Курсовой проект - Классификация и оценка рисков при проведении оценки бизнеса - файл n1.doc

приобрести
Курсовой проект - Классификация и оценка рисков при проведении оценки бизнеса
скачать (171 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc171kb.07.07.2012 04:08скачать

n1.doc



Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

______________________________________________________________________

«МАТИ» - РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. К.Э. Циолковского
Кафедра «Финансовый менеджмент»

Курсовая работа
по предмету:

«Антикризисное управление»

На тему:
Классификация и оценка рисков при проведении оценки бизнеса


Выполнила студентка

Группы 6МЕН-4ДС-166

Щеголихина Наталья

Проверил преподаватель:

Пушкарева Мария Борисовна
__________________________________________________________________
Москва 2010 г.

Содержание:
Введение………………………………..………………….…………….…….3

  1. Теоретическая часть

    1. Понятие рисков…..…..……………….….…………………………...5

    2. Классификация рисков в бизнесе...………………………………….6

2.1. Внешние риски………………………………….………..…….6

2.2. Внутренние риски………………………………..…………….8

    1. Методы оценки рисков………………………….…………………..11

3.1. Статистические………………………………………….……13

3.2. Аналитические…………………………………….………….14

3.3. Метод экспертных оценок………………………….………..15

3.4. Метод аналогов………………………………………….……15


  1. Практическая часть

    1. Оценка и уменьшение рисков на примере ОАО «Нордеа банк»....20

    1. Краткая характеристика ОАО «Нордеа банк»……….……..20

    2. Риск ликвидности……………………………………….……22

    3. Кредитный риск…………………………………….…..…….22

    4. Страновой риск……………………………………………….23

    5. Валютный риск……………………………….……..………..23

    6. Процентный риск………………………………..……………23

    7. Операционный риск………………………………………….24

    1. Уровень покрытия рисков банка………………….……………….24

    2. Система внутреннего контроля и управления рисками банка..…28

Заключение………………………………………………………….…..…..32

Список литературы…………………………………………………………34

Введение
Основными принципами в работе любого предприятия в условиях перехода к рыночным отношениям являются:

  1. Стремление получить как можно большую прибыль.

  2. Стремление увеличить стоимость предприятия

Но эти 2 принципа ограничивается возможностью понести убытки. Другими словами, именно в этот момент и появляется понятие риска. Риск ? это поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду.

Проблема управления риском очень актуальна в любом бизнесе. Деятельность любой организации связана с опасностью возникновения непредвиденных потерь. Именно поэтому для каждой компании важно предусмотреть изменение факторов и условий, способных оказать существенное влияние на ее деятельность. В современных условиях рынка большинство предприятий функционирует в условиях действия множества случайных внешних и внутренних факторов, которые ухудшают экономические показатели работы предприятия. Внешние факторы влияют на предприятие извне, их изменение не подвластно воле предприятия. К подобным факторам можно отнести стихийные бедствия, террористические акты, уровень конкуренции, состояние платежеспособного спроса на продукцию предприятия, который, в свою очередь, зависит от состояния экономики, уровня доходов потребителей, цен на соответствующую продукцию ненадежность партнеров и т.п. Внутренние факторы, напротив, напрямую связаны с организацией работы самого предприятия: состав и структура выпускаемой продукции, величина и структура издержек, динамика издержек по сравнению с доходами, профессионализм и компетентность управляющего персонала, состояние оборудование, качество выпускаемой продукции и другие факторы. Иными словами, осуществляя хозяйственную деятельность в современных условиях, организации подвержены влиянию значительного количества самых разнообразных рисков.

Одним из важнейших этапов риск-менеджмента является оценка уровня риска, так как для управления риском его необходимо, прежде всего, проанализировать и оценить. В экономической литературе существует множество определения этого понятия, однако в общем случае под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы.

Поэтому в рыночных условиях хозяйствования принципиальную значимость приобретает проблема управления рисками на уровне предприятия. Именно от практики современного хозяйствования идет потребность в разработке приемлемых рекомендаций по анализу риска.

Риск естественным образом связан с менеджментом, со всеми его функциями – планированием, организацией, оперативным управлением, использованием персонала, экономическим контролем. Каждая из этих функций связана с определенной мерой риска и требует создания адаптивной к нему системы функционирования. То есть, необходим и особый менеджмент риска, или специфическая система управления,

основывающаяся на познании экономической сущности риска, разработке и реализации стратегии отношения к нему.

Главная особенность управления рисками в деятельности предприятия на современном этапе состоит в том, сумеет ли оно вовремя распознать угрозы для своего существования, будет ли устойчиво к изменениям внешних и внутренних условий деятельности, не упустит ли имеющиеся у него возможности, сможет ли извлечь максимальные выгоды из этих возможностей.

Теоретическая часть
Понятие рисков
Осваивая предпринимательство, вступая на тропу бизнеса, вращаясь в рыночной среде, человеку приходится иметь дело с повышенным риском, угрозой не выиграть, а потерять в итоге сделки. И задача подлинного бизнесмена состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым, ясно очерченным, гарантированным результатом. Гарантий никто не дает, даже страховка только ослабляет, но не снимает риск. Более того, стремясь вообще избежать риска, можно оказаться вне дела и без дела. Надо не уходить от риска, а уметь чувствовать его, оценивать, знать допустимые пределы. Нельзя отказываться переходить улицу, чтобы не рисковать попасть под автомобиль. Надо знать и соблюдать правила перехода.

Итак, любой бизнес связан с риском, который принято называть экономическим, или предпринимательским [4].

Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, показывает, что понятие «риск» до сих пор окончательно не определено, отсутствует среди отечественных и зарубежных исследователей и однозначное понимание его сущности. Разнообразие мнений о сущности риска объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его законодательством, недостаточным использованием в реальной экономической практике и управленческой деятельности [5].

В общем случае риск – это мера неопределенности, случайности и конфликтности в человеческой деятельности, характеризующаяся возможной опасностью, неудачей, отклонением, убытком.

В предпринимательской деятельности риск часто определяют как вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Риск должен считаться явлением вредным и нежелательным. Как показывает практика, руководители все же идут на риск, способность к риску, считается необходимым качеством руководителя. Причем, как ни парадоксально, в современной теории риска, считается, что отсутствие риска, вредит экономике, поскольку снижает ее динамичность и, следовательно, эффективность. Без риска невозможно было бы и движение вперед. Следовательно, риску присущи не только отрицательные, но и положительные последствия [6].

Классификация рисков в бизнесе
Внешние риски
Внешние риски представляют собой риски, не зависящие от предпринимателя.

Страновой риск - это риск, непосредственно связанный с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они зависят от политико-экономической стабильности стран - импортеров, экспортеров. Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные проблемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и т.п.

Валютные риски - это риски, связанные с изменением валютных курсов. Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у экспортера возникают в случае заключения контракта до падения курса валюты платежа, потому что за вырученные средства экспортер получает меньше национальных денежных средств. Импортер же имеет убытки при повышении курса валюты, т.к. для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств.

Налоговые риски рассматривают с двух позиций - предпринимателя и государства. Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями налоговой политики (появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых льгот и т.п.), а также изменением величины налоговых ставок. Налоговый риск государства состоит в возможном сокращении поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики и/или величины налоговых ставок.

Риск форс-мажорных обстоятельств - риск стихийных бедствий (природные катастрофы: наводнения, землетрясения, штормы и другие климатические катаклизмы), войны, революции, путчи, забастовки и т.п., которые мешают предпринимателю осуществлять свою деятельность. Возмещение потерь, вызванных форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством страхования сделок в специализированных страховых компаниях.

Инфляционный риск - риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход институционального инвестора может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали. Этот вид риска ощущают все институциональные инвесторы, проводящие свои операции в странах с высокими темпами инфляции. Как правило, это страны с переходным видом экономики. [14]

Внутренние риски
Внутренние риски, в отличие от внешних, в значительной степени определяются ошибочными решениями, принимаемыми предпринимателем, вследствие его некомпетентности.

Организационный риск - риск, обусловленный недостатками в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

  1. низкий уровень организации:

  2. ошибки планирования и проектирования;

  3. недостатки координации работ;

  4. слабое регулирование;

  5. неправильная стратегия снабжения;

  6. ошибки в подборе и расстановке кадров;

  7. недостатки в организации маркетинговой деятельности;

  8. неправильный выбор продукции (нет сбыта);

  9. товар низкого качества;

  10. неправильный выбор рынка сбыта;

  11. неверное определение емкости рынка;

  12. неправильная ценовая политики (залеживание товара);

  13. неустойчивое финансовое положение.


Основными причинами ресурсного риска являются:

  1. отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае изменения ситуации;

  2. нехватка рабочей силы;

  3. нехватка материалов;

  4. срывы поставок;

  5. нехватка продукции.


При наличии у фирмы или отдельного предпринимателя свободных денежных средств приходится решать трудную задачу определения размера и сферы приложения инвестиций. Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, держателем которых он является.

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Однако, вложив деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебания ее курсовой стоимости. Если он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность, конечно, также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого курса, а усредненного. Средний же курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться, и колебания могут взаимно погаситься. Такой портфель с разнообразными ценными бумагами называется диверсифицированный. Он значительно снижает диверсификационный (несистематический) риск, который определяется специфическими для данного инвестора факторами.

Наряду с диверсификационным риском существует недиверсификационный (систематический) риск, который не может быть сокращен при помощи диверсификации. Совокупность систематических и несистематических рисков называют риском инвестиций.

Кредитный риск (риск невозврата долга) - это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора. Инновационный риск - это риск, связанный с финансированием и применением научно-технических новшеств.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и техно­логической систем и т.п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных фак­торов и с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, и т.п.), а так­же риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Финансовый риск – вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, риск, который следует из природы финансовых операций.

Риск систем - риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем. [14]
Методы оценки рисков
Как уже было сказано, оценка рисков является одним из важнейших этапов риск-менеджмента. Она представляет собой определение серьезности того или иного риска с позиций вероятности и величины возможного убытка [2, 7, 10].

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

- бухгалтерская отчетность предприятия;

- организационная структура и штатное расписание предприятия;

- карты технологических потоков (технико-производственные риски);

- договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства продукции;

- финансово-производственные планы предприятия.

Одним из этапов анализа деятельности предприятия является идентификация. Она заключается в систематическом выявлении и изучении рисков, которые характерны для данного предприятия, их источников, субъектов и объектов рисков. При этом выявление начинается с наиболее вероятных рисков и наиболее опасных видов рисков и постепенно переходит к менее вероятным и затратным [11].

Для идентификации рисков хозяйственной организации профессиональный риск-менеджер должен:

  1. хорошо владеть методами и инструментами идентификации рисков;

  2. уметь применить теоретические классификации рисков к конкретным условиям данной организации;

  3. владеть методиками сбора, фиксирования, обработки и представления разнообразной информации;

  4. владеть методиками проверки величины фактических потерь, которые понесла организация в прошлом и оценки величины потенциальных потерь, которые она может понести в будущем;

  5. уметь составить четкий отчет о проведенном исследовании;

  6. уметь кратко и внятно представить полученные результаты высшему руководству организации [8].


Также выделяются следующие 2 этапа оценки рисков: качественный и количественный [9].

Качественная оценка рисков – качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на деятельность организации. Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования. Доступность сопровождающей информации помогает легче расставить приоритеты для разных категорий рисков. Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

- определение потенциальных зон риска;

- выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

- прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

Количественная оценка риска – численное определение отдельных рисков и общего риска. Количественный анализ вероятности возникновения и влияния последствий рисков на организацию, что помогает руководству верно принимать решения и избегать неопределенностей. Количественная оценка рисков часто сопровождает качественную оценку и также требует процесс идентификации рисков. Количественная и количественная оценка рисков могут использоваться по отдельности или вместе, в зависимости от располагаемого времени и бюджета, необходимости в количественной или качественной оценке рисков [4].

Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются статистический, аналитический, метод экспертных оценок и метод аналогов.

Статистические методы.

Суть статистических методов оценки риска заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д. Достоинствами статистических методов является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этих методов считается необходимость использования в них вероятностных характеристик. Возможно применение следующих статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков.

Метод оценки вероятности исполнения позволяет дать упрощенную статистическую оценку вероятности исполнения какого-либо решения путем расчета доли выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений.

Метод анализа вероятностных распределений потоков платежей позволяет при известном распределении вероятностей для каждого элемента потока платежей оценить возможные отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых. Поток с наименьшей вариацией считается менее рисковым. Деревья решений обычно используются для анализа рисков событий, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития. Они особо полезны в ситуациях, когда решения, принимаемые в момент времени, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарии дальнейшего развития событий. Имитационное моделирование является одним из мощнейших методов анализа экономической системы; в общем случае под ним понимается процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира. Имитационное моделирование используется в тех случаях, когда проведение реальных экспериментов, например, с экономическими системами, неразумно, требует значительных затрат и/или не осуществимо на практике. Кроме того, часто практически невыполним или требует значительных затрат сбор необходимой информации для принятия решений, в подобных случаях отсутствующие фактические данные заменяются величинами, полученными в процессе имитационного эксперимента (т.е. генерированными компьютером).

Аналитические методы.

Позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких методов, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев.

Анализ чувствительности сводится к исследованию зависимости некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Другими словами, этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины?

Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска является наиболее простым и вследствие этого наиболее применяемым на практике. Основная его идея заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой. Корректировка осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск.

С помощью метода достоверных эквивалентов осуществляется корректировка ожидаемых значений потока платежей путем введения специальных понижающих коэффициентов с целью приведения ожидаемых поступлений к величинам платежей, получение которых практически не вызывает сомнений и значения которых могут быть достоверно определены.

Метод сценариев позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. С помощью этого метода можно получить достаточно наглядную картину для различных вариантов событий. Он представляет собой развитие методики анализа чувствительности, так как включает одновременное изменение нескольких факторов.

Метод экспертных оценок.

Представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, причем результаты опроса являются единственным источником информации. В этом случае возникает возможность использования интуиции, жизненного и профессионального опыта участников опроса. Метод используется тогда, когда недостаток или полное отсутствие информации не позволяет использовать другие возможности. Метод базируется на проведении опроса нескольких независимых экспертов, например, с целью оценки уровня риска или определения влияния различных факторов на уровень риска. Затем полученная информация анализируется и используется для достижения поставленной цели. Основным ограничением в его использовании является сложность в подборе необходимой группы экспертов.

Метод аналогов используется в том случае, когда применение иных методов по каким-либо причинам неприемлемо. Метод использует базу данных аналогичных объектов для выявления общих зависимостей и переноса их на исследуемый объект.

Риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Таким образом, строго говоря, при обстоятельной, всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. Построение подобной таблицы или кривой вероятностей потерь является исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким главным показателям, критериям, величинам, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска. С этой целью первоначально выделим определенные области, или зоны, риска в зависимости от величины потерь.

Область, в которой потери не ожидаются, назовем зоной с незначительным риском, ей соответствуют нулевые или отрицательные потери.

Под зоной допустимого риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли. Границы зоны допустимого риска соответствуют уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующая, более опасная область называется зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе могут привести к невозмещенной утере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но и несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического целесообразно рассматривать еще более устрашающий - катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его закрытию и распродаже имущества. К категории катастрофического следует относить (вне зависимости от имущественного или денежного ущерба) риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или с возникновением экологических катастроф. Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости. Построенную кривую распределения вероятностей потерь прибыли можно назвать кривой риска. Так, скажем, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния, то здравомыслящий, осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела, не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить характерные точки - вероятность нулевых потерь, наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой критической, катастрофической потери, - задачу оценки можно считать успешно решенной. Значения этих показателей, в принципе, достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти с открытыми глазами на обоснованный риск.

Кроме предложенных методов определения степени риска, в практике деятельности предпринимателей часто используются следующие способы его оценки.

В ряде случаев мера риска (как степень ожидаемой неудачи при неуспехе в процессе достижения цели) определяется через соотношение вероятности неуспеха и степени неблагоприятных последствий, которые могут наступить в этом случае.

Степень риска иногда определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет. В связи с установлением взаимосвязи между величиной риска выбираемого решения, а также возможным ущербом, наносимым этим решением, и очевидностью, с которой ущерб причиняется, предполагается, что наилучшим является решение с минимальным риском. Другими словами, подвергаясь минимальному риску, человек в данной ситуации поступает оптимально.

Вероятность технического и коммерческого успеха, т.е. учет риска и оценка его степени, определяется в зависимости от характера продукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов. Каждый из них может быть определен по таблице, помогающей вычислить вероятность успеха проектов.

В ряде случаев для определения степени риска и выбора оптимальных решений применяется методика "дерево решений". Она предполагает графическое построение различных вариантов, которые могут быть приняты. По "ветвям дерева" соотносят субъективные и объективные оценки данных событий (экспертные оценки, размеры потерь и доходов и т.д.). Следуя вдоль построенных "ветвей дерева", используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый вариант пути. Это позволяет достаточно обоснованно подойти к определению степени риска и выбору оптимального решения. Риск определяется как сумма ущерба, нанесенного вследствие неверного решения, и расходов, связанных с реализацией данного решения.
Рассматривая всю совокупность методов оценки рисков, можно сказать, что применение конкретного метода зависит от множества факторов:

- для каждого типа оцениваемого риска существуют свои методы оценки и конкретные особенности их реализации. Например, при анализе технико-производственных рисков, связанных с отказом оборудования наибольшее распространение получили методы построения деревьев;

- для оценки рисков существенную роль играет объем и качество исходных данных. В противном случае вероятнее всего применение экспертных методов или методов нечеткой логики;

- при оценке рисков принципиально важно учитывать динамику показателей, влияющих на уровень риска. В случае оценки рисков на рынках в состоянии шока ряд методов попросту неприменим;

- при выборе методов оценки следует принимать во внимание не только глубину расчетных данных, но и горизонт прогнозирования показателей, влияющих на уровень риска;

- большое значение имеет срочность и технические возможности проведения оценки;

- эффективность применения методов оценки риска повышается при формализации риска с целью математического моделирования его воздействия на результаты деятельности предприятия.

- следует учитывать требования государственных контролирующих органов к формированию отчетности о рисках. В том случае, если на нормативном уровне требуется использование методов имитационного моделирования, их применение обязательно [1].

Анализ рисков, как правило, входит в должностные обязанности руководителя любого ранга, однако наилучшие результаты могут быть получены, если он осуществляется целенаправленно, специальным подразделением, например отделом управления рисками либо работниками, которым делегированы соответствующие полномочия (например, риск-менеджеры) [3].
Практическая часть
Оценка и уменьшение рисков на примере ОАО «Нордеа банк»
Краткая характеристика ОАО «Нордеа банк»
Открытое акционерное общество «Нордеа банк» основано в 1994г. Основное направление бизнеса – обслуживание корпоративных клиентов. Банк имеет 12 отделений, 19 точек продаж в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Саратове и Пензе. По собственным данным кредитной организации, на 1 апреля 2006 г. размер её активов составил 14,7 млрд. руб., собственный капитал – более 2,5 млрд. руб. По состоянию на 1 января 2006 года кредитная организация занимала 73-е место в рейтинге РБК среди российских банков по размеру активов [12].

Регистрационный номер 3016.

Основной государственный регистрационный номер 1027739436955 (23.10.2002).

БИК 044583990.

Размер зарегистрированного уставного фонда по состоянию на 1 января 2010 года составляет 1 010 900 000,00 рублей [13, 15].

На основании лицензии Центрального Банка России на осуществление банковской деятельности №9 от 24.08.2009 г.  ОАО «Нордеа банк» имеет право проводить следующие виды банковских операций:

1) привлечение денежных средств во вклады (депозиты);

2) размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

3) открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;

4) осуществление расчетного и кассового обслуживания физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов;

5) валютно-обменные операции;

6) выдача банковских гарантий;

7) доверительное управление денежными средствами по договору доверительного управления денежными средствами;

8) выпуск в обращение банковских пластиковых карточек;

9) выдача ценных бумаг, подтверждающих привлечение денежных средств во вклады (депозиты) и размещение их на счета;

10) финансирование под уступку денежного требования (факторинг);

11) предоставление физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для банковского хранения документов и ценностей (денежных средств, ценных бумаг, драгоценных металлов и драгоценных камней и др.);

12) перевозка наличных денежных средств, платежных инструкций, драгоценных металлов и драгоценных камней, а также иных ценностей между банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями, их обособленными и структурными подразделениями, доставка таких ценностей клиентам банков и небанковских кредитно-финансовых организаций.

На основании лицензии ФСФР профессионального участника рынка ценных бумаг: банк имеет право:

  1. на осуществление брокерской деятельности № 077-02984-100000;

  2. на осуществление дилерской деятельности № 077-03087-010000;

  3. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-03153-001000;

  4. на осуществление депозитарной деятельности № 077-03199-000100.


Риск ликвидности. На протяжении всего 2009 года банком выполнялись все обязательные нормативы ликвидности, утвержденные ЦБ РФ, в связи, с чем уровень риска ликвидности признается приемлемым.

Поддержанию необходимого уровня ликвидности способствовал рост ресурсов банка, а также высокий уровень ликвидных активов в структуре активов банка.

По состоянию на 01.01.10 показатель соотношения ликвидных и суммарных активов банка (при нормативе ЦБ РФ – не менее 20 %) составил 38%.

Кредитный риск. В Банке создан специальный бизнес-блок, ответственный за управление кредитными рисками под руководством Сергея Бабушкина. Основными целями и задачами блока являются:

  1. оценка кредитного риска и соблюдение кредитной политики Банка;

  2. развитие эффективного кредитного процесса совместно с другими подразделениям Банка;

  3. поддержание в актуальном состоянии базы нормативных документов Банка по кредитным вопросам;

  4. совершенствование и развитие навыков кредитного анализа у сотрудников корпоративного и розничного блоков Банка;

  5. соблюдение принципов обязательного установления рейтинга заемщикам, на основании модели, рекомендованной банковской Группой Нордеа;

  6. соблюдение правильности формирования резервов на возможные потери в соответствии с требованиями Положений Банка России и банковской Группой Нордеа (по МСФО);

  7. разработка, совершенствование и сопровождение моделей риск - анализа, методик для кредитного анализа;

  8. организация работы кредитного комитета Банка.


В своей работе по управлению кредитными рисками Нордеа Банк следует общим принципам для банков Группы Nordea в рамках Общей стратегии Группы:

  1. диверсификация кредитного портфеля по отраслевой принадлежности;

  2. долгосрочное сотрудничество и всесторонняя кредитная оценка Клиента;

  3. ответственность за Клиента обслуживающего подразделения;

  4. добросовестный подход и высокие этические стандарты ведения бизнеса.

На протяжении 2009 года банком выполнялись все нормативы ограничения кредитного риска, установленные ЦБ РФ. При выполнении всех обязательных нормативов кредитного риска, утвержденных Центральным банком Российской Федерации, уровень кредитного риска признается приемлемым.

По состоянию на 01.11.10 размер крупных кредитных рисков составил 306.35% при рекомендованном ЦБ РФ индикативном параметре не более 800% [13].

Страновой риск. В 2009 году банк осуществляет размещение денежных средств в странах, входящих в рейтинговые группы «А-D».

По состоянию на 01.01.10 основную долю занимали средства, размещенные в странах группы «А» - 95,5 % (в том числе, в Австрии – 48,6%, в Германии – 46,7 %).

Страны группы «А» имеют самый высокий уровень надежности, страновой риск практически отсутствует.

Валютный риск. В 2009 году банк выполнял нормативы ограничения валютного риска, которые установлены ЦБ РФ, в результате этого уровень валютного риска является приемлемым в соответствии с политикой банка.

Процентный риск. На протяжении 2009 банк получал постоянный чистый процентный доход. На конец декабря 2009 года банк заработал на 48,6% больше чистого процентного дохода, чем в январе 2009 г.

Такому поддержанию постоянного уровня процентного дохода поспособствовала большая доля активов с фиксированной процентной ставкой.

По состоянию на 01.11.10 доля активов с фиксированной процентной ставкой составила 91,2% в общем объеме активов, по которым банк получает процентный доход, а доля обязательств с фиксированной процентной ставкой составила 38,9% в общем объеме обязательств, по которым банк несет процентный расход.

Операционный риск. В 2009 году общая прибыль банка составила 6300,2 млн. руб., что на 32,2% больше, чем в предыдущем году. При этом в 2009 году не выявлено никаких существенных убытков от действия фактов операционного риска. Степень операционного риска также признается приемлемой.
Уровень покрытия рисков банка
Все показатели уровня покрытия рисков в 2009 году были намного выше установленных ЦБ РФ нормативов:

- достаточность основного капитала (норматив не менее 4%) 18,8% по состоянию на 01.11.10;

- достаточность нормативного капитала (норматив не менее 8%) 29,4 % по состоянию на 01.11.10.

Нормативный капитал банка вырос на 9,6% в 2009 году.

Уровень рентабельности капитала составил 21,8%.

Специальные резервы, которые были сформированы по активам и условным обязательствам банка, также соответствуют требованиям, установленным ЦБ РФ.

Система управления всеми рисками в Банке построена в соответствии с разработанной политикой ОАО «Нордеа банк» в сфере управления рисками, утвержденной протоколом Банковского совета от 29.11.2007 №13. Данная политика определяет стратегию управления рисками, процедуры их выявления, оценки, мониторинга и контроля. 

Структура управления рисками ОАО "Нордеа банк" включает в себя следующие компоненты:

- идентификация риска;

- оценка риска;

- определение приемлемого уровня риска;

- непосредственное управление;

- контроль уровня риска (текущий мониторинг, последующий контроль, формирование отчетности), разработка мероприятий по его ограничению (снижению).

Основными методами управления рисами, возникающими рисками в банке являются:

  1. мониторинг – сбор и обработка информации, составление прогнозов развития операций, содержащих в себе возможное возникновение риска;

  2. регламентация операций – разработка процедур проведения операций;

  3. диверсификация – распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него.;

  4. лимитирование – нахождение пределов допустимых уровней рисков по направлениям банковской деятельности, а также четкое распределение функций и ответственности между работниками Банка;

  5. обеспечение наличия такого размера капитала Банка, которого бы было достаточно для покрытия возникших убытков в результате рисковой деятельности Банка;

  6. хеджирование – страхование риск-операций;


Управление банковскими рисками осуществляется на том уровне, где риск возникает; контроль возможного возникновения банковских рисков осуществляется на высших уровнях управления Банка, а также с помощью функций внутреннего и внешнего аудита.

Верховным коллегиальным исполнительным органом Банка, ответственным процесс управления рисками и организацию риск-менеджмента в Банке, является Правление Банка.

Руководители структурных подразделений Банка являются полностью или частично ответственными за организацию и проведение процесса управления банковскими рисками в подчиненных им подразделениях, а также за результаты, возникающие от принятия тех или иных банковских рисков.

Для реализации целей банковской политики верховные органы управления Банка, коллегиальные органы и филиалы Банка принимают участие в системе управления рисками по следующим направлениям:

1) Собрание акционеров понимает потребность Банка в размере необходимого для его деятельности капитала.

2) Совет Банка понимает основные банковские риски, присущие деятельности Банка, под которыми в целях Политики, в соответствии с рекомендациями комитета по банковскому надзору, понимаются кредитный риск, рыночный риск (в т.ч. процентный риск), операционный риск, риск ликвидности. Регулярно (но не реже одного раза в год) оценивает эффективность реализации настоящей Политики, утверждает бизнес-план Банка, контролирует деятельность отдела внутреннего аудита.

3) Правление Банка рассматривает проект бизнес-план Банка, в котором учитывается экономическое окружение Банка, его финансовое состояние и банковские риски, которым подвергается либо может подвергнуться Банк при реализации данного плана, понимает банковские риски, присущие деятельности Банка, определяет приемлемые уровни банковского риска, предоставляет Наблюдательному совету информацию относительно реализации бизнес-плана Банка.

4) Отдел внутреннего аудита проводит независимый контроль функционирования системы управления банковскими рисками, определяя соответствие действий и операций, осуществляемых работниками Банка, требованиям действующего законодательства, локальных нормативных правовых актов Банка, отчеты о чем представляет Наблюдательному совету Банка и Правлению Банка, получает (при необходимости) от структурных подразделений (филиалов) Банка на бумажном носителе и (или) в электронном виде документы, отчетность, первичные документы, иную информацию, необходимую для оценки эффективной реализации Политики и контроля системы управления банковскими рисками, осуществляет (при необходимости) разработку и реализацию мероприятий (в том числе, не предусмотренных Политикой) по повышению эффективности системы управления банковскими рисками.

5) Сектор по управлению банковскими рисками, в задачи которого входит контроль над соблюдением политики и процедур по управлению за рисками, осуществляет мониторинг состояния, анализ и оценку банковских рисков в целом по Банку. Проводит стресс-тестирование банковских рисков, согласно действующей Политики и нормативных правовых актов Республики Беларусь, идентификацию и анализ факторов, повышающих банковские риски, разработку мероприятий по эффективному управлению и ограничению (снижению) уровней банковских рисков.

Реформирование организационной структуры Банка (внедрение новых банковских продуктов) осуществляется с учетом анализа банковских рисков, потенциально присущих новому структурному подразделению (филиалу) Банка (новому банковскому продукту).

В 2009 году в Банке на постоянной основе осуществлялось выявление, оценка и контроль уровня операционного, кредитного, рыночного рисков и риска ликвидности.

Система внутреннего контроля и управления рисками банка
В ОАО «Нордеа банк» организована система внутреннего контроля, задачей которой является обеспечение:

- эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности, эффективности управления активами и пассивами, банковскими рисками;

- достоверности, полноты, объективности и своевременности составления и представления финансовой, бухгалтерской, статистической и иной отчетности;

- информационной безопасности;

- соблюдения Банком и его работниками законодательства Российской Федерации, локальных нормативных правовых актов Банка;

- исключения вовлечения Банка в финансовые операции, имеющие незаконный характер, в том числе предупреждение и пресечение деяний, связанных с легализацией доходов, полученных незаконным путем, и финансированием террористической деятельности, а также современное представление в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений в государственные органы.

В рамках разработанной системы внутреннего контроля Банк создал Политику управления рисками, основные принципы которой устанавливают:

1) общие направления деятельности Банка по минимизации банковских рисков, которые могут привести к получению убытков;

2) описание банковских операций, подверженных рискам;

3) мероприятия по осуществлению контроля над операциями, связанными с рисками, а также по управлению данными рисками.

Политика управления рисками определяет и описывает совокупность оценок того, что риски возникновения убытков от неплатежей в установленные сроки минимальны, а также в других случаях. Руководство утвердило политику управления рисками и ответственно за систему управления рисками. На ежедневной основе мониторинг рисков осуществляется структурными подразделениями Банка. Система управления рисками контролируется отделом внутреннего аудита на регулярной основе.

Система управления рисками отслеживает следующие виды рисков: кредитный риск, рыночный риск, риск ликвидности, валютный риск и операционный риск, а также описывает систему управления капиталом.

Кредитный риск представляет собой риск получения убытка в результате невыполнения дебиторами и контрагентами своих обязательств перед Банком. Управление кредитным риском осуществляется в соответствии с Политикой управления банковскими рисками. В Политике описываются общие принципы идентификации риска, выявления его факторов, оценки степени риска (измерения), определения приемлемого уровня риска, непосредственного управления, контроля уровня риска и разработки мероприятий по его ограничению (снижению). Управление рисками, связанными с выдачей стандартных кредитов, подразумевает оценку кредитоспособности клиентов. Решения о выдаче кредита принимаются Правлением Банка либо уполномоченными на то лицами на основании проведенного анализа кредитоспособности и достаточности предоставленного по ним обеспечения. После выдачи кредита осуществляется мониторинг выданных кредитов путем ежемесячного проведения анализа финансового состояния заемщика, что позволяет Банку незамедлительно принимать меры в случае внезапного существенного ухудшения финансового состояния контрагента.

Банк осуществляет мониторинг за концентрацией существенных кредитных рисков по балансовым и внебалансовым статьям в разрезе географических регионов (например, по странам, группам стран, отдельный регионам внутри страны и т.п.), группам клиентов (например, государственные учреждения, местные органы, государственные предприятия, частные предприятия, индивидуальные предприниматели и т.п.) и отраслям.

Валютный риск представляет собой риск потенциального убытка в результате переоценки балансовых и внебалансовых статей, выраженных в иностранной валюте в связи с изменениями курсов валют. Банк на постоянной основе проводит анализ открытой валютной позиции и регулярно оценивает структуру активов и обязательств в разрезе валют с целью соблюдения лимита по открытой валютной позиции.

Процентный риск представляет собой риск получения убытка в результате колебаний процентной ставки. Для контроля процентного риска Банк на постоянной основе проводит анализ структуры активов и обязательств по срокам погашения и видам применяемых процентных ставок.

Риск ликвидности представляет собой риск возникновения потенциальных убытков в результате продажи активов или приобретения ресурсов по невыгодным ценам, чтобы Банк мог выполнить свои обязательства перед кредиторами и для возврата депозитов.

Управление риском ликвидности осуществляется Банком с помощью анализа структуры активов и обязательств. Он предусматривает анализ динамики ожидаемых будущих поступлений от операций с клиентами по группам клиентов, а также анализ возможности привлечения средств из внешних источников. На основании этой информации Банк оценивает возможность выполнить свои обязательства в установленные сроки.

Страновой риск представляет собой риск получения убытка от операций с резидентами других стран (или их ценными бумагами) в связи с изменением экономической, политической и социальной обстановки в этих странах.

Перед совершением сделок с резидентами других стран Банк проводит оценку возможного влияния экономических, политических и социальных факторов на их способность выполнить свои обязательства.
Организационная структура Банка, четкое распределение обязанностей и полномочий работников, а также осуществление контрольных процедур позволяет Банку осуществлять мониторинг операционного риска. Непосредственное управление операционным риском возложено на руководителей структурных подразделений. В своей структуре Банк имеет подразделение - отдел внутреннего аудита, одной из функций которого является осуществление внутреннего контроля над системой управления операционным риском.

Политика руководства в отношении Банка направлена на поддержание устойчивой базы капитала для привлечения инвесторов, удовлетворения требований кредиторов, а также для развития бизнеса в будущем. Руководство отслеживает рентабельность капитала, которую Банк определяет как чистые операционные доходы, деленные на общий капитал. В течение года не было каких-либо изменений в системе управления капиталом Банка.

Достаточность капитала рассчитывается в соответствии с требованиями Центрального банка Российской Федерации.
Заключение
На основе анализа множества литературных источников в работе выделены основные показатели категории риска и дано его определение. Риск определен как характеристика любой деятельности каждого субъекта рыночных отношений, отображающая неопределенность ее исхода и возможные убытки в случае возникновения риска.

Источниками риска следует считать действия множества факторов внешней и внутренней экономической среды, которые непосредственно могут привести к всяческим перебоям и задержкам в движении ресурсов, и оказать ухудшающее воздействие на показатели деятельности любого предприятия.

Классификация факторов риска предприятия, осуществленная по критерию места возникновения данных рисков, позволяет выявить внешние и внутренние факторы рисков. К внешним можно отнести те факторы риска, которые обусловлены причинами, не относящимися непосредственно к деятельности самой организации. Источники их проявления кроются во внешней по отношению к рассматриваемой организации среде. Внутренними являются те факторы, которые возникают в связи с деятельностью самого предприятия.

Оценка риска предпринимательской деятельности подразумевает выполнение двух этапов: идентификации рисков, то есть их определение, и документирование их характеристик.

Современная литература по вопросам управления рисками содержит в себе очень разнообразный спектр методик оценки рисков, которые могут быть использованы для оценки рисков предпринимательской деятельности.

Оценка риска может быть качественной и количественной. Качественная оценка рисков представляет собой качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на деятельность организации. Такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования. Доступность сопровождающей информации помогает легче расставить приоритеты для разных категорий рисков.

В работе рассмотрена производственно-хозяйственная деятельность коммерческого банка ОАО «Нордеа банк», сформулированы возникающие риски и их характеристики. Разработана система управления рисками, которая включает идентификацию рисков, выявление факторов и оценка степени рисков, определение приемлемого уровня и контроль уровня рисков.

Разработка и ведение правильной политики по контролю и управлению рисками позволили банку в последние годы выйти на высокий уровень по итогам финансовых показателей, темпу роста капитала, совокупных активов и прибыли.


Список литературы


  1. Абчук, В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге. В. А. Абчук. М: Издательство Михайлова В.А., 2006. – 480 с.




  1. Балабанов, И. Т. Риск-менеджмент. И. Т. Балабанов. М: Финансы и статистика, 1996 – 192 с.




  1. Буренина, Г. А. Стратегический анализ и анализ рисков предприятия. Г. А. Буренина, Е. В. Николаева; под ред. д-ра э. н., проф. Петрова. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. – 93 с.




  1. Воробьев, С. Н. Управление рисками в предпринимательстве. С. Н. Воробьев, К. В. Балдин. М: Дашков и Ко, 2005. – 772.




  1. Гранатуров, В. М. Экономический риск : сущность, методы измерения, пути снижения. В. М. Гранатуров. М: Издательство "Дело и Сервис", 1999. – 112с.




  1. Егорова, Е. Е. Еще раз о сущности риска и системном подходе. Е. Е. Егорова Управление риском. 2002. - №2. – с. 9-13




  1. Лапуста, М. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М. Г. Лапуста, Л. Г. Шаршукова. М: ИНФРА-М, 1996. – 224с.




  1. Риск – менеджмент: учебник. В. Н. Вяткин, И. В. Вяткин, В. А. Гамза, Ю. Ю. Екатиринославский, Дж. Дж. Хэмптон; Под ред. И. Юргенса. М: ИТК «Дашков и Ко», 2003. – 512 с.




  1. Риски в современном бизнесе. П. Г. Грабовый, С. Н. Петрова, С. И. Полтавцев и др. М: Издательство "Атланс", 1994. – 200с.




  1. Хохлов, Н. В. Управление риском: учебное пособие для вузов. Н. В. Хохлов. М: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 239с.




  1. Черезов А. В., Карпов Э. А., Чурикова М. В. Теория экономических рисков. Под ред. проф. Э. А. Карпова. Старый Оскол: ТНТ, 2003. – 560 с.




  1. Википедия. Свободная энциклопедия. http://ru.wikipedia.org/wiki/Нордеа_банк




  1. Нордеа банк. Официальный сайт. http://www.nordea.ru/about/




  1. Риски. Сайт о рисках. http://aboutrisk.info/classification/




  1. Центральный Банк Российской Федерации. Официальный сайт. http://www.cbr.ru/credit/coinfo.asp?id=450000989



Учебный материал
© nashaucheba.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации