка 190 формы №1) / строка 290 формы №1



Коэффициент маневренности собственного капитала

(Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 - строка 190 формы №1) / сумма строк 490, 640 формы №1



Коэффициент постоянного (внеоборотного) актива

(Строка 190 - строка 590 формы №1) / сумма строк 490, 640 формы №1



Мультипликатор капитала

Строка 300 формы №1 / сумма строк 490, 640 формы №1



Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) (Equity RatioER)

Сумма строк 490, 640 формы №1 / строка 700 формы №1



Коэффициент концентрации привлеченных средств (Total Debt Ratio - TDR)

(Сумма строк 590, 690 формы №1- строка 640 формы №1) / строка 700 формы №1



Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)

Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 / строка 700 формы №1



Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг, финансовый леверидж)

(Сумма строк 590, 690 формы №1- строка 640 формы №1) / сумма строк 490, 640 формы №1



Коэффициент оборачиваемости (отдачи) совокупных активов

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 300нг2 + 300кг2 формы №1)



Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 290нг + 290кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов)

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 210нг + 210кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 214нг + 214кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 240нг + 240кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (сумма строк 230, 240 нг + 230, 240 кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 260нг + 260кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (сумма строк 490, 640 нг + 490, 640 кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (сумма строк 610, 620, 630, 650, 660н г + 610, 620, 630, 650, 660кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 610нг + 610кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 620нг + 620кг формы №1)



Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам

Строка 010 формы №2 / 0,5 Ч (строка 621нг + 621кг формы №1)



Оборачиваемость активов по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 300нг +300кг формы №1) Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость оборотных активов по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 290нг + 290кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов) по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 210нг + 210кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость готовой продукции по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 214нг + строка 214кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 240нг + 240кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности по данным за год в днях

(0,5 Ч (сумма строк 230, 240 нг + 230, 240 кг формы №1) Ч360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 240нг + 240кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость денежных средств по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 260нг + 260кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость краткосрочных заемных источников финансирования за год в днях

(0,5 Ч (сумма строк 610, 620, 630, 650, 660нг + 610, 620, 630, 650, 660кг формы №1) Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 610нг + 610кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость кредиторской задолженности по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 620нг + 620кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам по данным за год в днях

(0,5 Ч (строка 621нг + 621кг) формы №1 Ч 360) / строка 010 формы №2



Совокупные доходы, увеличивающие чистую прибыль отчетного периода

Сумма строк 010, 060, 080, 090, 141 формы №2



Совокупные расходы, уменьшающие чистую прибыль отчетного периода

(Сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 150,142 формы №2)



Величина доходов по обычным видам деятельности

Строка 010 формы №2



Величина расходов по обычным видам деятельности

Сумма строк 020, 030, 040 формы №2



Величина чистой прибыли (убытка) (Net profit - NP)

Строка 190 формы №2



Величина валовой прибыли (Gross Profit - GP)

Строка 029 формы №2



Величина прибыли от продаж

Строка 050 формы №2



Величина прибыли до налогообложения (Earnings before taxes - EBT)

Строка 140 формы №2



Величина прибыли до вычета амортизации, финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization - EBITDA)

(Сумма строк 140, 070 формы №2) + строка 740 формы №5



Величина операционной прибыли (до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль) (Earnings Before Interest and Taxes - EBIT)

Сумма строк 140, 070 формы №2



Коэффициент генерирования доходов (отношение прибыли до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль (EBIT) к средней балансовой величине совокупных активов)

[(Сумма строк 140, 070 формы №2) / (0,5 Ч (строка 300нг + 300кг) формы №1)] Ч 100%



Коэффициент покрытия (обеспеченности) процентов (Times Interest EarnedTIE)

[(Сумма строк 140, 070 формы №2) / строка 070 формы №2)] Ч 100%



Величина расходов на 1 руб. доходов до налогообложения прибыли (расходоемкость доходов)

(Сумма строк 020, 030, 040, 070, 100 формы №2)/ сумма строк 010, 060, 080, 090 формы №2



Величина доходов на 1 руб. расходов до налогообложения прибыли (доходность расходов)

Сумма строк 010, 060, 080, 090 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040, 070, 100 формы №2



Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 руб. выручки от продаж

Сумма строк 020, 030, 040 формы №2 / строка 010 формы №2



Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль отчетного периода

Строка 010 формы №2 / сумма строк 010, 060, 080, 090,141 формы №2



Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль отчетного периода

Сумма строк 020, 030, 040 формы №2 / (сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 142, 150 формы №2) – строка 141 формы №2



Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (%)3

[Строка 140 формы №2 / (0,5 Ч (строка 300нг + 300кг) формы №1)] Ч 100%



Рентабельность активов по чистой прибыли (%)

[Строка 190 формы №2 / (0,5 Ч (строка 300нг + 300кг) формы №1)] Ч 100%



Рентабельность производственных фондов по прибыли от продаж (%)

[Строка 050 формы №2 / (0,5 Ч (сумма строк 120, 210нг + сумма строк 120, 210кг) формы №1)] Ч 100%



Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения (%)

[Строка 140 формы №2 / (0,5 Ч (строка 290нг + 290кг) формы №1)] Ч 100%



Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли (%)

[Строка 190 формы №2 / (0,5 Ч (строка 290нг + 290кг) формы №1)] Ч 100%



Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (%)

[Строка 190 формы №2 / (0,5 Ч (сумма строк 490, 640нг + сумма строк 490, 640кг) формы №1)] Ч 100%



Рентабельность инвестированного капитала

[Сумма строк 190, 070 формы №2 / (0,5 Ч (сумма строк 490, 510, 520, 640нг + сумма строк 490, 510, 520, 640кг) формы №1)] Ч 100%



Рентабельность продаж по прибыли от продаж (%)

(Строка 050 формы №2 / строка 010 формы №2) Ч 100%



Рентабельность валовая (%)

(Строка 029 формы №2 / строка 010 формы №2) Ч 100%



Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (%)

(Строка 140 формы №2 / строка 010 формы №2) Ч 100%



Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж (%)

(Строка 050 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040 формы №2) Ч 100%



Рентабельность расходов по чистой прибыли (%)

(Строка 190 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 130, 150 формы №2) Ч 100%



Величина стоимости (цена) заемных источников финансирования (%)

(Сумма расходов, связанных с привлечением заемных источников финансирования / Средняя балансовая величина заемных источников финансирования) Ч 100%



Текущая (дивидендная) доходность акций (%)

(Сумма дивидендов / рыночная стоимость акций) Ч 100%



Общий индекс цен (Ip)

Ip = (p1 Ч q1) / (p0 Ч q1), где p – цена единицы продукции, q – количество единиц продукции, 0 – значение предыдущего (базисного) периода, 1 – значение отчетного периода



Индекс прироста цен

Ip - 1



Дополнительная величина вложений капитала в связи с ростом цен

Объем предстоящих вложений Ч индекс прироста цен



Балансовая стоимость акции организации

Величина чистых активов / количество оплаченных акций организации



Материалоотдача

Строка 010 формы №2 / строка 710 формы №5



Зарплатоотдача (с учетом социальных отчислений)

Строка 010 формы №2 / сумма строк 720, 730 формы №5



Амортизациоотдача

Строка 010 формы №2 / строка 740 формы №5



Отдача по прочим элементам расходов

Строка 010 формы №2 / строка 750 формы №5



Расходоемкость (отношение величины совокупных расходов к выручке от продаж)

Строка 760 формы №5 / строка 010 формы №2



Зарплатоемкость (отношение расходов на оплату труда, включая социальные отчисления, к выручке от продаж)

Сумма строк 720, 730 формы №5 / строка 010 формы №2



Амортизациеемкость (отношение расходов на амортизацию к выручке от продаж)

Строка 740 формы №5 / строка 010 формы №2



Материалоемкость (отношение материальных расходов к выручке от продаж)

Строка 710 формы №5 / строка 010 формы №2



Доля материальных расходов в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности

Строка 710 формы №5 / строка 760 формы №5



Доля расходов на оплату труда, включая социальные отчисления, в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности

Сумма строк 720, 730 формы №5 / строка 760 формы №5



Доля расходов на амортизацию в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности

Строка 740 формы №5 / строка 760 формы №5



Доля прочих расходов в совокупной величине расходов по обычным видам деятельности

Строка 750 формы №5 / строка 760 формы №5



Относительная экономия (перерасход) материальных оборотных средств

[0,5 Ч (строка 210нг + 210кг формы №1)] - [0,5 Ч (строка 210нпг + 210нг формы №1) Ч (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)]



Относительная экономия (перерасход) оборотных средств

[0,5 Ч (строка 290нг + 290кг формы №1)] - [0,5 Ч (строка 290нпг + 290нг формы №1) Ч (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)]



Относительная экономия (перерасход) материальных расходов

Строка 710 формы №5 за отчетный год - [строка 710 формы №5 за предыдущий год Ч (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)]



Относительная экономия (перерасход) расходов на оплату труда, включая социальные отчисления

Сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год - [сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год Ч (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)]



Относительная экономия (перерасход) расходов на амортизацию

Строка 740 формы №5 за отчетный год - [строка 740 формы №5 за предыдущий год Ч (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)]



Относительная экономия (перерасход) прочих расходов по обычным видам деятельности

Строка 750 формы №5 за отчетный год - [строка 750 формы №5 за предыдущий год Ч (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)]



Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств на прирост выручки от продаж

[0,5 Ч (строка 290нг + 290кг формы №1) - 0,5 Ч (строка 290нпг + 290нг формы №1)] Ч [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 Ч (строка 290нпг + 290нг формы №1)]



Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств на прирост выручки от продаж

{[Строка 010 формы №2 за отчетный год / 0,5 Ч (строка 290нг + 290кг формы №1)] - [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 Ч (строка 290нпг + 290нг формы №1)]} Ч [0,5 Ч (строка 290нг + 290кг формы №1)]



Влияние изменения среднегодовой стоимости материальных оборотных средств на прирост выручки от продаж

[0,5 Ч (строка 210нг + 210кг формы №1) - 0,5 Ч (строка 210нпг + 210нг формы №1)] Ч [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 Ч (строка 210нпг + 210нг формы №1)]



Влияние изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств на прирост выручки от продаж

{[Строка 010 формы №2 за отчетный год / 0,5 Ч (строка 210нг + 210кг формы №1)] - [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 Ч (строка 210нпг + 210нг формы №1)]} Ч [0,5 Ч (строка 210нг + 210кг формы №1)]



Влияние изменения расходов на амортизацию на прирост выручки от продаж

(Строка 740 формы №5 за отчетный год - строка 740 формы №5 за предыдущий год) Ч (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 740 формы №5 за предыдущий год)



Влияние изменения амортизациоотдачи на прирост выручки от продаж

[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 740 формы №5 за отчетный год) - (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 740 формы №5 за предыдущий год)] Ч строка 740 формы №5 за отчетный год



Влияние изменения материальных расходов на прирост выручки от продаж

(Строка 710 формы №5 за отчетный год - строка 710 формы №5 за предыдущий год) Ч (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 710 формы №5 за предыдущий год)



Влияние изменения материалоотдачи на прирост выручки от продаж

[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 710 формы №5 за отчетный год) - (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 710 формы №5 за предыдущий год)] Ч строка 710 формы №5 за отчетный год



Влияние изменения расходов на оплату труда с начислениями на прирост выручки от продаж

(Сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год – сумма строк 720,730 формы №5 за предыдущий год) Ч (строка 010 формы №2 за предыдущий год / сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год)



Влияние изменения зарплатоотдачи на прирост выручки от продаж

[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год) - (строка 010 формы №2 за предыдущий год / сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год)] Ч сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год



Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности использования каждого вида ресурсов (%)

[(Относительный прирост каждого вида ресурсов за отчетный год, в %) / относительный прирост выручки от продаж, в %] Ч 100%



Доля влияния на прирост выручки от продаж интенсивности использования каждого вида ресурсов (%)

(1 - Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности использования каждого вида ресурсов) Ч 100%



Величина маржинальной прибыли

Выручка от продаж (нетто) - переменные расходы



Удельная маржинальная прибыль (маржинальная прибыль в расчете на единицу i-го вида продукции)

(Выручка от продажи i-го вида продукции(нетто) - переменные расходы, относящиеся к i-му виду продукции) / количество проданных единиц i-го вида продукции



Критический объем продаж (порог рентабельности, точка безубыточности) в количестве единиц продукции

Общая величина постоянных расходов / величина маржинальной прибыли в расчете на единицу продукции



Критический объем продаж (порог рентабельности, точка безубыточности) в стоимостном выражении

Вариант 1: Критический объем продаж в количестве единиц продукции Ч средняя цена реализации единицы продукции.

Вариант 2: Общая величина постоянных расходов / доля маржинальной прибыли в выручке от продаж.

Вариант 3: Общая величина постоянных расходов / [(цена реализации единицы продукции – переменные расходы, приходящиеся на единицу продукции) / цена реализации единицы продукции]



Запас финансовой прочности (зона прибыльной продажи продукции) в стоимостном выражении

Общая величина выручки от продаж - критический объем продаж в стоимостном выражении



Запас финансовой прочности (зона прибыльной продажи продукции) в количестве единиц продукции

Общее количество продаж продукции – критический объем продаж в количестве единиц продукции



Прибыль на акцию

Чистая прибыль, за вычетом дивидендов по привилегированным акциям / средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за отчетный период



Дивидендное покрытие

Величина прибыли на акцию / величина дивидендов, приходящихся на 1 обыкновенную акцию



Коэффициент котируемости акции

Рыночная цена акции / Величина прибыли на акцию



Относительный уровень эффекта финансового рычага (левериджа) (%)

где ЭФР – эффект финансового рычага; RTAX (Tax Ratio) – коэффициент налогообложения прибыли; ROA (Return on Assets) – процентный уровень экономической рентабельности совокупных активов, исчисленный как отношение прибыли до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств (Earnings before Interest and Taxes - EBIT) к совокупным активам (Total Assets - TA); WACTL (Weighted Average Cost of Total Liabilities) – процентный уровень средневзвешенной цены совокупных обязательств, который рассчитывается как отношение расходов по привлечению заемных источников средств к совокупным обязательствам; TL (Total Liabilities) – совокупные обязательства; Е (Equity Capital) – собственный капитал



Оптимальный объем партии заказа сырья в количественном выражении (модель экономически обоснованного объема заказа - EOQ)

EOQ=, где F – стоимость выполнения одной партии заказа; D – общая потребность в сырье за период в количественном выражении; H – затраты по хранению единицы сырья



Приведенный (дисконтированный) доход (приведенная стоимость)

где PV (Present Value) – чистая приведенная стоимость (дисконтированный доход); CFi – возвратный поток денежных средств (доходов) от реализации инвестиций за i-й период дисконтирования; n - количество периодов дисконтирования; r - дисконтная ставка



Чистый приведенный (дисконтированный) доход (чистая приведенная стоимость)

, где NPV (Net Present Value) – чистая приведенная стоимость (дисконтированный доход); IC - величина инвестиций; CFi – возвратный поток денежных средств (доходов) от инвестиций за i-й период дисконтирования; n - количество периодов дисконтирования; r - дисконтная ставка



Внутренняя норма рентабельности

Рассчитывается исходя из уравнения: , где IRR (Internal Rate of Return) – внутренняя норма рентабельности, IC - величина инвестиций; CFi – возвратный поток денежных средств (доходов) от инвестиций за i-й период дисконтирования; n - количество периодов дисконтирования; r - дисконтная ставка



Индекс рентабельности инвестиций

, где PI (Profitability Index) – индекс рентабельности инвестиций; PV (Present Value) – чистая приведенная стоимость (дисконтированный доход); IC - величина инвестиций



Средневзвешенная стоимость (цена) капитала (%)

WAСС = ∙ di , где WAСС (Weighted Average Cost of Capital) – средневзвешенная стоимость (цена) капитала; Кi – процентный уровень цены i-го элемента капитала (источника средств); di – удельный вес (доля) i-го элемента капитала в его совокупной величине; n - количество элементов капитала (источников средств)



Коэффициент ? (бета)

, где V – корреляция между уровнем дохода от рассматриваемого вида ценной бумаги и средним уровнем доходности фондовых инструментов на рынке в целом; ц - среднеквадратическое отклонение уровня доходности по рассматриваемому виду ценных бумаг; ф - среднеквадратическое отклонение уровня доходности фондовых инструментов на рынке в целом в аналогичном рассматриваемом периоде



Модель оценки капитальных активов (CAPM - capital asset pricing model)

Re = Rf + (Rm - Rf) + S1 + S2 + C,

где Re - норма дохода на собственный капитал; Rf - норма дохода по безрисковым вложениям; Rm - среднерыночная норма доходности;  - показатель изменчивости цен на акции компании; S1 - дополнительная норма дохода за риск инвестирования в конкретную компанию (несистематические риски); S2 - дополнительная норма дохода за риск инвестирования в малую компанию; C - дополнительная норма дохода, учитывающая страновой риск.



Модель кумулятивного построения ставки дисконта

Re = Rf + X1 + X2 + X3 + X4 + X5 + X6 + ... + Xn + C,

где Re - требуемая норма дохода на собственный капитал; Rf - норма дохода по безрисковым вложениям; Х1 - дополнительная норма дохода за размер организации; Х2 - дополнительная норма дохода за качество управления; Х3 - дополнительная норма дохода за финансовую структуру; Х4 - дополнительная норма дохода за производственную и территориальную диверсификацию; Х5 - дополнительная норма дохода за диверсификацию клиентуры; Х6 - дополнительная норма дохода за рентабельность и предсказуемость доходов; Хn - дополнительная норма дохода за прочие риски, характерные для компании; C - дополнительная норма дохода, учитывающая страновой риск

Примечания:

1округление значений коэффициентов производится с точностью до 0,001.

2сокращения «нг» и «кг» означают соответственно «на начало отчетного года» и «на конец отчетного года»; сокращение «нпг» означает «на начало предыдущего года».

3округление показателей, выраженных в процентах, производится с точностью до 0,01%




МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации